ヘッジファンド・ジャーナル　住宅関連証券で損失拡大した米ヘッジファンド、担保差し入れできず清算 [まぐまぐ！]

2008/07/16

ヘッジファンド・ジャーナル　住宅関連証券で損失拡大した米ヘッジファンド、担保差し入れできず清算

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　　ヘッジファンド・ジャーナル　　　　　　　　 2008年 7月 16日発行
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先週から週前半にかけて、ヘッジファンドが解約増加や停止の厳しい状況に見
舞われている記事が、金融各紙に多く掲載されました。英RABキャピタルの旗
艦ファンドのパフォーマンス悪化による解約増加。米サンデルマン・パートナ
ーズの旗艦ファンドのパフォーマンス悪化により解約停止。解約停止や清算に
は至っていませんが、米プレンティス・キャピタル・マネジメント、英トスカ
ファンド、英シャルルマーニュ・キャピタルも運用するヘッジファンドのパフ
ォーマンス悪化に苦しんでいます。

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◆ヘッジファンドインデックス　 7月 16日（水曜日）
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●Eureka hedge Hedge FundIndex：
（4月）+1.34％　（5月）+1.70％　（6月）-0.57％
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●Barclay Hedge Fund Index：
（4月）+1.93％　（5月）+1.83％　（6月）-1.33％
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
●RBC Hedge 250 Index：
（5月）+1.61％　（6月）-0.71％　（7月）-0.64％
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
●Hennessee Hedge Fund Index：
（4月）+1.70％　（5月）+2.19％　（6月）-0.64％
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
●Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index：
（4月）+0.57％　（5月）+2.00％　（6月）+0.00％
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◆注目ニュース　 7月 11日（金曜日）～ 7月 15日（火曜日）
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★住宅関連証券で損失拡大した米ヘッジファンド、担保差し入れできず清算
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002502.html

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◆ヘッジファンドニュース　7月 11日（金曜日）～ 7月 15日（火曜日）
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～7月 11日（金曜日）～

☆米ヘッジファンドのサンデルマン、投資家に対し解約は当分応じられない
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002481.html

☆欧州金融大手フォルティス、傘下ヘッジファンドを分離独立
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002473.html

☆ヘッジファンド業界、08年上期のパフォーマンスは過去18年で最悪
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002477.html

☆米地方裁、米ヘッジファンド・マネジャーに対し詐欺で有罪判決
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002476.html

☆米国のプライベート・エクイティの資金調達額、08年上期は1,327億ドル
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002475.html

☆米税務当局、ファンド・オブ・ヘッジファンズ投資の「税の抜け道」塞ぐ
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002474.html

☆ユーリカヘッジのヘッジファンド・インデックス、6月はマイナス0.2％
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002472.html

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～ 7月 14日（月曜日）～

☆英ヘッジファンド大手のマン・グループ、4-6月期は運用資産6.6％増
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002485.html

☆英GLG、コフィー氏後任にモルガン・スタンレー出身者2名を採用
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002487.html

☆買収専門の投資ビークル「SPAC」による企業買収が活発化する兆し
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002490.html

☆政府系ファンドやヘッジファンド、市場混乱で影響力強める
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002489.html

☆英大手ヘッジファンド各社、複数年評価による報酬制度を採用
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002491.html

☆米調査会社ヘネシーのヘッジファンド・インデックス、6月はマイナス
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002488.html

☆米グリーンウィッチのヘッジファンド・インデックス、6月は下落
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002484.html

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～ 7月 15日（火曜日）～

☆米ブラックストーンの新PEファンド、資金募集を締め切る見通し
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002507.html

☆英シャルルマーニュ、08年上期は新興市場ファンド運用悪化で収益低下
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002503.html

☆住宅関連証券で損失拡大した米ヘッジファンド、担保差し入れできず清算
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002502.html

☆6月の株価大幅下落が直撃したヘッジファンド
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002498.html

☆アクティビストの動きを知るために定款を改正する米企業
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002509.html

☆米政府系金融の株価急落、バリュー株投資のヘッジファンドを直撃
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002504.html

☆DJヘッジファンド指数、6月はイベントドリブン戦略のリターン悪化
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002499.html

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◆米ヘッジファンドのサンデルマン、投資家に対し解約は当分応じられない
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ヘッジファンド運用会社サンデルマン・パートナーズ（運用資産額40億ドル）
は、同社の投資家に対して、当分はファンドの解約に応じられないと説明し
ている、と米紙ウォールストリート・ジャーナルが10日報じている。

現在、運用成績の低迷に苦しむサンデルマン（Sandelman）の旗艦ファンド
「Sandelman Partners Multi-Strategy Fund」に対して・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002481.html

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◆欧州金融大手フォルティス、傘下ヘッジファンドを分離独立
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欧州の金融大手フォルティス傘下のヘッジファンド運用部門IAMは、今後は
独立会社として運営を続けると9日付けのダウ・ジョーンズが報じている。

大手金融グループのフォルティス（Fortis）は9日、ファンド・オブ・ヘッ
ジファンズの運用を手がけるインターナショナル・アセット・マネジメント
（International Asset Management、IAM）の売却を発表した。IAMの所有権
は・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002473.html

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◆ヘッジファンド業界、08年上期のパフォーマンスは過去18年で最悪
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ダウ・ジョーンズは10日付で、今年上期のヘッジファンドの運用成績が、金
融市場の混乱の影響を受けて過去最悪となった、と報じている。

ヘッジファンド・リサーチによると、1-6月期のヘッジファンド全体の平均リ
ターンは、マイナス0.75％となり、1-6月期のリターンとしては同社が1990年
に・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002477.html

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◆米地方裁、米ヘッジファンド・マネジャーに対し詐欺で有罪判決
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米オハイオ州の労働者補償基金から預かった資金を、無許可で自らのヘッジ
ファンドに投資したマネジャーに12年の有罪判決が下された、と複数の金融
メディアが報じている。

米地方裁は8日、元ヘッジファンド・マネジャーのマーク・レイ（Mark Lay）
被告人に対し、適切なリスクの説明をせずに・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002476.html

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◆米国のプライベート・エクイティの資金調達額、08年上期は1,327億ドル
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ダウ・ジョーンズのプライベート・エクイティ・アナリストによると、今年
上期における米国のプライベート・エクイティ（PE）ファンドの資金調達額
は、1,327億ドル（185社）となり、過去最高だった前年同期の1,372億ドル
（199社）を3％下回った。前年水準を下回ったのは2003年以来5年ぶり。

主な内訳は、レバレッジド・バイアウト（LBO）ファンドが・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002475.html

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◆米税務当局、ファンド・オブ・ヘッジファンズ投資の「税の抜け道」塞ぐ
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ウォールストリート・ジャーナルは10日付で、最近、IRS（米内国歳入庁）
が行った決定によって、ファンド・オブ・ヘッジファンズ（FoHF）の投資家
は、運用会社に支払っている信託手数料の税額控除が一部認められないこと
になった、と報じている。

従来、信託手数料は事業経費として所得税からの控除が認められていたが、
今度は・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002474.html

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◆ユーリカヘッジのヘッジファンド・インデックス、6月はマイナス0.2％
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シンガポールのヘッジファンド調査会社ユーリカヘッジが8日に発表した、6
月のヘッジファンド・インデックスの速報値は、総合指数がマイナス0.2％と
なっている。

ユーリカヘッジは8日、6月のヘッジファンド・インデックスの速報値を発表
した。それによると、総合指数は・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002472.html

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◆英ヘッジファンド大手のマン・グループ、4-6月期は運用資産6.6％増
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英ヘッジファンド大手のマン・グループは10日、4-6月期末の運用資産額を
発表し、金融商品の売上と運用益の後押しを受けて、前期比6.6％増加した
ことが明らかになった。

ヘッジファンド運用会社の英マン・グループが発表した4-6月期末の運用資
産額は、前期比6.6％増の795億ドルとなった。ダウ・ジョーンズが10日付け
の記事で・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002485.html

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◆英GLG、コフィー氏後任にモルガン・スタンレー出身者2名を採用
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英国の大手ヘッジファンド運用会社GLGパートナーズは10日、同社の運用資
産240億ドルの約30％を運用しているグレッグ・コフィー氏（37）の退社決
定に伴い、モルガン・スタンレー出身の2人を同氏の後任として採用した、
と発表した。

採用が決まったのは、バート・タートルブーム（Bart Turtelboom）氏とカ
リム・アブデル・モタール（Karim Abdel-Motaal）氏。両氏は・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002487.html

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◆買収専門の投資ビークル「SPAC」による企業買収が活発化する兆し
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ダウ・ジョーンズは10日付で、今年に入ってから低迷が続いている特別目的
買収会社（SPAC）による企業買収が動き出す可能性が出てきた、と報じてい
る。

IPO（新規株式公開）専門の米調査会社ルネッサンス・キャピタルによると、
数カ月前に比べて・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002490.html

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◆政府系ファンドやヘッジファンド、市場混乱で影響力強める
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大手コンサルティング会社マッキンゼーは、最近発表されたレポートのなか
で、政府系ファンド、オイルマネー、ヘッジファンドやプライベートエクイ
ティの影響力拡大を指摘している。

マッキンゼー・グローバル・インスティテュート（MGI）は、アジアの政府
系ファンド、オイルマネー、ヘッジファンド、プライベート・エクイティー
が、07年の金融危機以降・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002489.html

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◆英大手ヘッジファンド各社、複数年評価による報酬制度を採用
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英大手ヘッジファンド各社はこのところ、ファンド・マネージャーを単年で
はなく複数年で評価する報酬制度を採用している、とウォールストリート・
ジャーナルは11日報じている。

欧州最大のヘッジファンド運用会社の1つ、運用資産240億ドルを誇るブレバ
ン・ハワード・アセット・マネジメント（Brevan Howard Asset Management）
は、5月に上場した同社ファンドの説明会で投資家に・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002491.html

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◆米調査会社ヘネシーのヘッジファンド・インデックス、6月はマイナス
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ダウ・ジョーンズは10日付で、米ヘッジファンド調査会社ヘネシーの6月の
ヘッジファンド・インデックス「Hennessee Hedge Fund Index」がマイナス
0.64％となったものの、主要な株価指数のパフォーマンスは上回った、と報
じている。

6月の米株式市場が弱気相場となる中、ダウ工業株30種平均はマイナス10.19
％、S&P500種株価指数もマイナス8.60％となったが・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002488.html

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◆米グリーンウィッチのヘッジファンド・インデックス、6月は下落
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米ヘッジファンド情報会社グリーンウィッチが発表した6月のヘッジファン
ド・インデックスは僅かながらマイナスとなった。

米グリーンウィッチが8日に発表したインデックスは、「グリーンウィッチ
・グローバル・ヘッジファンド・インデックス（Greenwich Global Hedge　
　Fund Index）」がマイナス0.42％・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002484.html

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◆米ブラックストーンの新PEファンド、資金募集を締め切る見通し
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昨年設立したファンドの資金調達が難航している米プライベート・エクイテ
ィ（PE）大手ブラックストーン・グループは、目標額を大きく下回ったまま、
初回募集を今月25日で締め切る見込みだ、とダウ・ジョーンズが11日報じて
いる。

昨年11月に募集を開始した新PEファンド「Blackstone Capital Partners VI
LP（BLP VI）」（目標額200億ドル）は当初、初回募集の締め切りを今年４
月の予定としていた。しかし、資金調達が目標額を大きく・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002507.html

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◆英シャルルマーニュ、08年上期は新興市場ファンド運用悪化で収益低下
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ダウ・ジョーンズは11日付で、英ヘッジファンド運用会社のシャルルマーニ
ュ・キャピタルの今年上期の成功報酬額が新興市場ファンドの運用成績の悪
化を反映して急減した、と報じている。

同社の運用資産額は、4月に発表した第1四半期（1-3月）では、世界的な株
価下落が同社の新興国市場ファンド全体に・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002503.html

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◆住宅関連証券投資で損失拡大した米ヘッジファンド、担保差し入れできず
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住宅ローン関連証券の投資で失敗した米ヘッジファンドが、投資家に分配すべ
き残余資産を完全に失った状態で清算したことを複数のメディアが伝えてい
る。

ヘッジファンド・マネジャーのジョン・デバニー（John Devaney）氏は10日、
米ニューヨーク・タイムズ紙との・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002502.html

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◆6月の株価大幅下落が直撃したヘッジファンド
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11日付けのダウ・ジョーンズは、6月に大きく下落した株式の影響を直接を
受け、苦境に立たされているヘッジファンドについて報じている。

米運用会社のプレンティス・キャピタル・マネジメント（Prentice Capital
Management）は今年の運用成績が46％のマイナスとなっている。この損失
の約半分は、6月の株安によって生じた・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002498.html

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◆アクティビストの動きを知るために定款を改正する米企業
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米国の企業の間では、ヘッジファンドなどのアクティビストに対する情報を
把握するため、付属定款の改正を行う動きがあると14日付のダウ・ジョーン
ズは報じている。

製薬のファイザー（Pfizer）、農業化学のモンサント（Monsanto）、消費財
のサラ・リー（Sara Lee）を筆頭に、付属定款を改正する米企業が増えてい
る。取締役の推薦や株主提案を行う投資家に対し、当該企業の株式に関連す
る複雑な取引（貸株・借株・デリバティブなど）を・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002509.html

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◆米政府系金融の株価急落、バリュー株投資のヘッジファンドを直撃
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ウォールストリート・ジャーナルは12日付で、ファーニーメイ（米連邦住宅
抵当金庫）など政府系住宅金融会社を含めた金融セクターの株価が急落する
中、バリュー株に投資するヘッジファンドや投資信託が打撃を受けている、
と報じている。

マーティ・ホイットマン（Marty Whitman）氏やリチャード・ゼナ（Richard
Pzena）氏、ブルース・シャーマン（Bruce Sherman）氏、ウォリー・ウェイ
ツ（Wally Weitz）氏といった・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002504.html

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◆DJヘッジファンド指数、6月はイベントドリブン戦略のリターン悪化
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6月のダウ・ジョーンズ・ヘッジファンド指数が発表され、イベント・ドリブ
ン戦略が低迷していることが明らかになった。

ダウ・ジョーンズ・ヘッジファンド指数は、ヘッジファンドの・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002499.html

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世界最大規模のオルタナティブ・アセット・マネジメント会社。1995年にリ
ーマン・ブラザーズから分離する形で創設された。運用資産額は約158億ド
ル（2006年末現在）と世界11位の規模を誇る。マルチストラテジー戦略（株
式、グローバルマクロ、新興国、クレジット、転換社債）を利用し、現在40
本のファンドを運用している。顧客の資本拡大を目指し、低ボラティリティ
かつ、株式・債券市場に対して低相関で絶対的リターンを継続的に追及する。

（関連記事）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002487.html

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