2008/07/13
１０日間で１０倍を狙うオプション投資
〜 １０日間で１０倍を狙うオプション投資 〜 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ （７２号配信） 発行者： 鈴木 幸久 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ※ 配信解除は最下段から行えます。 【難平が出来るほどの金持ちはカーネギー、モルガン、 ロックフェラーの３人しかいない。 しかし、彼らはそんな事をするほど愚かではない。】 おっしゃるとおりですね。無理な難ピンは破滅の元です。 http://www.kyoei-bs.co.jp/home2/yogo/kakugen.html 協栄物産の相場格言 から引用 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【１】今週の概況 ７月７日 − ７月１１日 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 恐れていた13000円を割ってしまいました。 月曜日は反発すると考えていましたが、果たしてそのとおりの展開でした。 13連敗を避けるためだけに上げたみたいな印象。 出来高も盛り上がらず、買いが入らずに下落、揉みあい。 ボリンジャーバンドのマイナス２シグマに沿って下落中ですが、下げ渋っていて、 マイナス２シグマとマイナス１シグマの中間あたりです。 週間の値幅は、４９１円、先週終値からは１９８円の下落でした. 出来高は、今ひとつ盛り上がらずに１．８兆円から２.６兆円まで。 ただしSQ関連では、２．３億株、３５００億円程度なので実際は、金曜日は、 ２．２兆円程度ですね。 為替が１０６円台前半。 金と原油は、９６０ドルと１４５ドル台(金曜日終値)。 また動き出しました。 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【２】オプションの１週間 ７月限ＳＱ週と８月週ＳＱまで３２日 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ ２００８年７月の第２週は、それぞれ以下のようになりました。 週内の最大変化率 ------------------------------------------------ コール プット ----------------------- ------------------------- ７月限 C135/C140 2.6倍 P125 5.0倍 ８月限 C145 2.5倍 P110 3.0倍 【７月第２週】 ＳＱ ７日 ８日 ９日 １０日 １１日 -------------------------------------------------------------- 日経２２５高値 13409 13294 13284 13139 13164 安値 13169 12984 13038 12930 12918 出来高 （億株） 17.7 19.5 19.7 20.1 23.1 (兆円） 1.8 2.1 2.1 2.1 2.6 【２００８年７月限のオプション】 225型のＳＱ概算値は13155.01円（全銘柄寄付）でした。 また幻のＳＱ値になるかと思いきや、後場に幻は、消え去りました。 すみません、9日のデータ取れませんでした。 １１日はＳＱ日なので、データはありません。 ７月限のオプションは、ほとんど利益が出るチャンスはなかったように思います。 下げるときも上げるときもスカッと動いていただきたいですね。 コール(７月限） ＳＱ ７日 ８日 ９日 １０日 １１日 最大倍率 値動き ----------------------------------------------------------------------------- C160 高値 1 0 0 0.0 35 安値 1 0 0 0 C155 高値 1 1 1 1.0 95 安値 1 1 1 1 C150 高値 1 1 1 1.0 220 安値 1 1 1 1 C145 高値 2 2 1 2.0 450 安値 1 1 1 1 C140 高値 9 8 2 2.6 670 安値 3 1 1 1 C135 高値 105 105 15 2.6 1070 安値 40 10 1 1 C130 高値 445 415 225 1.6 1510 安値 275 140 50 50 C125 高値 880 755 630 1.2 1720 安値 730 515 425 425 プット(７月限） ＳＱ ７日 ８日 ９日 １０日 １１日 最大倍率 値動き ------------------------------------------------------------------------------ P145 高値 1310 1500 1570 0.0 1570 安値 1130 1190 1370 370 P140 高値 830 1020 1080 1.7 1080 安値 605 640 865 195 P135 高値 375 530 580 3.0 580 安値 190 220 345 95 P130 高値 110 155 145 3.8 230 安値 40 40 30 30 P125 高値 25 30 15 5.0 140 安値 6 5 1 1 P120 高値 5 3 1 3.0 85 安値 1 1 1 1 P115 高値 2 1 1 1.0 45 安値 1 1 1 1 P110 高値 1 1 0 1.0 25 安値 1 1 0 0 注）倍率は、安値とその次の日以降の高値との比較で算出、切り捨て。 単純計算なので、その高値安値で売買できないこともあります。 手数料は無視しています。 日計りは考慮していません。 ＊ 【値動き】の欄は、ＳＱ前日までの約３０日間のオプションの最高値と 最安値を単純に表しています。 【２００８年８月限のオプション】 ＳＱまで32日 コール(８月限） ７日 ８日 ９日 １０日 １１日 最大倍率 値動き ----------------------------------------------------------------------------- C160 高値 2 2 2 2 1 2.0 2 安値 1 1 1 1 1 1 C155 高値 4 4 3 3 2 2.0 4 安値 2 2 2 2 1 1 C150 高値 15 15 8 8 6 2.1 15 安値 7 5 5 3 3 3 C145 高値 50 45 30 25 25 2.5 50 安値 30 15 15 10 10 10 C140 高値 140 140 100 85 80 1.6 140 安値 90 65 60 50 40 40 C135 高値 340 330 270 240 230 1.4 340 安値 255 185 170 155 135 135 C130 高値 650 635 560 500 490 1.3 650 安値 515 410 375 360 335 335 C125 高値 925 890 790 830 1.2 925 安値 760 820 680 655 655 プット(８月限） ７日 ８日 ９日 １０日 １１日 最大倍率 値動き ------------------------------------------------------------------------------ P140 高値 875 1070 1090 1110 1100 1.4 1110 安値 745 825 815 930 940 745 P135 高値 570 700 695 720 710 1.6 720 安値 430 450 465 550 550 430 P130 高値 340 425 460 445 425 1.8 460 安値 245 255 265 320 305 245 P125 高値 200 245 270 255 230 2.0 270 安値 130 140 140 170 160 130 P120 高値 110 140 150 135 120 2.1 150 安値 70 70 75 85 80 70 P115 高値 55 75 80 70 60 2.2 80 安値 35 35 35 45 35 35 P110 高値 30 40 45 35 30 3.0 45 安値 15 15 15 20 15 15 P105 高値 15 20 25 15 15 2.7 25 安値 9 9 8 10 7 7 P100 高値 7 10 10 9 6 2.5 10 安値 4 4 4 5 3 3 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【３】日経２２５の見通し □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ ６月１８日の１４４６９円から１,５５１円の下落ですが３週間かかりました. 金曜日のダウが１２８ドル安の１１１００でナスダックは１３ポイント安の ２２３９です。 ＣＭＥは１２９６０(ドルベース)です。 (金曜日の先物は１３０９０円で終了ですから１３０円安。) 一目均衡表の雲下限は、先週までの１３０４０円あたりから大きく上げ始めていて、 １３５２０円あたりにあります。 こうなると、１月２２日の１２５７２円や、３月１７日の１１６９１円が、視界に 入ってきます。 世界の株価は、ほとんどが３月１７日を大きく割り込んでいて、日本だけが、 まだ上にいます。 しばらく揉みあいが続くのか？ もう一段素直に下げるのか？ それとも自立反発に なるのか？ 非常に読みにくいですね。 基本は揉みあいで、自立反発の可能性がある。 という感じでしょうか？ １）上昇 １３５００円を超える １０％ ２）揉みあい １３０００円+-５００で揉みあう ６０％ ３）下落 また下落して１２５００円以下 ３０％ □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 【４】いろいろな話 □━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━■ 今回は、US Market WATCHのUS Market Recapから『両社の価値はゼロ！』 を引用します。 これはアメリカの住宅金融のお話です。当然お分かりだと思いますが… http://www.breakscan.com/usmw/ 今週は、チャートはありませんが、別項でフレディマックの5分足が見られます。 このメールでは表せません。 是非下のＵＲＬをクリックしてご覧になってください。 http://www.breakscan.com/usmw/archives/2008/0712.php 両社の価値はゼロ！ ================================== ファニーメイとフレディマック（マクドナルドの話ではない）が国有化されるかもしれない、 という報道で、現在ダウは１．７３％と大幅に下げている。 ニューヨーク証券取引所の様子を見ると、約４対１の割合で、圧倒的に下げ銘柄数が多い。 先ず、簡単にファニーメイ（FNM)とフレディマック（FRE)の説明をしよう。（Hatenaから引用） ファニーメイ： 米国のGSEの一つ、FNMA(Federal National Mortgage Association)の通称。 連邦住宅抵当公庫。1938年に住宅安定供給を目的に設立された特殊銀行。 1968年に民営化され、NYSEに上場。民間金融機関から住宅ローン債権を買い上げた上で 証券化を行ったり、保証業務によって収益を上げている。 フレディマックとは競合関係にある。 フレディマック： 米国のGSEの一つ、FHLMC(Federal Home Loan Mortgage Corporation)の通称。 連邦住宅金融抵当公庫。1970年に、フレディマックを補完する純粋な民間金融機関として設立。 連邦議会及び政府機関による統制を受けているため、GSEの一種。 NYSEに上場。民間金融機関から住宅ローン債権を買い上げた上で証券化を行うことで 収益を上げている。ファニーメイとは競合関係にある。 現在、上記二社が抱える住宅ローン債権は５兆ドルにおよび、この金額は全米に存在する 住宅ローン債権の約５０％に相当する。 もし両社、あるは一社が破綻するような事態が発生すれば、スランプの続く米国住宅市場の 回復が大幅に遅れるだけでなく、他のセクターにも被害が広がり、米国を深刻な不景気に 陥れる危険性がある。 ヘンリー・ポールソン氏（財務長官）は、直ぐに両社を国有化する計画は無い、 と述べているが、マーケット関係者の声を聞いてみよう。 ブラッドレー・ボール氏（シティグループのアナリスト）： 「ファニーメイ、フレディマックとも明らかに売られ過ぎであり、ここは買い場になる。 今朝、フレディマックの経営陣から話を聞いたが、財務状況に大きな変化は無く、 予定どおり資金も確保できるようだ。」 シティグループは、２００５年１１月以来、 フレディマックの買いを推薦している。 （現在、フレディマックは６ドル３８セントで取引され、２００５年１１月の株価は ６０ドル台だった。） ジョン・ナジャリアン氏（OptionMonster Inc ナジャリアン氏は、 オプション・トレーダーとしても有名）： 「両社の保有する、５兆ドルの住宅ローン債権をダメにするわけにはいかない。 とうぜん政府が介入することになるが、その結果、両社の株価はゼロになることだろう。」 下記は、レックス・ナティング氏の、時事解説を要約したものだ。 ブッシュ政権は、二社が破綻する可能性は無いと言う。 これは一大事だ。 ここまでを振り返ると、大統領が予期していなかったことほど起きやすい、という傾向がある。 例を挙げよう。 ・予期していなかったベアー・スターンズの破綻。 ・予期していなかった信用収縮。 ・予期していなかった住宅市場のスランプ。 ・予期していなかった、議会の共和党議員数の過半数割れ。 ・予期していなかった、テロリストによるニューヨーク世界貿易センターの攻撃。 明らかに、ナティング氏の反ブッシュ姿勢が見えるが、要するにナジャリアン氏と同様に、 フレディマックとファニーメイは国有化されるという結論だ。 では、国有化されれば問題は解決するのだろうか？もちろん、現時点では誰にも分からない。 デービッド・マーケル氏（証券アナリスト）も指摘しているが、今回の事態は、 ベアー・スターンズ（投資銀行）とは規模が全く違う。 言い換えれば、連銀には、フレディマックとファニーメイを救う力が無いという事実だ。 （情報源： http://www.usatoday.com/money/economy/housing/2008-07-10-freddie-fannie_N.htm?loc=interstitialskip http://d.hatena.ne.jp/keyword/%a5%d5%a5%a1%a5%cb%a1%bc%a5%e1%a5%a4 http://bigpicture.typepad.com/comments/2008/07/uh-oh-bad-sign.html http://seekingalpha.com/article/84524-don-t-panic-gse-edition?source=wildcard） 今週は盛りだくさんですが、もう一つ書いておきます。 思わず、手を叩いて、そうだよなぁ！！ うん うん と一人うなづいてました。 【ぐっちーさんの金持ちまっしぐら】 からの引用です。 http://blog.goo.ne.jp/kitanotakeshi55/e/c88e266bb9ae090e177a5672d051bfee だいじょうぶです・・・・ という題のブロクです。 何回か書いてますけど、だいたい世間一般の話としても、大丈夫です、って時は 実は一番危ない（笑）。 だって、危ないときにはだめです、危ないです、とはゼッタイに言わないでしょ？ これは金融機関については１９８０年代からずーっと、まさに法則として機能していて 大丈夫、と言っているときほど実に危ない。 古くはドレクセル・バーナム、あのＳ＋Ｌ、最近のベアー・スターンズまで潰れる直前まで 大丈夫、心配ない、と社長及びＣＥＯは言い続けたわけです。 これは「大丈夫といわなければならないほど危ない」、と理解しましょう。 となると昨日のシティーのＣＥＯの発言は・・・・こまっちゃいますよね〜・・・ 一般論ですがアメリカ（海外）の一流企業が日本に来てまでファイナンスをはじめたら 危ないというのは知っておいた方がいいです。 大体今回のサブプライムが起きたときあたりから米系金融機関が立て続けにサムライ債を 発行したりしていた。 このあたりが一つのサインですよ。 だって、株価が１２５ドルもしている企業のファイナンスなんて普通ならゼッタイ アメリカなど本国でやったほうが安いわけでしょ。 それがわざわざ日本でファイナンスするなんてなんかおかしいじゃない。 株価には現れていないけど、何か本国のファイナンスに問題あり、って考える事です。 小難しいことを言うよりこういう当たり前の感覚が重要なんですよ。 更に言うと、いくら日本でももうプロの投資家に相手にされなくなって個人向けなんて いって店頭で売り出したらもう完全にアウト。 アルゼンチンもそうだったし、エンロンがこれですな。 ＧＭの個人向け社債なんてのが円建てで出てきたらやばいかもしれないね。 って、もう出てるか・・・ 第７２回目 ここまでとします。 ありがとうございました。 来週お会いしましょう。 ------------------------------------------------------------- 現在、個人的に先輩の仕事を手伝っていて、昼間ほとんど場を見られません。 そのためＢＬＯＧもなかなか更新できません。 申し訳ございません。 著者 ： 鈴木 幸久 BLOG ： http://blog.so-net.ne.jp/gonntazaemon/ メールアドレス ： profit@rg8.so-net.ne.jp --------------------------------------------------------------- このページで購読解除が出来ます。 http://www.mag2.com/m/0000224932.html ---------------------------------------------------------
