ヘッジファンド・ジャーナル　ベアーＳの破綻ヘッジファンド運用者はスケープゴート―元連邦検事 [まぐまぐ！]

2008/07/02

ヘッジファンド・ジャーナル　ベアーＳの破綻ヘッジファンド運用者はスケープゴート―元連邦検事

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　　ヘッジファンド・ジャーナル　　　　　　　　 2008年 7月2日発行
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業界メディアが主催する「第6回ヘッジファンド・インダストリー・アウォー
ズヘッジファンド」が、25日ニューヨークで開催されました。ヘッジファンド
最優秀部門に選出されたのは、昨年サブプライムローン関連証券のショート・
ポジションにより、600％近いリターンをあげたポールソン・アンド・カンパ
ニー。同社は、元FRB議長のアラングリーンスパン氏が顧問を勤めることでも
有名で、今年も第1四半期にヤフー株を5,000万株取得するなど、様々な局面で
注目を集めそうです。

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◆ヘッジファンドインデックス　 7月 2日（水曜日）
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●Eureka hedge Hedge FundIndex：
（4月）+1.34%　（5月）+1.70%　（6月）-1.38%
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●Barclay Hedge Fund Index：
（4月）+1.93%　（5月）+1.80%　（6月）+0.90%
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●RBC Hedge 250 Index：
（4月）+0.77%　（5月）+1.71%　（6月）-0.34%
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●Hennessee Hedge Fund Index：
（3月）-2.26%　（4月）+1.77%　（5月）+2.21%
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●Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index：
（3月）-2.11%　（4月）+0.57%　（5月）+2.00%
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◆注目ニュース　 6月 27日（金曜日）～ 7月 1日（火曜日）
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★ベアーＳの破綻ヘッジファンド運用者はスケープゴート―元連邦検事
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002364.html

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◆ヘッジファンドニュース　6月 27日（金曜日）～ 7月 1日（火曜日）
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～6月 27日（金曜日）～

☆英油田サービス大手エクスプロを巡るTOB合戦にヘッジファンド参入
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002351.html

☆英運用会社パンプローナ、クレジット市場投資のヘッジファンドローンチ
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002349.html

☆英ヘッジファンドTCI、米鉄道会社CSXの株主総会で役員2名分ポスト獲得
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002345.html

☆保険金融大手アリアンツ、個人向けファンド・オブ・ヘッジファンズ上場
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002342.html

☆指数の2倍で動くレバレッジ型ETF、ヘッジファンドの利用が拡大
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002347.html

☆欧州市場、金利デリバティブの失敗で損失に直面するヘッジファンド
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002346.html

☆アジア拠点のヘッジファンド好調、欧米ファンドのパフォーマンス上回る
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002343.html

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
～ 6月 30日（月曜日）～

☆英裁判所、英油田サービスの買収問題でヘッジファンドの申請却下
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002365.html

☆米ヘッジファンドのハービンジャー、豪ニッケル鉱山に5,000万ドル出資
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002359.html

☆ブラックストーン傘下ヘッジファンド、ロンドン上場のCDO投資会社買収
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002358.html

☆英ヘッジファンドのマーシャル、香港企業とアジア投資ファンドで合弁
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002357.html

☆ベアーＳの破綻ヘッジファンド運用者はスケープゴート―元連邦検事
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002364.html

☆英ヘッジファンド自主規制団体の会長に元ゴールドマンS役員が就任
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002362.html

☆欧州議会、ヘッジファンドの投資方針に関する情報開示義務立法化を要請
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002360.html

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～ 7月 1日（火曜日）～

☆米シティ・グループ、ヘッジファンド投資チームを段階的に縮小
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002381.html

☆米金融大手リーマン、小規模ヘッジファンドの支援ビジネスを計画
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002380.html

☆英大手銀バークレイズへの出資、新たなにヘッジファンドも加わる
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002379.html

☆クレジット・ヘッジファンドの英エルジン、運用不振で投資家に資金償還
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002378.html

☆英FRM、ファンド・オブ・ヘッジファンズのIPOで6,180万ポンド調達
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002375.html

☆投資家の解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を提示したヘッジファンド
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002373.html

☆08年度の米ヘッジファンド業界大賞、ポールソン氏が年間アワードを受賞
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002376.html

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◆英油田サービス大手エクスプロを巡るTOB合戦にヘッジファンド参入
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英油田サービス大手エクスプロを巡る買収問題で、24日新たにアクティビス
ト・ヘッジファンドが参入し、TOB合戦が再燃する公算が大きくなったと、
ダウ・ジョーンズは報じている。

アクティビスト・ヘッジファンドのサンデル・アセット・マネジメントが、
CFD（証拠金による差金決済取引）経由で保有していたエクスプロ株7.8％を
正式な株式に交換したことが・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002351.html

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◆英運用会社パンプローナ、クレジット市場投資のヘッジファンドローンチ
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英運用会社パンプローナ（Pamplona）は、クレジット市場投資のヘッジファ
ンドを9月にローンチすると発表した。

パンプローナは23日、マルチ戦略のクレジット市場投資型ヘッジファンド
「Pamplona Credit Opportunity」を9月にローンチする計画を明らかにした。
同社の公開資料によると・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002349.html

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◆英ヘッジファンドTCI、米鉄道会社CSXの株主総会で役員2名分ポスト獲得
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ダウ・ジョーンズは25日付で、米鉄道会社CSXの経営陣と対立している英国
のアクティビスト・ヘッジファンド、ザ・チルドレンズ・インベストメント
・ファンド（TCI）が、少なくとも2人の新役員を送り込む見通しとなった、
と報じている。

これは、同日開催されたCSXの株主総会後に、TCIとブラジルのヘッジファン
ド運用会社3Gキャピタル・パートナーズが・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002345.html

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◆保険金融大手アリアンツ、個人向けファンド・オブ・ヘッジファンズ上場
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保険金融大手のアリアンツ（Allianz）の運用部門が、ロンドン証券取引所
上場の個人投資家向けファンド・オブ・ヘッジファンズをローンチする予定
を明らかにした。

複数の金融メディアの報道によれば、アリアンツ・グローバル・インベスタ
ーズは、マルチ戦略ファンド「Peletier Absolute」の・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002342.html

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◆指数の2倍で動くレバレッジ型ETF、ヘッジファンドの利用が拡大
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ウォールストリート・ジャーナルは26日付で、多くのヘッジファンドがレバ
レッジ型ETFへの投資を強めている、と報じている。

金融機関による貸し出しが厳しさを増す中で、ヘッジファンドは資金の効率
運用の観点から、小額の資本で高リターンが狙える・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002347.html

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◆欧州市場、金利デリバティブの失敗で損失に直面するヘッジファンド
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ウォールストリート・ジャーナルは26日付で、欧州の金利デリバティブ市場
で、投資銀行やヘッジファンドの思惑が外れ、第2四半期（4-6月）で最大50
億ドルの損失が発生する見通しになった、と報じている。

投資銀行やヘッジファンドは、クレジット市場危機が長期化の様相を呈して
きたことから、各国中央銀行は金融市場に対する流動性対策として、短期金
利を引き下げる一方で、インフレ圧力を緩和するため・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002346.html

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◆アジア拠点のヘッジファンド好調、欧米ファンドのパフォーマンス上回る
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アジアのヘッジファンドは昨年、欧米を上回るパフォーマンスを残し、投資
家の解約が減少していることが調査会社の調べで明らかになった。

米調査会社のグリニッチ・アソシエイツの調査結果によると、アジア太平洋
地域のヘッジファンドは・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002343.html

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◆英裁判所、英油田サービスの買収問題でヘッジファンドの申請却下
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英油田サービス大手エクスプロの買収問題に関連して、英裁判所は26日、ヘ
ッジファンド側の申請を却下し、企業連合側の提案を承認したと、同日付の
ダウ・ジョーンズは報じている。

今回の決定は、英投資会社カンドーバーやゴールドマン・サックスを中心と
した企業連合が4月に初めてエクスプロの買収案を提示して以降・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002365.html

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◆米ヘッジファンドのハービンジャー、豪ニッケル鉱山に5,000万ドル出資
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米大手ヘッジファンドのハービンジャーが、豪州のニッケル鉱山探査会社に
対して、5,000万ドルの増資を行うことが明らかになった。同社は、これま
でも豪州鉄鋼株への投資を積極的に進めている。

豪州のニッケル鉱山探査会社ポセイドン・ニッケル（Poseidon Nickel）は2
6日のプレスリリースで、米ヘッジファンドのハービンジャー・キャピタル
から5,000万ドルの出資を受けることを・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002359.html

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◆ブラックストーン傘下ヘッジファンド、ロンドン上場のCDO投資会社買収
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米ブラックストーン傘下のヘッジファンド運用会社GSOが、ロンドン上場の
CDOファンドを買収合併したことが明らかになった。

ブラックストーン・グループのヘッジファンド運用会社GSOは、傘下の投資
会社アビンドン・インベストメント（Abingdon Investment）を通じ、ロン
ドン上場の債務担保証券（CDO）ファンド運用会社カラドール（Carador）を
買収合併した。カラドールが25日に出したプレスリリースを受け・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002358.html

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◆英ヘッジファンドのマーシャル、香港企業とアジア投資ファンドで合弁
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英マーシャル・ウェイス（Marshall Wace）が香港の調査・運用会社ゲイブ
カル（Gavekal）とジョイント・ベンチャーを立ち上げると複数の金融メデ
ィアが報じている。

ヘッジファンド運用会社の英マーシャル・ウェイス（運用資産額140億ドル
）は25日、Eメールで声明を発表し、香港の調査・運用会社ゲイブカル・ホ
ールディングスとの間でジョイントベンチャー（合弁事業）を・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002357.html

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◆ベアーＳの破綻ヘッジファンド運用者はスケープゴート―元連邦検事
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元連邦検事ロバート・ミンツ氏は、ウォールストリート・ジャーナルの26日
付の寄稿記事の中で、先週（18日）、証券詐欺罪で起訴された大手証券会社
ベアー・スターンズの元ファンドマネージャー2人はスケープゴートにされ
たと指摘している。

この事件では、ラルフ・シオフィ（52）とマシュー・タンニン（46）の両被
告が、昨年2月ごろからMBS(不動産担保証券)市場が悪化・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002364.html

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◆英ヘッジファンド自主規制団体の会長に元ゴールドマンS役員が就任
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ヘッジファンドの自主規制を定める業界団体が、初代議長に元ゴールドマン
・サックス役員を任命したことを発表した。

ヘッジファンド基準審議会（Hedge Fund Standards Board、HFSB）は、これ
までの暫定議長に代わり、元ゴールドマン・サックスの役員であるアントニ
オ・ボルヘス（Antonio Borges）氏を初代議長に・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002362.html

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◆欧州議会、ヘッジファンドの投資方針に関する情報開示義務立法化を要請
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欧州議会の法務委員会は26日、ヘッジファンドとプライベートエクイティ
（PE）ファンドの規制強化に関する指針をまとめ、欧州連合（EU）の行政執
行機関である欧州委員会（EC）に対し、同指針に基づいて立法化を急ぐよう
要請した。

指針は、（1）ヘッジファンドとPEファンドの投資方針に関する情報開示、
（2）リスクマネジメントとパートナーシップ契約の明確化、（3）運用マネ
ージャー報酬の透明性の確保・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002360.html

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◆米シティ・グループ、ヘッジファンド投資チームを段階的に縮小
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米シティ・クループは、ディストレスト資産への投資を専門とする投資チー
ムを解散し、今後、新規でのヘッジファンド業務は外部委託にする方針だ、
と28日付のウォールストリート・ジャーナルは報じている。

自己資本増強に迫られているシティは、自己勘定でディストレス債券に投資
していた投資チームのグローバル・スペシャル・シチュエーションズ・グ
ループを同社から切り離すことを決定。今後は自己勘定業務は・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002381.html

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◆米金融大手リーマン、小規模ヘッジファンドの支援ビジネスを計画
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リーマン・ブラザーズがヘッジファンド支援ビジネスに30億ドル以上の出資
を計画していると、30日付のフィナンシャル・ニュースが報じている。

米金融大手のリーマン・ブラザーズが、資金調達に苦しむ小規模ヘッジファ
ンドへの融資ビジネスに乗り出す。「Omega」という名称のファンドを30-50
億ドル規模で立ち上げ、新興のヘッジファンドなどに対して・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002380.html

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◆英大手銀バークレイズへの出資、新たなにヘッジファンドも加わる
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ファイナンシャル・ニュースは27日付で、英大手銀行バークレイズの45億ポ
ンドの第三者割当増資計画に対し、三井住友銀行やカタール政府投資庁に続
いて、英国の2つのヘッジファンドとドバイの投資会社も新たに出資するこ
とになった、と報じている。

バークレイズは25日に、三井住友銀行が5億ポンド、また、カタール政府投
資庁とカタールのハマド・ビン・ジャーシム首相が運用する・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002379.html

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◆クレジット・ヘッジファンドの英エルジン、運用不振で投資家に資金償還
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ダウ・ジョーンズのファイナンシャル・ニュースは29日付で、クレジット・
ヘッジファンドの英エルジン・キャピタル（Elgin Capital）が、同社の旗
艦ファンドの清算を決定、投資家に資金を償還する、と報じている。

「Elgin Corporate Credit Fund」は、レバレッジド・ローン（融資先企業
のキャッシュフローを担保とした貸し出し）で多額の損失を抱え、資産運用
額が1月時点の約10億ドルから約3億ドルにまで・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002378.html

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◆英FRM、ファンド・オブ・ヘッジファンズのIPOで6,180万ポンド調達
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英運用会社のFRMが2本目の上場ファンド・オブ・ヘッジファンズでIPOを実
施し、6,180万ポンドを調達したと26日付のダウ・ジョーンズが報じている。

ファンド運用会社の英フィナンシャル・リスク・マネジメント（FRM）は25
日、ファンド・オブ・ヘッジファンズ（FoHF）の「FRM Diversified Alpha
（DIVA）」をロンドン証券取引所（LSE）に上場し、新規公開（IPO）により
6,180万ポンドを調達した。FRMにとって2本目の上場FoHFとなる。100.00ペ
ンスの公募価格に対し・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002375.html

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◆投資家の解約を防ぐため、成功報酬の大幅減額を提示したヘッジファンド
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英パウ・キャピタル（Powe Capital）が運用する欧州株ヘッジファンドは、
投資家の解約に歯止めをかけるため、成功報酬の大幅減を提案している。

26日付のダウ・ジョーンズによれば、パウ・キャピタル・マネジメントが運
用する欧州株式ロング・ショートファンドの「Modulus Europe」は、昨年か
ら続く運用損を嫌った投資家の解約を抑える狙いで・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002373.html

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◆08年度の米ヘッジファンド業界大賞、ポールソン氏が年間アワードを受賞
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業界メディアが主催するヘッジファンドの表彰イベントが開かれ、マネジャ
ーのポールソン氏などが2008年度の年間アワードを受賞した。

ヘッジファンドなどの情報を配信するオルタナティブ・インベストメント・
ニュースが主催する「第6回ヘッジファンド・インダストリー・アワード」
（6th Annual Hedge Fund Industry Awards）が25日に・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002376.html

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【今週のキーワード】ゴールデンパラシュート　
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敵対的買収防衛策の一種。
買収対象となった企業の経営陣が、敵対的買収者から解任されることを想定
して、実際に解任された際、経営の座を譲り渡す代わりに退職金などの形で
巨額の利益が支払われるように取り決めを行うこと。
なお、買収交渉の一環として、買収される企業の役員に対し、多額の退職金
の支払い、買収目的を円滑に達成するような場合も、ゴールデンパラシュー
トと称することがある。

（関連記事）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002389.html

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特定の商品などの投資の勧誘を目的としたものではありません。
最終的な投資判断は、お客様ご自身の判断と責任によってなされ、
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