2008/08/16
１０日間で１０倍を狙うオプション投資
〜 １０日間で１０倍を狙うオプション投資 〜 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ （７７号配信） 発行者： 鈴木 幸久 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ※ 配信解除は最下段から行えます。 【疑わしきは何もするな。】 投資家に慎重さを求める意味の格言だろうが、個人的には納得 いかない。そもそも疑わしくない相場なんて言うものがあるのだ ろうか？ テレビや新聞の相場解説でも、「先行き不透明のため下がりました」 なんて言われるが、過去に先行きが完全に見通せる相場が存在 してたとでも言うのだろうか？。 株・個人投資家の喫茶店 相場格言集より http://www.kabudream.com/soubakakugen/11_1.html □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【１】今週の概況 ８月１１日 − １５日 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 反騰は線香花火で終了。 たった１日限りでした。 火曜日から、また下げ基調。 戦争が激化して、そしてアーバンコーポレーションの破綻で、 さらに悪いムードに。 ７月１６日の下値,１２６７１円が気になる展開でした。 年金の買いでしょうか？ あまり下がりません。 為替が乱高下１１０円台なかば。 金と原油は，７９２ドルと１１３ドル近辺(金曜日終値)。 為替が円安,金と原油が続落という状況。 先週と変わらず。 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【２】オプションの１週間 ９月限 後５週 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 先週書き忘れていた８月ＳＱですが、225型のＳＱ概算値は13032.60円でした。 ２００８年８月の第３週は，それぞれ以下のようになりました。 週内の最大変化率 ------------------------------------------------ コール プット ----------------------- ------------------------- ９月限 C155/C160 2.0倍 P110 3.3倍 【８月第３週】日経２２５の動き １１日 １２日 １３日 １４日 １５日 -------------------------------------------------------------- 日経２２５高値 13,468 13,420 13,205 13,090 13,029 安値 13,259 13,276 12,953 12,926 12,952 出来高 （億株） 17.9 20.4 19.3 17.6 17.9 (兆円） 1.9 2.1 2.0 1.9 1.6 【２００８年９月限のオプション】 コール(９月限） １１日 １２日 １３日 １４日 １５日 最大倍率 値動き ----------------------------------------------------------------------------- C160 高値 2 2 1 1 1 2.0 2 安値 1 1 1 1 1 1 C155 高値 5 4 3 2 2 2.0 5 安値 3 3 2 1 1 1 C150 高値 15 15 10 6 4 1.8 15 安値 8 10 5 3 2 2 C145 高値 50 45 35 20 15 1.8 50 安値 25 35 15 10 9 9 C140 高値 145 135 110 60 45 1.6 145 安値 80 105 50 40 30 30 C135 高値 350 320 265 175 140 1.4 350 安値 215 265 150 125 115 115 C130 高値 655 625 540 405 345 1.3 655 安値 460 540 345 315 305 305 C125 高値 1050 950 825 730 685 1.1 1050 安値 825 940 650 620 630 620 プット(９月限） １１日 １２日 １３日 １４日 １５日 最大倍率 値動き ------------------------------------------------------------------------------ P140 高値 795 815 1090 1110 1080 1.6 1130 安値 690 745 885 1100 1020 690 P135 高値 560 480 705 705 660 1.8 745 安値 380 395 480 585 600 380 P130 高値 310 250 400 410 370 2.1 455 安値 190 200 245 315 310 190 P125 高値 155 125 210 220 185 2.4 260 安値 90 95 115 155 140 90 P120 高値 75 55 100 100 85 2.5 140 安値 40 40 50 70 60 40 P115 高値 35 25 45 40 35 3.0 70 安値 15 15 15 30 20 15 P110 高値 15 10 15 20 15 3.3 30 安値 6 6 6 10 6 6 P105 高値 6 5 6 6 5 3.0 20 安値 2 3 2 4 2 2 P100 高値 3 2 3 3 2 3.0 7 安値 1 1 1 2 1 1 注）倍率は，安値とその次の日以降の高値との比較で算出，切り捨て。 単純計算なので，その高値安値で売買できないこともあります。 手数料は無視しています。 日計りは考慮していません。 ＊ 【値動き】の欄は，ＳＱ前日までの約３０日間のオプションの最高値と 最安値を単純に表しています。 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【３】日経２２５の見通し □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 来週も 危険な状況継続。 またまた継続。 木曜日には、 虎年の獅子座さんのコメントから、 アーバンコーポ（8868）の民事再生法申請・受理を受けて、 銀行、不動産、建設株などが軒並み軟調。 特に低位建設株、新興不動産株などは、かなり手酷く売り込まれた。 アメリカの住宅ローン問題から始まった信用不安が広がってきました。 日本企業の決算も良くないですね。 金曜日のダウが４３ドル高の１１６５９ドルでナスダックは１ポイント安の ２４５２です。 ＣＭＥは１２９６０(ドルベース)です。 (金曜日の先物は１３０３０円で終了ですからそこから７０円安。) 危険な匂いが強くなってきた感じです。 一目均衡表の雲下限は，１３５００円あたりまで下げてきました。 今後さらに雲下限が下がってきます。 上手くいっても見合い、売り仕掛けが入れば、どこまで下げるやら？ と見ています。 今週に反騰が１日で終わり、その後出来高が、すごく低調。というのが気になる。 もう少し上がると予想していました。 ただし出来高が低調ですので、あまり考えられないのですが、買いの仕掛けが 入っても大きく動くと思います。 １）上昇 １３５００円を超える １０％ ２）揉みあい １３０００円+-５００で揉みあう ６０％ ３）下落 また下落して１２５００円以下 ３０％ □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【４】いろいろな話 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 今回は，US Market WATCHのUS Market Recapから『原油のたどるのは銀と同じ道！？』 を引用します。 これはアメリカのお話です。当然お分かりだと思いますが… http://www.breakscan.com/usmw/ http://www.breakscan.com/usmw/archives/2008/0816.php 原油のたどるのは銀と同じ道！？ ===================================== 一カ月ほど前、１バレル１５０ドルに迫っていた原油は、１７０ドル、２００ドルといった アナリストの予想を裏切って、現在１１２ドルで取引されている。「なぜ、アナリストの 予想は外れるのか？」、というコラムの中で、ファンドマネージャーとして優秀な 成績を残したピーター・リンチ氏の言葉が引用されていた。 「予想が外れてしまうのは、必ずしも、全てはアナリストが悪いとは限らない。 例えば、企業の一株利益の予想について言えば、会社の経営陣自身も正確な予想をする ことができない。 もし、あなたが、レイノルズ・メタルズに収益見通しを聞けば、アルミニウム価格の 動向が収益に大きく影響する、という答えが返ってくることだろう。」 それでは、「全てはアナリストが悪いとは限らない」という部分を頭に入れていただいて、 ここでトニー・コルトン氏（ロジカル・インフォメーション・マシーンズ）の見方を紹介しよう。 「原油価格は、向こう３年間で６５ドル以下になる。７月、原油価格を１４７ドルまで 急騰させたのは投機家たちであり、アジアからのオイル需要が増加したためではない。 原油先物市場は、為替や国債市場のように膨大ではないから、ヘッジファンドなどが 簡単に操作することができる。 季節的要素を考慮すると、原油は反発して、１２５ドルあたりまで戻すだろう。 しかし、下げ方向に変わりはないから、最終的には６５ドルを割ることになるだろう。 とにかく状況は変わった。 膨大な中国からの需要、下げ続けるドル、投機熱、異常に寒い気候、ナイジェリアと イラン情勢などが原油を急騰させていたが、それらの原因のほとんどが今日存在しない。 先物をトレードしたことが無い人には分かりにくいと思うが、状況は銀の時と同じだ。 ７０年代の終わり、銀は４ドルから５０ドルに大幅上昇した。 しかし、たった２年で、銀価格は４ドルまで下落してしまった。」 デービッド・アンダーソン氏（パロ・アルト・インベスターズ）の意見も記しておこう。 「エネルギー価格の大幅下げを予想する人たちは、現実を全く理解していない。 エネルギー省のレポートによれば、向こう１０年間で、世界の原油需要は現在の一日 ８５００万バレルから、１億１０００万バレルに上昇することが予想されている。 中東、北海、メキシコ湾での生産が減少していることを考えれば、この膨大な需要を 満たすことは難しい。」 （情報源： http://articles.moneycentral.msn.com/Investing/SuperModels/CouldOilPlungeTo65ABarrel.aspx http://articles.moneycentral.msn.com/Investing/StrategyLab/Rnd18/P6/GuruInvestorJournal20080815.aspx?page=1） 第７７回目 ここまでとします。 ありがとうございました。 来週お会いしましょう。 ------------------------------------------------------------- 現在，個人的に先輩の仕事を手伝っていて，昼間ほとんど場を見られません。 そのためＢＬＯＧもなかなか更新できません。 申し訳ございません。 著者 ： 鈴木 幸久 BLOG ： http://blog.so-net.ne.jp/gonntazaemon/ メールアドレス ： profit@rg8.so-net.ne.jp 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