ヘッジファンド・ジャーナル　米リーンマン、不透明な「レベル3」資産を傘下ヘッジファンドに売却 [まぐまぐ！]

2008/07/09

ヘッジファンド・ジャーナル　米リーンマン、不透明な「レベル3」資産を傘下ヘッジファンドに売却

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　　ヘッジファンド・ジャーナル　　　　　　　    2008年 7月 9日発行
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金融コンサルティング会社ワトソン・ワイアットの調べによると、年金基金
などによるオルタナティブ投資の運用額が、2006年の5,860億ドルから、2007
年には8,220億ドルに拡大したことが明らかになりました。現在のような変化
の厳しい投資環境下では、保有資産を幅広く分散することが必要不可欠とな
っています。このことから、不動産投資やファンド・オブ・ヘッジファンズ
などのオルタナティブ資産への投資は、ますます増えると見込まれています。

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◆ヘッジファンドインデックス　  7月 9日（水曜日）
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●Eureka hedge Hedge FundIndex：
（4月）+1.34%　（5月）+1.68%　（6月）-0.43%
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●Barclay Hedge Fund Index：
（4月）+1.93%　（5月）+1.81%　（6月）-1.33%
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
●RBC Hedge 250 Index：
（4月）+0.77%　（5月）+1.70%　（6月）-0.58%
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
●Hennessee Hedge Fund Index：
（3月）-2.26%　（4月）+1.77%　（5月）+2.21%
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
●Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index：
（3月）-2.11%　（4月）+0.57%  （5月）+2.00%
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◆注目ニュース　 7月 4日（金曜日）～ 7月 8日（火曜日）
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★米リーンマン、不透明な「レベル3」資産を傘下ヘッジファンドに売却
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002434.html

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◆ヘッジファンドニュース　7月 4日（金曜日）～ 7月 8日（火曜日）
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～7月 4日（金曜日）～

☆米ヘッジファンドのリッチー、運用悪化で解約停止―投資家は起訴へ
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002418.html

☆再建中の英ヘッジファンドのエンデバー、英銀バークレイズが救済へ
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002415.html

☆アクティビスト・ヘッジファンドの英TCI、収益が前年比40％増加
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002411.html

☆米金融サービスのCITグループ、住宅ローン部門をヘッジファンドに売却
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002410.html

☆米ヘッジファンドのハービンジャー、中堅の米鉄鉱石会社に投資拡大
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002408.html

☆自殺を装い逃走中だったヘッジファンドマネージャーが警察に自首
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002417.html

☆英金融当局、ヘッジファンドが多用するCFD取引ポジション開示義務化へ
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002416.html

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～ 7月 7日（月曜日）～

☆伊銀大手ウニクレディト、英ヘッジファンド運用会社の株式取得
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002426.html

☆米PE大手のKKR、企業買収低迷の最中で内部体制の強化を進める
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002423.html

☆カルパースの担当役員、アクティビスト・ファンドの常務に就任
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinvestor/hfinvestor002425.html

☆年金基金のオルタナティブ投資、急速に拡大―不動産投資がけん引
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002429.html

☆米国の大手ヘッジファンド運用会社、欧州市場での営業活動を強化
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002424.html

☆欧州のヘッジファンド業界、主流はファンド・オブ・ヘッジファンズへ
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002421.html

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～ 7月 8日（火曜日）～

☆英大手ヘッジファンドGLG、ゴールドマンのファンドマネージャーを起用
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002443.html

☆加ダイナミック・ファンズ、自社運用ファンド投資のFoHFsをローンチ
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002440.html

☆英衛星通信会社巡るアクティビストと大手投資銀行の動きに注目集まる
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002439.html

☆英ヘッジファンドのポーラー・キャピタル、07年度は42％の増益
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002438.html

☆GLGの元花形運用者ジャブレ氏のヘッジファンド、HBOS株を0.27％空売り
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002436.html

☆米ゴールドマンＳ、トロントにヘッジファンド部門のオフィス開設
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002442.html

☆米リーンマン、不透明な「レベル3」資産を傘下ヘッジファンドに売却
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002434.html

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◆米ヘッジファンドのリッチー、運用悪化で解約停止―投資家は起訴へ
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ウォールストリート・ジャーナルは2日付で、米ヘッジファンド運用会社リ
ッチー・キャピタル・マネジメント（Ritchie Capital Management）は、運
用成績の悪化を理由にロックアップ（解約停止）の措置を取っているのは詐
欺罪にあたるとして、一部の投資家から訴えられている、と報じている。

訴えられているのは、同社のセイン・リッチー代表と同社の旗艦ファンド
「リッチー・マルチストラテジー・グローバル・ファンド」。

リッチー氏が、2005年に同ファンドの投資戦略をプライベートエクイティや
不動産関連資産などに変更したことから・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002418.html

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◆再建中の英ヘッジファンドのエンデバー、英銀バークレイズが救済へ
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日本国債への投資で巨額の損失を出した英ヘッジファンドのエンデバー・キ
ャピタルに対して、英大手投資銀行のバークレイズが救済に乗り出したこと
が明らかになった、と2日のダウ・ジョーンズは報じている。

英ヘッジファンドのエンデバー（Endeavour Capital LLP）は、かつて29億
ドルあった運用資産額が、今年に入ってから40％の損失を計上して現在10億
ドルに減り、信用が失墜。起死回生の策として・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002415.html

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◆アクティビスト・ヘッジファンドの英TCI、収益が前年比40％増加
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世界最大規模のアクティビスト・ヘッジファンドである英TCIが、2007年8月
までの年次決算を発表し、収益が前年比40％増加したことが明らかになった。

英国のヘッジファンド運用会社ザ・チルドレンズ・インベストメント・ファ
ンド（TCI）が、同国の・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002411.html

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◆米金融サービスのCITグループ、住宅ローン部門をヘッジファンドに売却
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経営再建を進めていた米金融会社のCITが、住宅ローン部門を15億ドルでヘ
ッジファンドに売却すると、1日付けのダウ・ジョーンズが報じている。

米金融大手のCITグループ（NYSE：CIT）は、住宅ローン部門を15億ドルでヘ
ッジファンドのローン・スター（Lone Star）に売却することで合意した。
これにより現金資産を確保し・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002410.html

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◆米ヘッジファンドのハービンジャー、中堅の米鉄鉱石会社に投資拡大
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アクティビスト・ヘッジファンドとして知られる米ハービンジャーが、世界
的な鉄鋼需要の増加に合わせて鉄鉱石会社クリーブランド・クリフの株式を
18.4％まで買い増している。

ヘッジファンド運用会社ハービンジャー・キャピタル・パートナーズは、米
新聞大手のニューヨーク・タイムズに対するアクティビズムで広く知られて
いるが、新興国が牽引する世界的な鉄鋼需要の急増に合わせ・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002408.html

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◆自殺を装い逃走中だったヘッジファンドマネージャーが警察に自首
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米ニューヨーク州で、詐欺罪で禁固20年を言い渡されたヘッジファンド・マ
ネージャーが失踪していた事件で、失踪から3週間たった今月1日、警察に出
頭し、その場で逮捕されたことが明らかになった。

ダウ・ジョーンズは2日付で、3週間前に詐欺罪で禁固刑を言い渡され収監直
前に自殺を装い逃亡していた米ヘッジファンド運用会社バイユー・マネジメ
ント（Bayou Management LLC）のサミュエル・イズラエル（Samuel Israel
III）元CEO（48）が同日午前9時15分・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002417.html

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◆英金融当局、ヘッジファンドが多用するCFD取引ポジション開示義務化へ
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英金融当局は、ヘッジファンドなどが多用している株式のCFD取引のポジシ
ョン開示を義務化することを発表したと2日付けのダウ・ジョーンズが報じ
ている。

英金融サービス機構（FSA）は2日、ヘッジファンドやアクティビスト投資家
などの利用が多いとされる株式のCFD取引（差金決済取引）に関して、ポジ
ションの開示に関する新たに規制を導入すると発表した。実施は2009年9月
からで、ロングポジションが発行済み株式数の3％を超えた場合・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002416.html

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◆伊銀大手ウニクレディト、英ヘッジファンド運用会社の株式取得
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イタリアの大手銀行ウニクレディトは2日、英ヘッジファンド運用会社ニュ
ースミスに対して出資することを明らかにした。

投資・商業銀行大手のウニクレディトは2日にプレスリリースを公表し、英
国のヘッジファンド運用会社ニュースミス・キャピタル・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002426.html

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◆米PE大手のKKR、企業買収低迷の最中で内部体制の強化を進める
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米プライベート・エクイティ大手KKRは昨年IPOを断念したが、同社が再びIP
Oを実施する可能性があると、3日付の米ウォールストリート・ジャーナルが
報じている。

プライベート・エクイティ最大手の米コールバーグ・クラビス・ロバーツ
（KKR）は昨年のちょうど今頃、新規公開（IPO）に向けて積極的な活動を展
開していた。だが、直後にサブプライムローン問題による・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002423.html

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◆カルパースの担当役員、アクティビスト・ファンドの常務に就任
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米国最大の年金基金カルパースは2日、同年金の役員が退職し、主要投資先
であるシャムロック・アクティビスト・バリューファンド（Shamrock
Activist Value Fund）の常務に就任すると発表した。

カルパース（Calpers、カリフォルニア州職員退職年金基金）の企業ガバナ
ンス担当役員であるデニス・ジョンソン氏は、同年金で3年間にわたり企業
ガバナンスの理事として・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinvestor/hfinvestor002425.html

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◆年金基金のオルタナティブ投資、急速に拡大―不動産投資がけん引
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昨年、年金基金などが運用する不動産やプライベート・エクイティ（PE）、
ヘッジファンドなどのオルタナティブ投資の総運用額は、前年比40％増に拡
大したことが、金融コンサルティング会社の調査で明らかになった。

金融コンサルティング会社ワトソン・ワイアット（Watson Wyatt）は、年金
基金の資産を運用している世界トップ99社・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002429.html

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◆米国の大手ヘッジファンド運用会社、欧州市場での営業活動を強化
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ダウ・ジョーンズは3日付で、米ヘッジファンド運用会社が欧州市場での営
業活動を強化するため人材確保に乗り出している、と報じている。

DEショウは3日、欧州事業の拡大の一環として、同社の欧州営業部門のトッ
プにフィリップ・ナッシュ氏を採用したと・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002424.html

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◆欧州のヘッジファンド業界、主流はファンド・オブ・ヘッジファンズへ
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英国の調査会社が、欧州のヘッジファンド業界に関するレポートをリリース
し、今後はファンド・オブ・ヘッジファンズが主流になるとの観測を示した。

調査を行ったのは、データベースサービス及び業界リサーチを行う英国の調
査会社データモニター（DataMonitor）。欧州の主要・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002421.html

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◆英大手ヘッジファンドGLG、ゴールドマンのファンドマネージャーを起用
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英大手ヘッジファンド会社GLGパートナーズが、ゴールドマン・サックスを
３日に退社したドリス・ベンブラヒム（Driss Ben-Brahim）氏をファンド・
マネージャーとして起用した、と６日付けの米紙ウォールストリート・ジャ
ーナルは報じている。

GLGは、花形ファンド・マネージャー、グレッグ・コフィー（Greg Coffey）
氏が4月に退社を表明したことを受けて・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002443.html

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◆加ダイナミック・ファンズ、自社運用ファンド投資のFoHFをローンチ
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カナダのヘッジファンド運用会社ダイナミック・ファンズ（Dynamic Funds）
は2日、一般投資家向けに、同社傘下のヘッジファンドへの分散投資を可能
にするファンド・オブ・ヘッジファンズ(FoHF)をローンチしたと発表した。

ローンチされたのは、「Dynamic Alternative Opportunities Fund」で、同
社傘下・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002440.html

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◆英衛星通信会社巡るアクティビストと大手投資銀行の動きに注目集まる
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ウォールストリート・ジャーナルは7日付で、英アクティビスト・ファンド
が英衛星通信大手インマルサット（Inmarsat PLC）の買収に乗り出す可能性
がある、と報じている。また同紙は、米大手投資銀行のメリルリンチがヘッ
ジファンドのアドバイザーに就任したのは異例だとも伝えている。

インマルサットの買収に乗り出していると噂されているのは、英アクティビ
スト・ファンドの・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002439.html

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◆英ヘッジファンドのポーラー・キャピタル、07年度は42％の増益
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ダウ・ジョーンズは4日付で、英ヘッジファンド運用会社ポーラー・キャピ
タル（Polar Capital Holdings PLC）の2007年度の税引き前利益が、傘下の
ヘッジファンドの運用成績の好調を受けて、大幅増益となったと報じている。

ポーラー・キャピタルの2007年／2008年度（2007年4月-2008年3月）の税引
き前利益は・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002438.html

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◆GLGの元花形運用者ジャブレ氏のヘッジファンド、HBOS株を0.27％空売り
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ヘッジファンド大手GLGパートナーズの元花形運用者、フィリップ・ジャブ
レ氏のヘッジファンドが、英住宅ローン会社HBOS株をショートしていること
が明らかになったと、複数の金融メディアが報じている。

ジャブレ氏は、GLGパートナーズの花形運用者だったが、英金融サービス機
構（FSA）からインサイダー取引容疑で起訴され・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002436.html

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◆米ゴールドマンＳ、トロントにヘッジファンド部門のオフィス開設
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米金融大手のゴールドマン・サックスが、カナダのトロントにヘッジファン
ドの事務管理部門を立ち上げた。

カナダのオンタリオ州は4日の報道資料で、ゴールドマン・サックス・グル
ープが同州のトロントにヘッジファンドのアドミニストレーション（事務管
理）部門を設置したと発表した。同社の・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002442.html

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◆米リーンマン、不透明な「レベル3」資産を傘下ヘッジファンドに売却
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米金融大手のゴールドマン・サックスが、カナダのトロントにヘッジファン
ドの事務管理部門を立ち上げた。

カナダのオンタリオ州は4日の報道資料で、ゴールドマン・サックス・グルー
プが同州のトロントにヘッジファンドのアドミニストレーション（事務管理）
部門を設置したと・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002442.html

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【今週のキーワード】Level3 Asset
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米財務報告基準書157号で定められた金融資産・負債の公正価値の測定基準で
定義（Level1～Level3）されるもっとも公正価値の評価が困難な資産・負債。

Level1：上場株式など充分な流動性があり、用意に時価評価が可能な有価証券
Level2：相対取引など取引される金融商品で流動性はレベル1に劣るが、類似
資産などをもとに公正価値が求めることが可能。
レベル3：流動性が乏しく、時価評価が困難な金融商品。

（関連記事）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002434.html

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