2008/09/28
１０日間で１０倍を狙うオプション投資
〜 １０日間で１０倍を狙うオプション投資 〜 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ （８３号配信） 発行者： 鈴木 幸久 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ※ 配信解除は最下段から行えます。 【強気も弱気も株で儲けられるが、欲張りはダメ。】 この格言は、二つの意味を持っている。そのひとつは、最高値で売ろうとか最安値で 買おうと思うなという戒めであり、いまひとつは相場に向ける資力は適当に止め、 決して全財産を投入するなという教えである。 前者のほうは、欲の爪をのばしてアブハチとらずにならないように、八分目くらいで 我慢しなさいというものだが、八分目といったところで実際の天井、底の値段がわかる はずはなく、要はもうそろそろと思ったところで売りまたは買う心を教えているものだ。 ことばは悪いが「アタマとシッポは呉れてやれ」といい、骨までしゃぶろうとする 愚かさを戒める格言もある。つまり、利食いで売った株はだれかが買うわけだが、 その買った人にもいくらかは食べられるところを残しておけというたとえである。 同じ意味の格言でキレイな表現のものもある。 「バラを切るごとく売るべし」がそれだ。 苦心して育てたバラを八分咲きで切るのは惜しい気もするが、満開になってからでは、 これをもらって喜ぶ人はだれもいない。 株を売るのも同様だというものである。 古い格言にも「天井を売らず、底を買わず」（八木虎之巻）がある。 「天井売れず、底買えず」といい直したほうがわかりやすいだろう。 元来が無理なことをやろうとはしないで、天井や底の近辺で売りまたは買えば十分だと 思いなさいというものだ。 ただし、実際の天井や底を見届けてから売り買いしても、同じ八分目には違いないが、 「高値おぼえ、安値おぼえ」の心に邪魔をされる恐れもあるから、この戦法をとるときには 固い決心が必要となる。 同じ古い格言に「天井を買わず、底を売らず」（宗久翁秘録）とあり、八木虎之巻と 矛盾する表現となっているが、あとに該当の文章を引用してあるのでお読み願いたい。 いずれにしても「腹八分」の教訓にかわりのないことがおわかりいただけよう。 一方、いまひとつの投資資金量の問題だが、これはいまさらいうまでもないだろう。 無理な投資は失敗のもとである。切迫した気持は必ず目をくもらせる。 「ぬれ手にアワはつかめない」。相場とはそういうものと知るべきである。 株式投資は余裕資金で行なうことが必須条件となる。 ウォール街の格言には「強気も弱気も株で儲けられるが、欲張りはダメ」がある。 また、徳川時代の格言も次のように多い。 ○…わが思うところまで利分引きつけ取るべしと思うとも、七八分にて仕舞うべし。（商家秘録） ○…けなり売り（他をうらやんで売ること）、けなり買い、腹立ち売り、腹立ち買い、 天井を売らず、底を買わず。右六ケ条、別して第一の事に侯。（八木虎之巻） ○…長々不手合い（損失）続き、内証に義理ある銀子入り用のとき、いつまでに何程利を 得ざれば義理立たずと、日を限りて商いすること、大いに心得違いなるべし。（八木豹之巻） ○…後悔に二つあり。今五六日待つときは十分取るべき利を、勝ちを急ぎ二三分 取り逃がし侯後悔、これは笑うてしまう後悔なり。 また七八分利運のとき仕舞いかね候うち、引き下げ損出ずる後悔、これは苦労 いたし候うえの後悔ゆえ、甚だ心気を痛むる後悔なり。（宗久翁秘録） ○…天井を買わず、底を売らず。ただし第一の心得なり。上がるときも下がるときも 天井底を知らざるゆえ、この上何程上がる下がるかと、上げ留（ど）まり （騰落に限度のあること）の考えもなく買い募り売り募るゆえ、つまり損するなり。 上げ過ごすときはその後決して（必ず）下がると心得べし。下がるときは決して 上がると心得べし。そのとき欲を離れ思い入れを立つべし。（同） ○…勝ちに誇り、百両の利は二百両取る気になり、千両二千両の気移り、欲に迷うて 見切りかね、損出ずるなり。（同） 証券教育広報センターから引用 http://www.skkc.jp/proverb/proverb19.html □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【１】今週の概況 ９月２２日ー２６日 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ １８日の１１,３０１円が、当面の底で、反発。 一休みのもみ合いです。 為替がまだ動きが安定せず、１０６円台です。 金と原油は，反発。８８８ドルと１０６ドル近辺(金曜日終値)。 ９月８日の高値１２６７１円から、１８日の安値１１３０１円。 １０日間(実働７日間)で１３７０円の下落。 １８日の底から、２日で、９６２円の上昇。 リーマンの建て玉清算でした。 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【２】オプションの１週間 １０月限 ＳＱまで後２週間 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ ２００８年９月の第４週は、以下のようになりました。 予定通り戻してから調整です。 コールは、１８日の最安値から見ると、１０倍以上がごろごろしています。 週内の最大変化率 ------------------------------------------------ コール プット ----------------------- ------------------------- １０月限９月第４週 C1375 4.0倍 P0900 6.0倍 ２３日は秋分の日の祝日で休場でした。 【９月第４週】日経２２５の動き １０月限 ２２日 ２３日 ２４日 ２５日 ２６日 -------------------------------------------------------------- 日経２２５高値 12,263 12,115 12,025 12,082 安値 12,037 11,904 11,835 11,788 出来高 （億株） 20.5 20.4 15.9 18.2 (兆円） 2.4 2.4 1.7 2.0 【２００８年１０月限のオプション】 【９月第４週】コール(１０月限） ２２日 ２３日 ２４日 ２５日 ２６日 最大倍率 値動き ----------------------------------------------------------------------------- C1550 高値 1 0 1 1 1.0 1 安値 1 0 1 1 0 C1500 高値 2 1 1 1 1.0 3 安値 1 1 1 1 1 C1450 高値 6 3 2 1 3.0 7 安値 1 1 1 1 1 C1425 高値 8 4 2 2 2.0 8 安値 2 1 1 1 0 C1400 高値 13 7 5 4 3.5 25 安値 2 2 2 2 1 C1375 高値 25 12 9 7 4.0 25 安値 3 3 4 3 1 C1350 高値 40 25 19 15 3.1 75 安値 8 8 7 7 1 C1325 高値 65 50 35 30 2.6 65 安値 19 19 15 14 3 C1300 高値 110 85 70 60 2.1 200 安値 40 40 30 25 7 C1275 高値 200 145 120 100 1.8 200 安値 80 75 55 55 17 C1250 高値 290 230 190 165 1.5 435 安値 155 135 105 95 35 C1225 高値 400 345 300 260 1.4 400 安値 250 215 180 160 75 C1200 高値 580 475 425 385 1.3 805 安値 365 320 280 255 120 C1175 高値 715 625 580 530 1.2 715 安値 505 460 415 385 205 C1150 高値 900 810 760 720 1.2 1160 安値 675 610 570 535 310 【９月第４週】プット(１０月限） ２２日 ２３日 ２４日 ２５日 ２６日 最大倍率 値動き ------------------------------------------------------------------------------ P1300 高値 1000 1130 1160 1120 1.3 1790 安値 855 1020 1010 970 600 P1275 高値 825 860 890 820 1.1 1430 安値 795 845 795 790 700 P1250 高値 685 785 745 785 1.4 1310 安値 535 610 590 590 330 P1225 高値 530 620 575 605 1.5 1050 安値 400 435 450 405 340 P1200 高値 455 480 425 460 1.5 910 安値 310 325 305 285 170 P1175 高値 350 360 305 335 1.5 730 安値 235 225 210 190 180 P1150 高値 280 270 215 240 1.7 595 安値 175 160 140 125 80 P1125 高値 200 195 145 170 1.8 475 安値 130 105 90 80 80 P1100 高値 150 140 95 110 1.8 410 安値 85 70 60 50 35 P1075 高値 110 95 60 75 2.1 355 安値 65 45 35 30 30 P1050 高値 80 65 35 50 2.5 235 安値 45 25 20 18 15 P1025 高値 50 40 20 30 2.5 170 安値 25 16 12 10 10 P1000 高値 35 30 11 25 3.5 125 安値 18 9 7 6 6 P0975 高値 25 17 6 14 3.5 90 安値 11 4 4 3 3 P0950 高値 14 10 4 10 5.0 65 安値 6 3 2 2 2 P0925 高値 8 6 3 7 3.5 45 安値 3 2 2 2 2 P0900 高値 5 4 3 6 6.0 30 安値 2 1 1 1 1 注）倍率は，安値とその次の日以降の高値との比較で算出，切り捨て。 単純計算なので，その高値安値で売買できないこともあります。 手数料は無視しています。 日計りは考慮していません。 ＊ 【値動き】の欄は，ＳＱ前日までの約３０日間のオプションの最高値と 最安値を単純に表しています。 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【３】日経２２５の見通し □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ もうちょっと頑張れるかと見ていましたが、月曜日の１２２６３円で終了。 火曜日が休場なので、無理はしなかった感じ。 その後は揉みあいで終始。 大きなニュースがなければ、調整でしょうね。 しばらく上げの勢力が出てこられないような感じ。 メインシナリオは、もう少し調整しながら、少し上げてから下落かな？ と見ています。 １１０００円を割り込んで、真中ぐらいで止まるかな？ (個人的な勝手な予想です。) さあどうなるのでしょうか> １）上昇 １２４００円を超える ２０％ ２）揉みあい １１９００円+-５００で揉みあう ６０％ ３）下落 また下落して１１４００円以下 ２０％ □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【４】いろいろな話 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 今回は、ＵＳ Ｍａｒｋｅｔ Ｒｅｃａｐから、【全ては最高のAAA】です。 下記のＵＲＬからご覧になってください。 ＵＳ Ｍａｒｋｅｔ Ｗａｔｃｈからです。 http://www.breakscan.com/usmw/archives/2008/0927.php 全ては最高のAAA ================================ USA TODAYの調査によると、７８％の米国市民は、政府による金融機関の救済が必要だ、 と答えている。 しかし回答者の多くは、ブッシュ大統領が提唱する７０００億ドル救済案には懐疑的だ。 米史上最大の銀行破綻、と報道されているように、木曜夜、経営難に陥っていた ワシントン・ミューチュアルが米貯蓄金融機関監督局によって業務停止が命ぜられ、 連邦預金保険公社の管理下に置かれた。 破綻の大きな原因はサブプライム住宅ローンなのだが、このサブプライム住宅ローンは 証券化され、モーゲージ担保証券という人気商品になった。 しかし、住宅ブームが去り、最近倒産した大手証券リーマン・ブラザーズの例で分かるように、 モーゲージ担保証券は金融業界に大打撃を与える結果になった。 そもそも、これだけ米国金融市場を混乱させる原因になったモーゲージ担保証券や 不動産担保証券を、なぜ金融機関は積極的に投資家たちに勧めたのだろうか？ ９月２５日、ブルームバーグは非常に興味深いことを指摘している。下が要旨だ。 ２００４年８月、格付け会社ムーディーズは基準の甘い新しい格付け方法を導入し、 これが金融機関でモーゲージ担保証券が優先されて顧客たちに販売される結果になった。 ２週間後、遅れては大変と、スタンダード・アンド・プアーズ社（S&P社）も 格付け方法を変更した。 ２００２年から２００７年の間に、ウォール街は、３兆２０００億ドルに及ぶサブプライム 住宅ローン（主に低所得者を対象にした住宅ローン）をモーゲージ担保証券化し、 AAAという最高の格付けをムーディーズとS&P社から得た。 「AAAという格付け無しでは資金が流れ込んできません。S&P社とムーディーズがしたことは、 単に顧客を満足させただけでなく、顧客が要望する格付けを与えていたのです。」 ジョセフ・スティグリッツ氏（コロンビア大学教授） 「新格付け方法は、投資銀行に都合が良いように作られた、いい加減な方法です。 言い換えれば、新格付け方法が、どん底へのレースを開始させたのです。」 トンコ・ガスト氏（ダイナミック・クレジット・パートナーズ） さて、上記したように、木曜夜、ワシントン・ミューチュアルが破綻したわけだが、 APがこんなことを報道している。 「金曜、S&P社は、連邦預金保険公社の管理下に置かれJPモルガンに吸収合併された ワシントン・ミューチュアルの無担保債を、更に格下げした。 S&P社は、二日前にワシントン・ミューチュアルの無担保債をジャンク債 （投資に不適格な債券）に格下げしたばかり。」 （情報源： http://www.usatoday.com/money/economy/2008-09-25-poll-results_N.htm?loc=interstitialskip http://biz.yahoo.com/ap/080926/washington_mutual_s_p.html?.v=1 http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601109&sid=ax3vfya_Vtdo&） もうひとつ気になるニュースが、、、、、 ロイターの 『焦点：米金融大再編の波、いずれヘッジファンド業界に』 です。 ［ボストン ２３日 ロイター］ 現段階では銀行や証券より金融危機を上手く 克服しているようにみえるヘッジファンド。しかし、新たな規制、投資家の不安が 多くのヘッジファンドにとって命取りになる可能性がある。 続く 全文はこちらです。 http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-33909420080924 第８３回目 ここまでとします。 ありがとうございました。 来週お会いしましょう。 ------------------------------------------------------------- 現在，個人的に先輩の仕事を手伝っていて，昼間ほとんど場を見られません。 そのためＢＬＯＧもなかなか更新できません。 申し訳ございません。 著者 ： 鈴木 幸久 BLOG ： http://blog.so-net.ne.jp/gonntazaemon/ メールアドレス ： profit@rg8.so-net.ne.jp 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