ヘッジファンド・ジャーナル　ファンド・オブ・ヘッジファンズの投資意欲は衰えず [まぐまぐ！]

2008/06/18

ヘッジファンド・ジャーナル　ファンド・オブ・ヘッジファンズの投資意欲は衰えず

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　　ヘッジファンド・ジャーナル　　　　　　 2008年 6月 18日発行
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米国最大の民間研究組織、全米経済研究所が最近発表したレポートによると、
ヘッジファンド業界のパフォーマンスが、戦略の如何にかかわらず、総じて
極端に低迷するのは、プライムブローカーの影響が大きいと指摘しています。
ヘッジファンド業界の動向を把握する上で、プライムブローカーに注目する
ことも必要かもしれません。

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◆ヘッジファンドインデックス　 6月 18日（水曜日）
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●Eureka hedge Hedge FundIndex：
（3月）-2.18%　（4月）+1.28%　（5月）+1.79%
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●Barclay Hedge Fund Index：
（3月）-2.38%　（4月）+1.92%　（5月）+1.87%
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●Hennessee Hedge Fund Index：
（3月）-2.26%　（4月）+1.77%　（5月）+2.21%
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
●Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index：
（3月）-2.11%　（4月）+0.57%　（5月）+2.00%
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◆注目ニュース　 6月 13日（金曜日）～ 6月 17日（火曜日）
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★ファンド・オブ・ヘッジファンズの投資意欲は衰えず
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002246.html

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◆ヘッジファンドニュース　6月 13日（金曜日）～ 6月 17日（火曜日）
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～6月 13日（金曜日）～

☆英マーシャル・ワースの上場ヘッジファンド、ロンドンに二重上場
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002242.html

☆カルパースの投資先不動産会社が倒産―影響は限定的と説明
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinvestor/hfinvestor002243.html

☆ヘッジファンドのパフォーマンスが左右する財団への寄付金
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinvestor/hfinvestor002244.html

☆ファンド・オブ・ヘッジファンズ、アジアへの投資意欲は衰えず
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002246.html

☆詐欺罪の元ヘッジファンド運用者、服役控え姿消す―自殺の可能性も
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002238.html

☆ヘッジファンド業界、5月は主要株価指数を上回る結果
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002239.html

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
～ 6月 16日（月曜日）～

☆米シティ、傘下のヘッジファンド「オールド・レーン」閉鎖の見通し
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002256.html

☆投資家からの大量解約に備えるヘッジファンド
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002251.html

☆著名投資家ランパード氏のヘッジファンド、米住宅関連株を取得
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002249.html

☆再起を期すヘッジファンドマネージャー、前途は多難
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002253.html

☆BNPパリバ、バンカメからヘッジファンド向けサービス事業を買収
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002247.html

☆5月のRBCヘッジファンドインデックスはプラス1.72％（速報値）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002254.html

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
～ 6月 17日（火曜日）～

☆英大手ヘッジファンドのトスカファンド、ファンド清算の噂を否定
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002261.html

☆米金融当局、空売りルール違反でヘッジファンドのDKRオアシスに罰金
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002260.html

☆英スレッドニードル、コモディティ・ヘッジファンドのローンチを計画
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002259.html

☆米バイアウト・ファンドのTPG、200億ドル調達
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002257.html

☆英金融当局、空売り規制強化―ヘッジファンドにも情報開示義務を適用
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002264.html

☆米NYSE、元メリル社員3名を永久追放―ヘッジファンドの不正取引幇助
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002263.html

☆英アクティビスト・ファンドのTCI、米鉄道会社CSXとの法廷論争で失点
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002262.html

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◆英マーシャル・ワースの上場ヘッジファンド、ロンドンに二重上場
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英ヘッジファンド大手のマーシャル・ワースが運用するユーロネクスト上場
のファンド「MW TOPS」が、18日よりロンドン証券取引所にも上場すること
が明らかになった。

11日付のダウ・ジョーンズによると、「MW TOPS」は、ロンドン証券取引所
（LSE）がヘッジファンドの上場規制を緩和して以降、二重上場を表明した2
本目の上場ファンドとなる。LSEへの二重上場については、6日に英仏資本の
運用会社ブザール＆ガヴァダンが先に発表しており・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002242.html

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◆カルパースの投資先不動産会社が倒産―影響は限定的と説明
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世界最大の年金基金カルパースは、投資先不動産会社の破産問題に関し、資
産全体への影響は限定的であるとのコメントを発表した。

カリフォルニア州職員退職年金基金（カルパース）は9日、投資先の不動産
会社であるランドソースが、連邦破産法第11条の適用を申請したことに対し、
資産全体に対する大きな影響は・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinvestor/hfinvestor002243.html

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◆ヘッジファンドのパフォーマンスが左右する財団への寄付金
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近年、ヘッジファンド業界の急成長に伴い、ヘッジファンドが運営する財団
による寄付金も急速に増加していることが明らかになったと、11日付けのダ
ウ・ジョーンズが報じている。

ヘッジファンド業界専門誌「アブソリュート・リターン」によると、ヘッジ
ファンドが運営する上位25の財団の総資産額は昨年31％増加し、46億ドルと
なった。それに伴い、教育や医療福祉など・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinvestor/hfinvestor002244.html

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◆ファンド・オブ・ヘッジファンズ、アジアへの投資意欲は衰えず
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今年に入ってアジアの株式市場が低迷しているため、多くのファンド・オブ
・ヘッジファンズ（FoHF）がアジア市場への投資配分を下げているが、一部
のFoHFは依然として、アジア市場において強気の姿勢を崩していないと、11
日付のダウ・ジョーンズが報じている。

今年、アジアの株式市場が軒並み2ケタの下落を記録している中でも、一部
のFoHFはアジア市場への投資意欲を失っていない。長期的にみれば、アジア
地域のヘッジファンド市場が成熟に向かっているとの・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002246.html

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◆詐欺罪の元ヘッジファンド運用者、服役控え姿消す―自殺の可能性も
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ニューヨーク州警察は、破綻したヘッジファンド運用会社バイユーの創業者
兼CEOのサミュエル・イズラエル氏が自殺した可能性があるとして捜査を展
開している。

ニューヨーク州警察は10日、ハドソン川に架かるベア・マウンテン橋にて9
日に、キーが刺さったままの無人状態でイズラエル氏の自家用車が発見され
たと発表した。イズラエル氏は・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002238.html

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◆ヘッジファンド業界、5月は主要株価指数を上回る結果
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ヘッジファンド調査会社グリーンウィッチ・オルタナティブ・インベストメ
ントは、ヘッジファンド業界のパフォーマンスを示す「Greenwich Global　
　Hedge Fund Index」（GGHFI）の5月の結果がプラス2.01％となったと発表し
た。同月のS&P500種指数のプラス1.29％だった。

年初来においてもGGHFIはプラス0.49％となり、S&P500のマイナス3.81％を
大きく上回っている。グリーンウィッチの幹部によると、5月はヘッジファ
ンド業界全体で好結果を記録し、年初来でも依然マイナス圏の主要株価指数
を・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002239.html

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◆米シティ、傘下のヘッジファンド「オールド・レーン」閉鎖の見通し
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シティグループが傘下のヘッジファンド、オールド・レーン・パートナーズ
を閉鎖する見通しだ、と12日ウォールストリート・ジャーナルは報じている。

オールド・レーンは、シティグループのビクラム・パンディット最高経営責
任者（CEO）が同行に入る前に共同設立したマルチストラテジー戦略型のヘッ
ジファンドで、昨年シティが8億ドル超で買収し傘下に収めた。しかし買収後、
同ファンドのパフォーマンスは低迷が続いたため・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002256.html

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◆投資家からの大量解約に備えるヘッジファンド
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ウォールストリート・ジャーナルは12日付の電子版で、ヘッジファンド運用
会社の米HBKインベストメンツが、今月末に予想される顧客の投資家からの
大量の解約請求に備えている、と報じている。

すでに、同社の資産運用額は昨年のピーク時の140億ドルから115億ドルと約
18％縮小しているが、関係者の話によると、今年に入って、さらに投資家か
ら運用委託資産の30％超の・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002251.html

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◆著名投資家ランパード氏のヘッジファンド、米住宅関連株を取得
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ヘッジファンド運用会社ESLの著名ファンド・マネジャー、エドワード・ラン
パート氏は、米国の住宅市場が反発すると予想し、住宅関連企業の株式を取
得していると、12日付けのウォールストリート・ジャーナルが報じている。

小売や銀行の株式を専門として成功を収めてきたESLインベストメンツ（運用
資産額116億ドル）は現在、百貨店大手のシアーズ・ホールディングス株式の
過半数、自動車販売会社オートネーション株式の40％を・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002249.html

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◆再起を期すヘッジファンドマネージャー、前途は多難
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ウォールストリート・ジャーナルは12日付のコラムの中で、昨年夏以降のク
レジット市場危機で破たんしたヘッジファンドの運用マネージャーが、新フ
ァンドを立ち上げ、再出発を目指す動きが見られるが、前途は多難だと、報
じている。

今年2月に破綻した英ヘッジファンド運用会社ペロトン・パートナーズの共
同創業者ジェフ・グラント氏は、9月の新会社・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002253.html

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◆BNPパリバ、バンカメからヘッジファンド向けサービス事業を買収
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金融大手のBNPパリバは、バンカメから、ヘッジファンド向けサービスを行
うプライム・ブローカレッジ事業を買収すると発表した。

フランスの大手銀行BNPパリバは、バンク・オブ・アメリカ（バンカメ）の
株式プライム・ブローカレッジ事業を8億ドルで買収すると発表した。今回
の買収によりBNPパリバは、・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002247.html

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◆5月のRBCヘッジファンドインデックスはプラス1.72％（速報値）
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米RBCキャピタルマーケッツは12日、5月の「RBC HEDGE 250 Index」のリタ
ーンがプラス1.72％（速報値）となったことを発表した。

今回発表されたリターンは速報値であり、確報値は翌月の中旬に発表される。
4月の確報値はプラス0.77％だった。

RBCヘッジ250インデックスは、投資可能（インベスタブル）なヘッジファン
ドのパフォーマンスを測定する指数であり・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfindex/hfindex002254.html

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◆英大手ヘッジファンドのトスカファンド、ファンド清算の噂を否定
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英国最大手ヘッジファンドのトスカファンドは、資産価値が大幅に下落して
いるとの噂を否定し、相場操縦を狙った投機筋が流した可能性があると指摘
した。

英国最大手のヘッジファンドであるトスカファンドは、資産価値が著しく毀
損しているとの噂は事実無根であるとし、投機筋が意図的に流しているので
はないかと批判した。11日のファイナンシャル・タイムズ（オンライン版）
の報道を受け・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002261.html

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◆米金融当局、空売りルール違反でヘッジファンドのDKRオアシスに罰金
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米証券取引委員会（SEC）は12日、ヘッジファンド運用会社のDKRオアシス・
マネジメントに対して、業務停止命令と罰金の支払いを命じた。DKRオアシ
スはSECの命令に従う構えを見せている。

DKRオアシスは、株式ロングショート戦略や転換社債アービトラージ戦略な
どを手がけるヘッジファンド運用会社。違反があったのは2005年5月頃で、
DKRオアシスは、インドのIT企業サティヤム・コンピュータのADS（米国預託
株式）に関する・・・・・

（続きはこちらから）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002260.html

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◆英スレッドニードル、コモディティ・ヘッジファンドのローンチを計画
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ファンド運用会社のスレッドニードル（運用資産額1,250億ドル）は、年内
にコモディティ特化型のヘッジファンドをローンチすることを発表した。

同ファンドは、上昇基調を続けるコモディティ市場において・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002259.html

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◆米バイアウト・ファンドのTPG、200億ドル調達
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バイアウトファンドのTPGが行っている資金調達は、ブラックストーンの記
録を抜いて過去最大の規模になりそうだ。

大手バイアウトファンドのTPGキャピタルが1月中旬に開始した新ファンドの
資金調達は、過去最大規模に達する勢いであるとダウ・ジョーンズが報じて
いる。現在までに確保した金額は150-160億ドルで、投資家の話によれば、
200億ドルを超える見通し。当初は、目標額180億ドル、上限額200億ドルと
していたが・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002257.html

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◆英金融当局、空売り規制強化―ヘッジファンドにも情報開示義務を適用
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英金融サービス機構（FSA）は13日、ロンドン株式市場において信用売り
（空売り）に対する規制を強化することを明らかにした。

FSAは、株主割当増資を実施している企業の発行済み株式の0.25％以上を空
売りする場合、投資家に今月20日からポジションに関する情報開示を義務付
けることを発表した。あわせて、ヘッジファンドなど空売りを行なう投資家
への株式の貸し出しを制限することも検討している。最近の信用収縮で資本
増強を求められた英大手金融機関が・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002264.html

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◆米NYSE、元メリル社員3名を永久追放―ヘッジファンドの不正取引幇助
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ニューヨーク証券取引所（NYSE）は11日、“CBSトリオ”と呼ばれる元メリ
ルリンチ証券の悪質トレーダー3人を永久追放処分にしたと、ダウ・ジョー
ンズが同日付で報じている。

今回の永久追放処分は、NYSEが毎月発表している不正取引に関する調査報告
書の中で明らかになったもの。

永久追放処分となったのは、ケビン・ブルーノックとクリストファー・チャ
ン、ウィリアム・サビノの3氏で、3人の頭文字をとって・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002263.html

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◆英アクティビスト・ファンドのTCI、米鉄道会社CSXとの法廷論争で失点
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米鉄道会社CSXが英国のアクティビスト・ヘッジファンド、ザ・チルドレン
ズ・インベストメント・ファンド（TCI）を相手取って起こしている訴訟で、
米連邦地裁は11日、TCIの証券取引法違反を認める判断を示したと、ウォー
ルストリート・ジャーナルが16日付で報じた。

CSXの経営方針をめぐって、TCIは経営陣と対立、今月25日の株主総会で、同
社の役員12人のうち、5人の入れ替えを目指して・・・・・

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http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfinfo/hfinfo002262.html

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【今週のキーワード】バイアウト・ファンド
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（Buy-Out Fund）主に未公開企業の株式を取得し、積極的に経営に参画、経
営改善などを行い、企業価値を高めた買収企業の株式公開や転売によってリ
ターンを獲得する。「買収ファンド」と表記される場合もある。
買収時に、買収先の資産やキャッシュフローを担保として資金の借入れを行
うことが多いため「LBOファンド」とも呼ばれる。一般的に買収先企業の株
式が公開、転売されるまでに多くの時間を要するため、3～5年のロックアッ
プ期間が設けられていることがある。
有名なバイアウト・ファンド運用会社としては、コールバーグ・クラビス・
ロバーツ（KKR）、ブラック・ストーンなどがある。

（関連記事）
http://www.hf-klug.jp/hfnews/hfcomp/hfcomp002257.html

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