2009/03/11
ヘッジファンド・ジャーナル 08年第4四半期のヘッジファンド業界、資金流出額が過去14年で最大に
□■━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━□■ ヘッジファンド・ジャーナル 2009年 3月 11日発行 □■━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━□■ ヘッジファンドが運用する資金の多くは、年金基金を代表とする機関投資家か ら投資されたものです。米国のある年金基金は、ヘッジファンドに対して手数 料体系の見直し迫り、実際に引下げに成功しているようです。現在のヘッジフ ァンド業界は買い手市場であり、パフォーマンスの悪化に苦しむヘッジファン ドは、過去10年にわたり維持してきた2／20の報酬体系を崩し、資金獲得に奔 走しているようです。 ■□■□■□■□ 金融業界の求人速報 2009/3/11 ■□■□■□■□■□ ＜企業再生ファンド、事業再生コンサルティング特集＞ １．ハンズオン経営支援会社 産業再生機構の元幹部が核となるハンズオン経営支援会社 M&A、リストラクチャリング、企業調査などの経験者募集 http://www.antelope.co.jp/r.cfm?site=gci15 -------------------------------------------------- ２．バイアウト・企業再生ファンド 国内で最も多くの大型M&Aを成功させている日系PE投資会社 投資銀行、証券、都銀出身者を募集 http://www.antelope.co.jp/r.cfm?site=gci16 -------------------------------------------------- ３．事業再生アドバイザリー企業 産業再生機構ＯＢが設立。顧客企業の役員として経営改革を実行 株式アナリストやM&A経験者を積極採用中 http://www.antelope.co.jp/r.cfm?site=gci10 -------------------------------------------------- ４．外資系企業変革コンサルティングファーム ターンアラウンド専門のコンサル会社として、グローバルに 大型破産企業の再生を手掛ける米系コンサルが国内で人材募集 http://www.antelope.co.jp/r.cfm?site=gci17 -------------------------------------------------- 金融業界専門の転職エージェント アンテロープキャリアコンサルティング株式会社 http://www.antelope.co.jp/r.cfm?site=gci00 ■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□ 平素は「ヘッジファンド・ジャーナル」をご購読いただき、誠にありがとう ございます。 この度、配信元の「ヘッジファン・クルーク」（http://www.hf-klug.jp/） が2009年3月末日をもって閉鎖することになりました。これにともない、当 メールマガジンも4月1日（水）の配信を持ちまして、配信終了とさせて頂き ます。 これまでのご愛顧に対しまして、ヘッジファンド・クルーク事務局スタッフ 一同、深く感謝するとともに、心より御礼申し上げます。 なお、詳細は下記URLをご参照下さい。 http://www.hf-klug.jp/closedowninfo.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆ヘッジファンドインデックス 3月 11日（水曜日） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ●Eureka hedge Hedge FundIndex： （12月）＋0.75%（1月） ＋0.16% （2月） −0.62% −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ●Barclay Hedge Fund Index： （12月）＋0.37%（1月） −0.12% （2月） −1.38% −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ●RBC Hedge 250 Index： （1月） ＋1.25%（2月） −0.54% （3月） −0.43% −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ●Hennessee Hedge Fund Index： （12月）−0.06%（1月） ＋0.90% （2月） −0.78% −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ●Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index： （11月）−4.15%（12月） −0.03% （1月） ＋1.09% −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆注目ニュース 3月 6日（金曜日）〜 3月 10日（火曜日） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ★08年第4四半期のヘッジファンド業界、資金流出額が過去14年で最大に http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004253.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆ヘッジファンドニュース 3月 6日（金曜日）〜 3月 10日（火曜日） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 〜 3月 6日（金曜日）〜 ☆PE大手米KKR傘下上場ファンド、08年第4四半期は保有資産価値が32％下落 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004236.html ☆米ヘッジファンドD.E.ショウ、外部アドミニストレーターの指名を計画 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004237.html ☆英年金基金大手USS、ヘッジファンドへの投資を拡大する方針を継続 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinvestor/hfinvestor004238.html ☆英チューダー、マネージド・フューチャーズ戦略ファンドをローンチ http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004235.html ☆オバマ政権、ヘッジファンド・マネージャーの成功報酬への優遇廃止へ http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004234.html ☆テキサス大富豪による巨額詐欺事件で凍結された口座、当局が解除を要請 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004233.html −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− 〜 3月 9日（月曜日）〜 ☆米ヘッジファンド運用会社オク・ジフ、3月月初の運用資産額は223億ドル http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004248.html ☆2008年は低迷したヘッジファンド、2009年は株価が下落するなかでプラス http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004247.html ☆ヘッジファンドに対し、一部投資家から契約条件見直しを求める声高まる http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004244.html ☆ヘッジファンドの資金償還、最近の株安に対する影響は限定的 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004246.html ☆豪州の空売り禁止措置、解除待つヘッジファンドが銀行株を狙うとの報道 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004245.html ☆ヘッジファンドのイートン・パーク、HSBCショートで1.5億ポンド超利益 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004243.html −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− 〜 3月 10日（火曜日）〜 ☆アクティビスト運用者アイカーン氏、ファンドに2度目の自己資金注入 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004258.html ☆米大手年金カルスターズ、ディストレスト投資に60億ドルを配分する計画 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinvestor/hfinvestor004257.html ☆ヘッジファンドのレバレッジ、前年同時期に比べ約半分にまで低下 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004256.html ☆プライベート・エクイティKKR、投資先ドアメーカーが倒産法適用申請か http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004255.html ☆米ルネサンス・テクノロジーズ、機関投資家部門に新たなCEO就任 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004254.html ☆08年第4四半期のヘッジファンド業界、資金流出額が過去14年で最大に http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004253.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆PE大手米KKR傘下上場ファンド、08年第4四半期は保有資産価値が32％下落 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【2日 ウォールストリート・ジャーナル】 大手プライベート・エクイティ投資会社KKR傘下の上場ファンドKPEは、2008 年第4四半期に保有資産価値が急落したことを明らかにした。 KKRプライベート・エクイティ・インベスターズ（KPE）は、コールバーグ・ クラビス・ロバーツ（KKR）が設立した取引所上場型の投資ファンド。同フ ァンドは2008年第4四半期の決算において、保有資産の・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004236.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米ヘッジファンドD.E.ショウ、外部アドミニストレーターの指名を計画 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【2日 ダウ・ジョーンズ】 米ヘッジファンド運用会社D.E.ショウは、外部のアドミニストレーター（事 務管理会社）と契約する意向であることが判明した。 これは英フィナンシャル・タイムズ紙が1日に報じたもの。元ナスダック会 長のバーナード・メードフ氏による詐欺が発覚して以降、ヘッジファンド投 資家は、外部のアドミニストレーターを利用・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004237.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆英年金基金大手USS、ヘッジファンドへの投資を拡大する方針を継続 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ヘッジファンド業界が低迷する中、英国第2位の年金基金、大学退職年金基 金（USS）は、オルタナティブ投資を拡大する中期計画を引き続き継続する ことを明らかにした。 運用資産額230億ポンド（329億ドル）のUSS（Universities Superannuation Scheme）は2日、オルタナティブ投資部門のヘッジファンド投資チーム 「Absolute Return Strategies program」の・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinvestor/hfinvestor004238.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆英チューダー、マネージド・フューチャーズ戦略ファンドをローンチ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【27日 ダウ・ジョーンズ】 英ヘッジファンド運用会社のチューダー・インベストメントは、2008年末に 新たなファンドをローンチしていたことが明らかになった。 大富豪ポール・チューダー・ジョーンズが率いるチューダーは、2008年12月 に、新ファンドの運用を開始した。新ファンドの名称は「Tudor Momentum Fund」で、これまでに5,100万ドルの投資を受けたという・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004235.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆オバマ政権、ヘッジファンド・マネージャーの成功報酬への優遇廃止へ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【27日 ダウ・ジョーンズ】 米オバマ政権初の予算案では、プライベート・エクイティやヘッジファンド の成功報酬に対する税優遇制度が撤廃されるとの見通しが強まっている。 オバマ大統領は、投資会社のファンドマネージャーが受け取るキャリード ・インタレスト（成功報酬）に対する現行の税制度の変更を目指している。 現在、キャリード・インタレストは・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004234.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆テキサス大富豪による巨額詐欺事件で凍結された口座、当局が解除を要請 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【26日 ウォールストリート・ジャーナル】 米国の大富豪アレン・スタンフォード氏を巡る巨額詐欺事件に関連し、当 局は破産管財人に対して、凍結口座からの預金引き出しを認めるよう要請し た。 米投資会社スタンフォード・フィナンシャル・グループ（Stanford Financial Group）を経営するテキサス州出身の大富豪アレン・スタンフォ ード氏は、巨額詐欺の容疑で・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004233.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米ヘッジファンド運用会社オク・ジフ、3月月初の運用資産額は223億ドル ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【3日 ダウ・ジョーンズ】 米ヘッジファンド運用会社のオク・ジフは2日、3月の月初時点での運用資産 額は推定で223億ドルとなったことを発表した。 これは、米証券取引委員会（SEC）に報告した資料から明らかになったもの。 3月の運用資産額は、2月の月初時点から横ばいだった。運用資産額の変化 は、2月の運用成績と3月1日の資金流出入を反映したもの・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004248.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆2008年は低迷したヘッジファンド、2009年は株価が下落するなかでプラス ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【3日 ダウ・ジョーンズ】 2008年は多くのヘッジファンドがマイナスのリターン上げたが、2009年は株 価が大幅に下落するなかで多くのファンドがプラスリターンを上げている。 2008年のヘッジファンド業界は、年間の平均リターンがマイナス18％となっ たが、株式市場を上回る運用成績だったことを強調していた。しかし、株式 市場の動きとは無関係に利益を出すということが・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004247.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆ヘッジファンドに対し、一部投資家から契約条件見直しを求める声高まる ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【2日 ダウ・ジョーンズ】 ヘッジファンドに対しては、政治家や当局から規制強化の声が高まっている が、他方で一部投資家からの圧力も日増しに高まっている。 年金基金や大学基金、財団法人といったヘッジファンドに投資している機関 投資家から、このところ、ヘッジファンド運用会社に対して、報酬の引き下 げや資金償還に対して透明性を高めることなどを要求する・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004244.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆ヘッジファンドの資金償還、最近の株安に対する影響は限定的 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【2日 ダウ・ジョーンズ】 2009年初めの株価急落に関して、ヘッジファンドの資金償還による影響の程 度を正確に測ることは不可能のようだ。 ヘッジファンドの運用資産規模が2008年に縮小したことは、2008年末に殺到 した資金償還が株価急落の引き金となったことを裏付けている。現在、ヘッ ジファンドの運用資産規模は、業界全体で・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004246.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆豪州の空売り禁止措置、解除待つヘッジファンドが銀行株を狙うとの報道 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 豪州で空売り禁止措置が解除された場合、ヘッジファンドが豪州の主要銀行 株を狙い撃ちにするとの情報が複数のメディアによって報じられている。 豪州証券投資委員会（ASIC）は、空売り禁止措置に関して、3月6日までに延 長もしくは解除の決定を下す予定となっている。豪州の空売り禁止措置は、 市場の安定化を目指して2008年9月に導入されたもので・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004245.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆ヘッジファンドのイートン・パーク、HSBCショートで1.5億ポンド超利益 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【2日 ダウ・ジョーンズ】 米国と英国に拠点を置くイートン・パークは、英銀大手HSBC株のショート ・ポジションから、過去5ヶ月で1.5億ポンドを上回る利益を獲得した。 欧州銀行最大手のHSBCは2日、1.7兆円の株主割当増資の実施計画を発表し た。このため、HSBS株は1株491.25ペンスから394ペンスと20％下落。HSBC株 は昨年9月19日に52週高値を付けたが、増資計画の・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004243.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆アクティビスト運用者アイカーン氏、ファンドに2度目の自己資金注入 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【4日 ダウ・ジョーンズ】 アクティビスト・ヘッジファンドを運用するカール・アイカーン氏が自ら のファンドに2度目の自己資金注入を行っていたことが明らかになった。 これは、米ニューヨーク・タイムズ紙が投資家宛の書簡を元に 「DealBook blog」上にて4日に報じたもの。アイカーン氏はアイカーン・ キャピタルのヘッジファンドに対し・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004258.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米大手年金カルスターズ、ディストレスト投資に60億ドルを配分する計画 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【4日 ダウ・ジョーンズ】 米大手公的年金基金のカルスターズは、新たに創設するディストレスト投資 ポートフォリオに対して60億ドルを割り当てる見通しとなった。 これは金融メディアのペンションズ＆インベストメンツが、同基金の投資委 員会の議事録をもとに報じたもの。60億ドルという規模は、米カリフォルニ ア州教職員退職年金基金（カルスターズ）の・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinvestor/hfinvestor004257.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆ヘッジファンドのレバレッジ、前年同時期に比べ約半分にまで低下 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 英金融当局の調査によって、ヘッジファンドのレバレッジが前年同時期に比 べて約半分にまで低下していることが明らかになった。 これは複数のメディアが報じているもので、英金融サービス機構（FSA）の 調べによると、2008年10月時点でのヘッジファンドのレバレッジは1.15倍と なった。2007年10月時点では1.9倍だったレバレッジは・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004256.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆プライベート・エクイティKKR、投資先ドアメーカーが倒産法適用申請か ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【3日 ウォールストリート・ジャーナル】 プライベート・エクイティ大手KKRが投資したカナダのドアメーカーが、倒 産法の適用を申請する見通しとなった。 カナダの大手ドアメーカー、メソナイト（Masonite）は、約20億ドルの負債 を返済する計画の一環として、連邦倒産法第11章（チャプターイレブン）の 適用を申請することを発表すると見られている・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004255.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米ルネサンス・テクノロジーズ、機関投資家部門に新たなCEO就任 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 米ヘッジファンド運用会社のルネサンス・テクノロジーズは、機関投資家向 け事業部門のトップにバーグレイズの元幹部が就任したと発表した。 著名ヘッジファンド・マネージャーのジェームズ・シモンズ氏率いるルネサ ンス・テクノロジーズ（運用資産額200億ドル）は3日、ルネサンス子会社に 元バークレイズの米機関投資家部門トップの・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004254.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆08年第4四半期のヘッジファンド業界、資金流出額が過去14年で最大に ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【3日 ダウ・ジョーンズ】 ヘッジファンド業界の2008年第4四半期は、過去14年で最大の資金純流出に 見舞われたことが調査で明らかになった。 リッパー・タス（Lipper TASS）のヘッジファンド・アセット・フロー・レ ポート（Hedge Fund Asset Flows report）によると、ヘッジファンド業界 は2008年第4四半期に、1994年以来で最大の純流出額を・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004253.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【今週のキーワード】カール・アイカーン ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ （Carl Ichan）。1936年2月16日、ニューヨーク州ブルックリン生まれ。著名 なアクティビストで、自らアクティビスト・ヘッジファンドも運用する。 プリンストン大学で哲学を専攻し1957年に同校を卒業。陸軍に入隊したが、 その後すぐにニューヨークに戻り、Dreyfus & Companyに入社。オプションや CBアービトラージ取引を経験し、1968年にアイカーン＆カンパニー（Icahn & Co. Inc.）を設立する。1978年から、個別企業の支配権獲得を目指し株式取 得を開始し、RJRナビスコ、テキサコ、フィリップス・ペトロリアムなどの支 配権を取得した。現在は、投資運用、自動車、金属など幅広い事業に従事す るアイカーン・エンタープライズ（Icahn Enterprises）の会長。 （関連記事） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004258.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━□■ ここに掲載されている情報は、情報提供を目的としたものであり、 特定の商品などの投資の勧誘を目的としたものではありません。 最終的な投資判断は、お客様ご自身の判断と責任によってなされ、 この情報に基づいて被ったいかなる損害について 株式会社ＧＣＩキャピタルでは責任を一切負いかねます。 株式会社ＧＣＩキャピタルは、信頼できる情報をもとに情報を作成 しておりますが、正確性や完全性について責任を負いません。 ここに掲載されている情報は、作成時点のものであり、市場環境等の 変化などによって予告なく変更または廃止されることがあります。 ここに掲載されている情報の著作権は、株式会社ＧＣＩキャピタルに 帰属し、ＧＣＩキャピタルの許可無しに転用、複製、複写はできません。 株式会社ＧＣＩキャピタル http://www.gcic.jp/ http://www.gci-klug.jp/ E-mail:klug@gcic.jp □■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■□
