2009/12/18
キャピタルパートナーズ証券で分散投資
□□□━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━□□□ 国際分散投資の キャピタル・パートナーズ証券 2009/12/18発行 100号 当社ＨＰはこちら⇒ http://www.capital.co.jp/ □□□━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━□□□ 読者の皆様へ メルマガをご愛読いただきましてありがとうございます。 遂に今号で１００号を迎えました！ 来週になるとクリスマス・年末休暇入りする参加者も多くなりますので、 年内の発行は今号を持ちまして終了とさせていただきます。 次号２０１０年、新年のご挨拶とともにスタートさせていただきます。 新年が皆様にとって実り多い年でありますように！ ありがとうございました。 筆者 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ◆ 主な内容 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ・ 市況とマーケットデータ ・ 投資の矛先 『外貨建てゼロクーポン債への投資（３） 為替の変動リスク』 ・ 新興国関連商品動向 ・ オルタナティブ投資商品動向 ・ 最新ファンドレポート ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ◆ 市況とマーケットデータ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ 『 欧米株式市場が重石 』 １１金 １４月 １５火 １６水 １７木 １８金 ○ ● ● ○ ● ● （日本市場） ○ ○ ● ● ● － （米国市場） 欧米株式市場の軟調地合いを気にしながら日本株は頭の重い展開となった。１０，０００円の大台 を守っていることで市場関係者は「底堅い」との印象が勝っていると感じている模様。 今週は特に目新しい材料は無く、先週来の悪材料を吟味する形で慎重な値動きとなっている。 ポルトガル、イタリア、ギリシャ、スペイン（ＰＩＧＳというらしい）の財政悪化懸念による格下 げ報道で揺れている。リーマンショック以降、早い時期から「ユーロ各国の経済状況に温度差があ る」と指摘してきたことが正に表面化してきたところだ。 為替市場ではユーロが売られ、逆に負け通貨とされてきたドルがこのところ巻き戻しを鮮明にして きている。一時的に資源・高金利通貨の売りドル買戻しの動きも併発するのではと見られている。 現在市場はソブリン格付けにスポットを当てておりユーロに×が付いた。ドルがその対極で○とな っているが米国債の格下げ警告もあるため頭が重い。先進国通貨中、消去法で残ってくるのが円と いうシナリオが上がってくる。日本国債は海外投資家の保有比率が低く自国で消化していることが プラスと捉えられている。ドルへの回帰に抵抗を持つ向きが強ければ、再び円独歩高の動きとなる 可能性もはらむ。 米ＦＯＭＣ（１６日）ＦＦ金利誘導目標は０～０．２５％に据え置き、長期間金利をゼロ付近に維 持する方針を示した。なお特別流動性供給の制度は来年初めまでに終了する予定。日銀金融政策決 定会合（１８日）誘導目標を０．１％に維持で予想通り、特に市場は材料視していない。 ＝Market Data＝ Dec.10th ～ Dec.17th ＜株価＞ 日経平均株価 9862.82→ 10163.80（＋ 3.05％） 上海総合 3254.26→ 3179.08（－ 2.31％） インド 17189.31→ 16894.25（－ 1.71％） ベトナム 458.72→ 434.87（－ 5.19％） 英ＦＴＳＥ 5244.40→ 5217.60（－ 0.51％） 独ＤＡＸ 5709.02→ 5844.44（＋ 2.37％） ＮＹダウ 10405.83→ 10308.26（－ 0.93％） ＜円債金利＞ ２Ｙ 0.175％→ 0.160％（－0.015） ５Ｙ 0.475％→ 0.490％（＋0.015） １０Ｙ 1.245％→ 1.245％（ＵＮＣＨ） ＜米債金利＞ ２Ｙ 0.766％→ 0.750％（－0.016） １０Ｙ 3.495％→ 3.478％（－0.017） ＜為替＞ 今週の５通貨レート推移は対顧客売りレート（11～18日） ＵＳＤ 88.52→ 89.49 (＋1.09％） ＣＡＤ 84.26→ 83.73（－0.62％） ＥＵＲ 130.37→ 128.37（－1.53％） ＡＵＤ 81.11→ 79.41（－2.09％） ＮＺＤ 64.51→ 63.63（－1.36％） 為替レートは参考レート（11～18日） ＢＲＬ 50.5270→ 49.8550（－1.32％） ＴＲＹ 58.2100→ 58.5368（＋0.56％） ＺＡＲ 11.7800→ 11.8430（＋0.53％） ※ＢＲＬ（ブラジルレアル）、ＴＲＬ（トルコリラ）、ＺＡＲ（南アランド） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ◆ 投資の矛先 『外貨建てゼロクーポン債への投資（３） 為替動向の見通し』 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ＝為替動向の見通しを立てる＝ 外債投資において「為替の変動」が主要リスクのひとつです。 為替レートはどうやって決まるのか・・を考えてみましょう。 為替の変動要因は様々な材料が混在して収斂した結果ですので、 その動向を予想するのは大変難しい作業です。 昨今の為替選定要因としてコメントされているものをピックアップしますと、 ・金利の高い通貨に（低い金利通貨から）流れる ・資源が豊富な国の通貨が選考されている ・政情、財政が安定している国への投資が安心 ・自国のマーケットが大きい国の通貨を選考 などの材料を意識しているようです。 これらの材料において減点の少ない国の通貨が選択されていくと説明できそうです。 しかしこの材料は日々変化していきます。値動きとその材料を照らしながら見てい く必要がありそうです。 ＜当社取り扱いゼロクーポン債＞ ・ドイツ復興金融 レアル建てゼロクーポン（残存7.82年） ・欧州投資銀行 レアル建てゼロクーポン（残存9.90年） ・国際復興開発銀行 ランド建てゼロクーポン（残存16.09年） ・欧州投資銀行 リラ建てゼロクーポン（残存6.33年） 他、ブラジル国債、豪ドル建て・ＮＺドル建て利付き債も取り扱いあります。 資料請求・お問合せ⇒ cs@capital.co.jp 件名「外貨建て債券資料請求」 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ◆ 新興国関連商品動向 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ 【ベトナム投資】 ● ベトナム・ドラゴン・ファンド 《米ドル建て 外国投資証券》 『ベトナム最大の運用会社ドラゴン・キャピタルが運用。成長著しいベトナムの優良株、IPO銘柄 に投資する会社型外国投資証券です』 ・気配（12月10日）：売り10.30ドル、買い8.30ドル ・NAV（12月10日）：9.334ドル（前回比－5.90％） ・参考指数：VNINDEX（12月10日～12月17日）458.72→ 434.87（－5.19％） 月次報告書 http://capital.jp/invest/vdf-report.pdf 資料請求 http://www.capital.jp/invest/app_viet.html =-= -=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=- ● ベトナム個別株 《ドン建て 外国株式》 『ベトナム、ホーチミン市場上場株式の取次ぎをしています（最低投資金額100万円～）』 ・当社推奨５銘柄推移（12月10日～12月17日）━━━━━━━━━━━━━━━・ （ITA）タンタオ工業団地 33,000→ 27,100（－17.87％） （PVD）ペトロベトナムドリリング 79,500→ 79,000（－ 0.62％） （VNM）ビナミルク 69,000→ 64,000（－ 7.24％） （FPT）FPT 72,000→ 70,000（－ 2.77％） （HPG）ホアファット 53,000→ 51,500（－ 2.83％） ・━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━・ 推奨５銘柄情報 http://www.capital.jp/invest/viet_stock.php#recom 資料請求 http://capital.jp/invest/app_viet_stock.html =-= -=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=- 【新興国オリジナルファンド】 ● 新興国社会基盤40 《米ドル建て 外国公社債投資信託》 『新たな成長牽引国として注目される新興国インフラ投資。クレディ・スイスが開発したＣＳ新興 国インフラ指数40銘柄に連動するファンドです』 ・NAV（12月11日～12月18日）：53.92→ 53.58（－0.63％） ・CS新興国インフラ指数（12月10日～12月17日）：588.66→ 586.94（－0.29％） 月次報告書 http://capital.jp/invest/em40-report.pdf 資料請求 http://www.capital.jp/invest/app_em40.html =-= -=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=- 【HSBC BRICｓシリーズ】 『世界最高峰の金融グループHSBCが総力を結集して運用するBRICsシリーズ』 資料請求 http://www.capital.co.jp/invest/intro/form.html （※備考欄に商品名をご記入ください） ●HSBC チャイナオープン 《円建て 国内株式投資信託》 『主として中華人民共和国の上場株式を投資対象とします』 ・基準価格（1万口当たり）（12月10日～12月17日）：26,302円→ 26,400円（＋0.37％） 月次報告書 http://www.assetmanagement.hsbc.com/jp/attachments/fund-list/china_m.pdf 週次報告書 http://www.assetmanagement.hsbc.com/jp/attachments/fund-list/china_w.pdf ●HSBC ロシアオープン 《円建て 国内株式投資信託》 『主としてロシア企業の発行する株式及びそれに順ずる証券（ADR、GDRを含む）に投資します』 ・基準価格（1万口当たり）（12月10日～12月17日）：5,846円→ 6,353円（＋8.67％） 月次報告書 http://www.assetmanagement.hsbc.com/jp/attachments/fund-list/russia_m.pdf 週次報告書 http://www.assetmanagement.hsbc.com/jp/attachments/fund-list/russia_w.pdf ●HSBC ブラジルオープン 《円建て 国内株式投資信託》 『主としてブラジル連邦共和国の証券取引所に上場する株式を投資対象とします』 ・基準価格（1万口当たり）（12月10日～12月17日）：11,978円→ 12,319円（＋2.84％） 月次報告書 http://www.assetmanagement.hsbc.com/jp/attachments/fund-list/brazil_m.pdf 週次報告書 http://www.assetmanagement.hsbc.com/jp/attachments/fund-list/brazil_w.pdf ●HSBC インドオープン 《円建て 国内株式投資信託》 『主としてインド証券取引所に上場する株式を投資対象とします』 ・基準価格（1万口当たり）（12月10日～12月17日）：19,011円→ 19,115円（＋0.54％） 月次報告書 http://www.assetmanagement.hsbc.com/jp/attachments/fund-list/india_m.pdf 週次報告書 http://www.assetmanagement.hsbc.com/jp/attachments/fund-list/india_w.pdf ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ◆ オルタナティブ投資商品動向 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ 【マネージド・フューチャーズファンド】 ● スーパーファンド 《米ドル建て、円建て 外国株式投資信託》 『世界的に評価を得ているスーパーファンド社による運用。完全自動化トレーディングシステム により、金融・商品市場で相場のトレンドに追随して収益機会を追求します』 （マスターファンド実績 12月15日） StrategyA ：－8.42％（12月）＋12.90％（11月）－7.57％（10月）：－29.10％（年初来） StrategyB ：－12.42％（12月）＋19.57％（11月）－11.08％（10月）：－40.21％（年初来） StrategyC ：－16.56％（12月）＋26.30％（11月）－14.59％（10月）：－51.48％（年初来） レポート http://www.superfund.jp/hp07/download/ManagersReport_jp.pdf 資料請求 http://www.superfund.co.jp/capital-partners/Info.aspx?page=order ● スーパーファンド ゴールド 《円建て 外国株式投資信託》 『スーパーファンドと比較的安定的な資産と認識される金を単一の投資商品に統合しました』 （マスターファンド実績 12月15日） ゴールドＳＰＣ Ａ：－13.39％（12月）＋26.26％（11月）－5.08%（10月）：－14.79％（年初来） ゴールドＳＰＣ Ｂ：－17.41％（12月）＋33.54％（11月）－8.70%（10月）：－29.24％（年初来） 運用実績 http://www.superfund.co.jp/capital-partners/Info.aspx?page=sfgj_perf 資料請求 http://www.superfund.co.jp/capital-partners/Info.aspx?page=order -=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=-=- ● マイルストーン 《米ドル建て 外国株式投資信託》 『世界最大級のオルタナティブ投資運用会社マン・インベストメンツによる運用。AHL分散投資 プログラムにより、金融・商品先物市場で相場のトレンドに追随して収益機会を追求します』 NAV（12月14日） 221.9601ドル→ 218.9695（前週比－4.45％） 月次報告書 http://capital.jp/invest/MileStone-Report.pdf 資料請求 http://www.capital.co.jp/invest/intro/form.html ● ランドマーク 《円建て 外国株式投資信託》 『ドル建てのマイルストーンに対して円建てのランドマーク。一部流動資産を保有しており、 それが円建て（マイルストーンはドル建て流動資産を保有する）となります』 NAV（12月14日） 17,602円→ 17,381（前週比－1.25％） 月次報告書 http://capital.jp/invest/LandMark-Report.pdf 資料請求 http://www.capital.co.jp/invest/intro/form.html 【ご注意】━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ■本メールは、信頼できると思われる各種データに基づいて作成されておりますが、その 正確性・完全性を保証するものではなく、今後予告なく変更されることがあります。また、 本メール中の添付ファイル、数値その他いかなる内容も過去の実績であり、将来の成果 を示唆あるいは保証するものではありません。 ■金融商品へのご投資には、商品毎に設定された手数料等の諸経費の負担、各種価格 変動に伴い、損失が生じる恐れがあります。手数料等の諸経費およびリスクは商品ごと に異なりますので、当該商品の目論見書・外国証券内容説明書・契約締結前交付書面 等で詳細を必ずご確認下さい。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ このメールマガジンはキャピタル・パートナーズ証券株式会社が『まぐまぐ』の配信システム を利用して発行したものです。 今後の配信停止をご希望のお客様は⇒ http://www.mag2.com/m/0000263533.html から 配信解除手続きをお願いいたします。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ご不明な点、ご質問などございましたら、お気軽にご連絡ください。 ご連絡お待ちしています。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━∞ ■発行 キャピタル・パートナーズ証券（金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第６２号） 当社HP→ http://www.capital.co.jp/ 海外ファンド営業部 〒１０３-００２７ 東京都中央区日本橋３－１２－２ 朝日ビルヂング６階 ０３－４５４３－１１４４（代表） 支店ご案内→ http://www.capital.co.jp/branch/ 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