2009/03/04
ヘッジファンド・ジャーナル 運用報酬の引き下げが進むヘッジファンド業界―投資家の発言力強まる
□■━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━□■ ヘッジファンド・ジャーナル 2009年 3月 4日発行 □■━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━…━□■ 米国の大手プライベート・エクイティ・ファンド2社が、2008年第4四半期の決 算を発表しました。両社とも保有する資産価値が大きく目減りしたことから、 多額の評価損を計上し、大幅な赤字となりました。多額の評価損が生じた背景 には、会計基準の変更により、保有資産の評価が簿価から時価になったことが あげられます。しかし、KKRのヘンリー・クラビス氏は「経済が安定すればポ ートフォリオは収益を上げる」と強い自信を示しています。 ■ＡＤ□■□■□■ 金融業界の求人速報 2009/3/4 ■□■□■□■□■ １．外資系アセットマネジメント会社が人材採用を継続 ・FIG Business Developer ・Product Manager ・Client Manager ・Operation Specialist (Trade Support) http://www.antelope.co.jp/r.cfm?site=gci12 -------------------------------------------------- ２．生保系資産運用会社がプロダクトマネージャー（国内株式）募集！ 年金ファンドのプロダクトマネージャー業務（国内株式） プロダクト付きの担当者として、営業担当者とともに顧客へ訪問し、 プロダクトについての説明を行うポジションです。 http://www.antelope.co.jp/r.cfm?site=gci13 -------------------------------------------------- ３．日系大手損保がヘッジファンド投資担当者を募集！ ヘッジファンド投資を担当。 新たに投資するヘッジファンドに ついてのリサーチ、デューデリジェンス、投資したヘッジファンド についてのモニタリングを行う。 http://www.antelope.co.jp/r.cfm?site=gci05 -------------------------------------------------- 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−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ●Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index： （11月）−4.15%（12月） −0.03% （1月） ＋1.09% −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆注目ニュース 2月 27日（金曜日）〜 3月 3日（火曜日） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ★運用報酬の引き下げが進むヘッジファンド業界―投資家の発言力強まる http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004189.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆ヘッジファンドニュース 2月 27日（金曜日）〜 3月 3日（火曜日） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 〜 2月 27日（金曜日）〜 ☆米ヘッジファンド運用会社ペリー・キャピタル、成功報酬の半減を提案 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004182.html ☆米副大統領バイデン氏の運用会社、詐欺疑惑との関係が明らかに http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004180.html ☆プライベート・エクイティの英テラ・ファーマ、CEOが投資枠を買い上げ http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004181.html ☆英ヘッジファンドのメイプル・リーフ、仏ウォッカメーカーとの裁判勝訴 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004179.html ☆米大手ヘッジファンドD.E.ショウ、住宅建設プロジェクト買収で問題直面 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004178.html ☆米ヘッジファンド大手シタデルの敏腕トレーダー、マリシェフ氏が退社 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004177.html −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− 〜 3月 2日（月曜日）〜 ☆米大手シタデル、傘下の小型ファンド2本で一部資金償還に応じる意向 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004192.html ☆英運用会社SVMアセット、個人投資家向けヘッジファンドの承認得る http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004191.html ☆ヘッジファンド運用会社ポリゴン、プロデッセに流動性改善を要求 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004190.html ☆運用報酬の引き下げが進むヘッジファンド業界―投資家の発言力強まる http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004189.html ☆ヘッジファンド業界団体、登録・情報公開に関する自主規制措置を発表 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004188.html ☆新興市場国投資ヘッジファンド、2008年はマイナス37％と過去最悪 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004187.html −−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−−− 〜 3月 3日（火曜日）〜 ☆米ヘッジファンド大手ハービンジャー、出資者から自社株を買い戻す意向 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004202.html ☆英ヘッジファンド運用会社オディ、運用資金不足のファンドを清算 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004200.html ☆英ヘッジファンドのアルゴノート、欧州株投資ファンドをローンチ http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004199.html ☆英ヘッジファンド2社、空売りの標的を英銀行から英保険会社へ転換 http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004197.html ☆米リーマン・ブラザーズ、ベンチャーキャピタル部門をスピンオフ http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004201.html ☆株式ロング・オンリー戦略ヘッジファンド、1月資金流出は比較的穏やか http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004198.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米ヘッジファンド運用会社ペリー・キャピタル、成功報酬の半減を提案 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【23日 ウォールストリート・ジャーナル】 米ヘッジファンド運用会社ペリー・キャピタルは、旗艦ファンドの成功報酬 を半減する提案を投資家にもちかけたことが明らかとなった。 ペリー・キャピタル（Perry Capital）の旗艦ファンド「Perry Partners International」（運用資産83億ドル）は2008年の年間パフォーマンスがマ イナス24％、月次では14ヶ月連続のマイナスとなり・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004182.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米副大統領バイデン氏の運用会社、詐欺疑惑との関係が明らかに ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【24日 ウォールストリート・ジャーナル】 バイデン米副大統領の家族が保有するファンド運用会社が、巨額詐欺の疑い がかけられた金融会社と取引していたことがわかった。 米副大統領ジョセフ・バイデン氏の兄弟ジェームズ氏と息子のハンター氏が 保有しているパラダイム・グローバル・アドバイザーズ（Paradigm Global Advisors）は、運用する・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004180.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆プライベート・エクイティの英テラ・ファーマ、CEOが投資枠を買い上げ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【23日 ダウ・ジョーンズ】 機関投資家が投資資金不足に苦しむなか、プライベート・エクイティ投資会 社テラ・ファーマが顧客の投資枠を買い上げていたことが明らかになった。 関係者の話によると、プライベート・エクイティ（PE）投資会社テラ・ファ ーマ・キャピタル・パートナーズ（Terra Firma Capital Partners）のガイ ・ハンズ（Guy Hands）最高経営責任者（CEO）が・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004181.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆英ヘッジファンドのメイプル・リーフ、仏ウォッカメーカーとの裁判勝訴 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【20日 ダウ・ジョーンズ】 英高等法院は仏ウォッカメーカー経営者に対し、英ヘッジファンド運用会社 メイプル・リーフに4,000万ユーロの損害賠償を支払うよう命じた。 これは英フィナンシャル・タイムズが報じたもの。今回賠償が命じられたル ヴロワ（Rouvroy ）氏とトリリンスキ（Trylinski）氏は、仏ウォッカ製造 会社ベルヴェデレ（Belvedere）の経営トップであり・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004179.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米大手ヘッジファンドD.E.ショウ、住宅建設プロジェクト買収で問題直面 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【20日 ダウ・ジョーンズ】 米大手ヘッジファンド運用会社D.E.ショウは、不動産デベロッパーとの間で 住宅建設プロジェクト買収計画を進めているが、同計画は大きな問題に直面 している。 現在は経営再建中のサンカル（SunCal）は、カリフォルニア州全域にわたる 住宅開発プロジェット「ウエスト・コースト」を展開していた。これに開発 資金を提供していた米大手証券会社・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004178.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米ヘッジファンド大手シタデルの敏腕トレーダー、マリシェフ氏が退社 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【20日 ダウ・ジョーンズ】 米ヘッジファンド運用会社シタデル・インベストメント・グループの敏腕ト レーダー、ミシャ・マリシェフ氏が退職したことが明らかとなった。 これはブルームバーグが報じたもの。関係者が匿名を条件に語ったところに よると、マリシェフ氏は先日、チームメンバー2名とともにシタデルを退職 したという・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004177.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米大手シタデル、傘下の小型ファンド2本で一部資金償還に応じる意向 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【24日 ダウ・ジョーンズ】 米ヘッジファンド運用会社シタデル・インベストメントは、傘下の小型ファ ンド2本において、3月末日に最大1.5億ドルまで資金償還を認めることが明 らかになった。 シタデル（Citadel Investment Group）は投資家に対して書簡を通じて、傘 下の「高頻度（high-frequency）」ファンドとマーケットメイキング・ファ ンドにおいて、第1四半期末に合わせて1.5億ドル規模の・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004192.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆英運用会社SVMアセット、個人投資家向けヘッジファンドの承認得る ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 英運用会社のSVMアセットは24日、個人投資家向け株式ロング・ショート戦 略のヘッジファンドに関して、英当局から販売の認可を得たことを発表し た。 今回英金融サービス機構（FSA）が承認した「UK Absolute Alpha Fund」は、 英国の株式に対してロング・ショート戦略で運用するUCITS準拠のファンド。 同ファンドのマネージャーを担当するコリン・マクリーン・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004191.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆ヘッジファンド運用会社ポリゴン、プロデッセに流動性改善を要求 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【24日 ダウ・ジョーンズ】 米ヘッジファンド運用会社のポリゴンが、上場クローズドエンド型ファンド のプロデッセに対して、流動性悪化の問題に対応するよう求めている。 ポリゴン（Polygon）は24日に声明を発表し、ロンドン証券取引所に上場する クローズドエンド型ファンドのプロデッセ（PRD.LN）に対し、ファンド役員 の過半数を自社側の人間と交代させるよう求めた・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004190.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆運用報酬の引き下げが進むヘッジファンド業界―投資家の発言力強まる ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【23日 ダウ・ジョーンズ】 2008年に運用成績が低迷したヘッジファンドの多くは、投資家との交渉に 応じて運用報酬を引き下げることにより、生き残りを目指している。 投資家側は運用報酬に関して厳しい条件を突きつけており、この数ヶ月間で ヘッジファンド業界の力関係が変化し、投資家の発言力が強まってきたこと を示している。ヘッジファンド投資の需要が高かった時代・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004189.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆ヘッジファンド業界団体、登録・情報公開に関する自主規制措置を発表 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【23日 ウォールストリート・ジャーナル】 世界最大のヘッジファンド業界団体が、24日にもヘッジファンドの透明性を 高めるための自主規制措置を発表する。 この団体は、米国を含む世界規模のオルタナティブ投資業界団体であるAIMA （Alternative Investment Management）で、英国に本部を構える。AIMAは 24日にもヘッジファンド運用会社の規制当局への・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004188.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆新興市場国投資ヘッジファンド、2008年はマイナス37％と過去最悪 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【23日 ダウ・ジョーンズ】 新興市場国投資ヘッジファンドは2008年、平均パフォーマンスが過去最悪を 記録したことが調査で明らかとなった。 米調査会社ヘッジファンド・リサーチ（HFR）が23日に発表した調査による と、新興市場国投資ヘッジファンドは2008年、年末にかけて7ヶ月連続でマ イナスを記録し、年間の平均パフォーマンスが・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004187.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米ヘッジファンド大手ハービンジャー、出資者から自社株を買い戻す意向 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【25日 ダウ・ジョーンズ】 米ヘッジファンド大手ハービンジャー・キャピタルが、設立時に出資を受け た会社から自社株を買い戻す方向で動いていることが明らかになった。 米アラバマ州バーミンガムを拠点とするオルタナティブ投資会社ハーバート ・マネジメント（Harbert Management）は、2001年にハービンジャー （Harbinger Capital Partners）が初のファンドを・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004202.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆英ヘッジファンド運用会社オディ、運用資金不足のファンドを清算 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 英ヘッジファンドのオディは、投資家から十分な資金を集めることが出来な かったファンドを清算していたことが明らかになった。 複数のメディアが報じるところによると、英ヘッジファンド運用会社オディ ・アセット・マネジメント（Odey Asset Management）が清算したのは、 2006年にローンチした「Tactical Advantage Fund・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004200.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆英ヘッジファンドのアルゴノート、欧州株投資ファンドをローンチ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 英運用会社アルゴノートは、欧州株ロング・ショート戦略の個人投資家向け ヘッジファンドをローンチすることを発表した。 今回発表された新ファンド「European Absolute Return Fund」は、アルゴ ノートの創業者バリー・ノリス（Barry Norris）が運用を担当する。市場環 境に左右されずにプラスリターンを目指すという・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004199.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆英ヘッジファンド2社、空売りの標的を英銀行から英保険会社へ転換 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【24日 ダウ・ジョーンズ】 英銀行株への空売りで大きなリターンを上げた英ヘッジファンド2社が、次 に保険会社を標的としていることが明らかになった。 英ヘッジファンド運用会社ランズダウン（Lansdowne Partners）は、ノーザ ンロック株への空売りで大きなリターンを上げたことでよく知られている が、現在、英保険大手4社に対して・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004197.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆米リーマン・ブラザーズ、ベンチャーキャピタル部門をスピンオフ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【24日 ウォールストリート・ジャーナル】 破綻した米証券大手リーマン・ブラザーズは、ベンチャーキャピタル部門 をスピンオフする予定であることが明らかになった。 分離して独立会社化することが明らかになったのは、リーマン・ブラザーズ ・ベンチャー・パートナーズという部門で、テナヤ・キャピタルという名称 に変更される・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004201.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ◆株式ロング・オンリー戦略ヘッジファンド、1月資金流出は比較的穏やか ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【24日 ダウ・ジョーンズ】 割安感があって上昇が見込める株だけに投資する株式ロング・オンリー戦略 ファンドは、1月の運用成績が比較的堅調となり、資金減少にも歯止めがか かっている。 米調査会社トリムタブス・インベストメント・リサーチ（TrimTabs Investment Research）によると、株式ロング・オンリー戦略ヘッジファンド の1月の資金流出は、1億ドルにとどまった・・・・・ （続きはこちらから） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo004198.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【今週のキーワード】ハービンジャー・キャピタル・パートナーズ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ （Harbinger Capital Partners）2001年創立のハービンジャーは200億ドル の運用資産を有する（2008年3月1日現在）。運用するヘッジファンドは、デ ィストレスト戦略で運用される「Harbinger Capital Partners Fund I」と、 スペシャルシチュエーション戦略で運用される「Harbinger Capital Partners Special Situations Fund」で、2007年には、サブプライム・ロー ンに逆張りを仕掛けて120％のプラスリターンを上げたが、2008年は、運用環 境の悪化と投資家による償還請求拡大から、それぞれマイナス27.8％、マ イナス56.1％を記録した。 パービンジャーを率いるフィリップ・ファルコン（Philip Falcone）氏は、 20年以上のレバレッジド・ファイナンスの経験を誇り、バークレイズ・キャ ピタル時代にはディストレストやスペシャルシチュエーション戦略を中心に 運用を行ってきた。 （関連記事） http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp004202.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━□■ ここに掲載されている情報は、情報提供を目的としたものであり、 特定の商品などの投資の勧誘を目的としたものではありません。 最終的な投資判断は、お客様ご自身の判断と責任によってなされ、 この情報に基づいて被ったいかなる損害について 株式会社ＧＣＩキャピタルでは責任を一切負いかねます。 株式会社ＧＣＩキャピタルは、信頼できる情報をもとに情報を作成 しておりますが、正確性や完全性について責任を負いません。 ここに掲載されている情報は、作成時点のものであり、市場環境等の 変化などによって予告なく変更または廃止されることがあります。 ここに掲載されている情報の著作権は、株式会社ＧＣＩキャピタルに 帰属し、ＧＣＩキャピタルの許可無しに転用、複製、複写はできません。 株式会社ＧＣＩキャピタル http://www.gcic.jp/ http://www.gci-klug.jp/ E-mail:klug@gcic.jp □■━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■□
