１０日間で１０倍を狙うオプション投資 

１０日間で１０倍を狙うオプション投資

　　〜　１０日間で１０倍を狙うオプション投資　〜

　
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（６８号配信）　　　　　　　　　　　　 発行者： 鈴木　幸久　
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　　　　　　　　　　　　　※　配信解除は最下段から行えます。



【備えあれば迷いなし。】　

株式投資で最も大切なことは、売買に際しての確固たる自信と決断である。 
少しでも迷いがあってはいけない。
基盤が軟弱であれば、ちょっとしたことにも動揺しやすくなる。
水鳥の羽音におどろき、枯れすすきを幽霊とまちがえてギョツとする前に、
ゆるぎない心の備えをかためておけというわけだ。


同時に、まさかの時にも動じない資力をたくわえておく必要も説いている。
あとで詳しく触れるが、ギリギリの資金で株式投資をしていると、つねに
損をしてはいけないとせっぱつまった気持でいるために、
わずかのことでも動揺し迷い出す。
迷ったら最後、適切な処置はできなくなるのが通例だ。


迷いの最たるものに指し値（値段を指定する注文）の取り消しがある。
相場の動きにつれて自分の判断に対する自信が揺らぎだし、つい取り消して
チャンスを失うというケースが多い。
そこで「指し値を取り消すな」という格言が生まれる。 
最初から綿密な調査と冷静な判断があれば、簡単に指し値を取り消すことも
ないが、一時的な思いつきなどで仕かけたものは“根なし草”のようなもので、
ちょっとした風で流されてしまうわけだ。
むろん、指し値が的確かどうかは別の問題である。


一方、かなり相場に練達した人がやる方法に両建て（信用取り引きで売りと
買いを同時にやること）がある。つまり、信念がぐらつきだして、売りなのか
買いなのかわからなくなり、たとえば買い建て玉があるときにそれをそのままに
しておいて新しく売り建てする。
上げ下げをうまくつかんで、二つながらに利益をあげよう―と思うのは
虫がよすぎる。
だいたいが両建てになるケースは、高値で買い建てし安値で売り建てするのが多く、
結局、両方とも損勘定になってしまうようだ。
そこで「両建て両損」という戒めのことばが出てくる。


この確信をもっていさえすれば、あわてなくともすむという教えは
ウォール街にいくと　「ドタバタは避けよ」という表現になる。


また徳川時代の格言では―。

売り買いはいくさの備えも同じこと、米商いの軍兵（ぐんぴょう）は金。　（三猿金泉秘録） 

商い仕掛けたるとき、まず損銀をつもるべし。後悔を先へ慎むべし。　（八木虎之巻） 

商いに三つの慎みあり。第一油断、第二不巧（慎重を欠くこと）、第三不敵なり。

　　油断よりおこりて利をとるべきときを忘れ、損を見切り逃げるときをはずし、
　　利に乗じて米多く仕入るべきときを失い、不巧より仕掛けの商い覚悟なく、
　　思い入れの立てようも人気に迷いて思慮浅く、あるいは臨機応変のかけひきにうとく、
　　不敵よりおこりて大高下の節、俵数（取引量）を恐れず、はじめより身上不相応に
　　米を仕込み、すこしのことにてその米こたえがたく（わずかの損勘定にもその建玉を
　　維持することができず）、利になるべきを損にて仕舞い、あるいは底値に付け込み天井に
　　のせ、これらは勝ちいくさに長追いして伏勢にあたり、かえって敗北するに同じ。
　（商家秘録） 

商いをせんと思う節、最初まず損銀のつもりをすべし。

　　思い入れ違いたるところにて、これほどの損にて仕舞うと分別し、その上にても違うならば、
　　誤りて（まちがいとして）早く見切り仕舞うべし。最初に計りし損より多く損すべからず。
　　（同） 

商い致す節、何程の金高に売買致すべきと分限に応じ相定め申すべきことなり。（宗久翁秘録）  


http://www.skkc.jp/proverb/proverb08.html
　　　　　　　　　　　　　　　　　   証券教育広報センター  から引用

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　　【１】今週の概況　　　６月９日　−　６月１３日　　
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先々週の６月６日の１４６０１円を高値ピークとして、ほぼ一貫して下落.
金曜日に１３８１０円までありました.

１４６００円つけて調整というところ.

週間の値幅は、４９８円、先週終値からは５１６円の下落でした.
出来高は、２．５兆円から２．８兆円まで。

為替が１０８円台です。
金と原油は、８７３ドルと１３４ドル台(金曜日終値).


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　　【２】オプションの１週間　　６月限（ＳＱ）と７月限(開始)
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２００８年６月の第２週は、それぞれ以下のようになりました.

ＳＱ値は、１４,０５３.０３円でした。【幻のＳＱ値】となりました.
ＳＱ値確定以降一度もそのＳＱ値を超えることが出来なかった.
（こういう場合、ここが上値抵抗線になりやすい.)



　　　　　　　　　　　　　　週内の最大変化率　　　　　
　　　　　　　　------------------------------------------------  
　　　  　  　コール　　　　　      　プット　　　
 　　　　　　　----------------------- -------------------------  
６月限　　　　　　C145　　 ２.２倍    　　　 P135  ６.５倍
７月限　　　  　  C170　   ４.０倍　　　　　 P105  ５.０倍


【６月第２週】
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　ＳＱ
　　　　　 　　　　９日　　１０日　　１１日　　１２日　　１３日 　
--------------------------------------------------------------
日経２２５高値    14278    14308    14194    14010    14041
    　安値    14117    13983    13993    13826    13810

出来高（億株）     19.4     19.7     21.6     22.2     31.1
    (兆円） 　2.1     　2.2     　2.3     　2.5     　4.0 


１３日のＳＱ日は、ＳＱに絡む売買は、１１から１２億株、１.７から１.８兆円でした、
従って１９から２０億株で、２.２.から２.３兆円ほどでした.


 
【２００８年６月限のオプション】
　　　　　　　　　　　　　　　　　ＳＱ値は、１４,０５３.０３円。

９日のデータが取れませんでした.
１３日はＳＱのためデータはありません.
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
コール(６月限）　　　
　　　　　 　　　　９日　　１０日　　１１日　　１２日　　１３日 　最大倍率  値動き
-----------------------------------------------------------------------------
C155    高値           2       1       1        1.0       40 
    安値           1       1       1               1 

C150    高値           6       2       2        2.0      115 
    安値           1       1       1               1 

C145    高値          75      25      20        2.2      300 
    安値          20       9       1               1 

C140    高値         370     250     230        1.7      650 
    安値         175     130      30              30 

C135    高値         800     710     670        1.3     1120 
    安値         550     510     355             355

C130    高値        1300    1190     955        1.1     1590 
    安値        1020    1000     845             780 



プット(６月限）　　　　　
　　　　　 　　　　９日　　１０日　　１１日　　１２日　　１３日 　最大倍率  値動き
------------------------------------------------------------------------------
P150    高値        1000    1000            0.0     1430 
    安値         750     910                 430 

P145    高値         535     590     665        2.6      985 
    安値         255     315     330             140 

P140    高値         195     225     210        4.6      635 
    安値          55      45      40              35 

P135    高値          55      65      25        6.5      430 
    安値          10       8       7               7 

P130    高値          15      15       2        5.0      250 
    安値           3       1       1               1 

P125    高値           3       4       1        4.0      150 
    安値           1       1       1               1 

P120    高値           1       2       1        2.0       85 
    安値           1       1       1               1 

P115    高値           1       0       1        1.0       50 
    安値           1       0       1               0 

P110    高値           1       0       1        1.0        25 
    安値           1       0       1               0 



注）倍率は、安値とその次の日以降の高値との比較で算出、切り捨て。
    単純計算なので、その高値安値で売買できないこともあります。
　　手数料は無視しています。 　日計りは考慮していません。

   ＊ 【値動き】の欄は、ＳＱ前日までの約３０日間のオプションの最高値と
　　　最安値を単純に表しています。



 
【２００８年７月限のオプション】

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
コール(７月限）　　　
　　　　　 　　　　９日　　１０日　　１１日　　１２日　　１３日 　最大倍率  値動き
-----------------------------------------------------------------------------
C170    高値       6       4       4       3       2    4.0        6 
    安値       2       1       1       1       1           1 

C165    高値      15       9       7       6       4    2.2       15 
    安値       4       4       4       3       2           2 

C160    高値      35      25      15      20      10    2.0       35 
    安値      15      10      10       9       5           5 

C155    高値      95      60      50      50      30    1.7       95 
    安値      35      35      35      20      15          15 

C150    高値     220     155     130     130      90    1.5      220 
    安値     100     105     100      70      55          55 

C145    高値     450     345     300     290     215    1.4      450 
    安値     245     245     230     180     150         150 

C140    高値     605     630     570     560     445    1.2      630 
    安値     500     490     455     390     340         340 

C135    高値     940     980     920     750     770    1.1      980 
    安値     850     815     880     685     640         640 

C130    高値    1360    1410    1330    1120    1150    1.1     1410 
    安値    1320    1190    1270    1070    1040        1040 



プット(７月限）　　　　　
　　　　　 　　　　９日　　１０日　　１１日　　１２日　　１３日 　最大倍率  値動き
------------------------------------------------------------------------------
P150    高値     980        1020    1220    1220    1.3     1220 
    安値     890        1010    1150    1050         890 

P145    高値     660     770     805     840     825    1.9      840 
    安値     430     550     610     615     655         430 

P140    高値     420     500     545     560     535    2.2      560 
    安値     250     330     375     375     390         250 

P135    高値     260     325     360     360     330    2.4      360 
    安値     145     200     225     230     230         145 

P130    高値     155     205     230     225     200    2.7      230 
    安値      85     120     135     140     135          85 

P125    高値      90     125     140     135     115    3.1      140 
    安値      45      65      80      80      75          45 

P120    高値      50      75      85      85      65    3.4       85 
    安値      25      35      45      45      40          25 

P115    高値      30      45      45      45      35    3.0       45 
    安値      15      20      25      25      20          15 

P110    高値      20      25      25      25      20    3.5       25 
    安値       7      10      10      10      10           7 

P105    高値       9      10      15      15      10    5.0       15 
    安値       3       6       6       6       5           3 

P100    高値       5        6       9       7       5    3.0        9 
    安値       3       3       3       4       3           3 




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　　【３】日経２２５の見通し
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思ったより下げません.
ＳＱ値を見ていると、無理やり上げた感も拭えません.

先週東北でＭ７.２の地震があり、地政学的なリスクを再認識いたしました.
被害受けられた方、お見舞い申し上げます。被害が、少しでも小さいことを祈ります.

地震を、相場から見ると、今回の地震は、日本経済に影響が出るところで
なかったので、問題はありませんでした.
また近いうちに起きそうな予測を出ています.
これが、東京や大阪などの大都市でしかも被害級となると、
大暴落になる可能性があります.
ただいつ起きるかは、誰にもわかりません.

プットを少し買っておきましょうかね.

金曜日のダウが１６５ドル高の１２３０７でナスダックは５０ポイント高の
２４５４です。　　ＣＭＥは１４２２０です。
(金曜日の先物は１３９８０円で終了ですから２４０円高。)

ボリンジャーバンドでは、２５日線を割り込んで、さらに木金と
マイナス１シグマを一時割り込んで反発。　２５日線の少し下にいます.

ＭＡＣＤはまたまた下落のサインです。この指標は今つかえません.


来週は、月曜日は高く始まりそうです。
ＣＭＥがずいぶん上げています。


１）また下落して１３５００円以下　　　　 　　　　　　　　　４０％
２）１４０００円+-５００で揉みあう　　　　　　　　　　　   ５０％
３）１４５００円を超える　　　　　　　　　　　　　　　　　 １０％


さて　来週はメジャーＳＱですね。


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　　【４】いろいろな話
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今回は、US Market WATCHのUS Market Recapから『プット／コール・レシオ』
 を引用します。　　

　　　　　　　　　　　　　　　　http://www.breakscan.com/usmw/

一部、グラフや表が出ません.　是非下のＵＲＬからオリジナルのページを
ご覧になってください.　　（私は、ＵＳ　Ｍａｒｋｅｔ　Ｗａｔｃｈ　とは
何の関係もございません。　私が気に入っているので、紹介させていただいています.)

http://www.breakscan.com/usmw/archives/2008/0611.php


　　　プット／コール・レシオ
==================================

ボブ・ファーレル氏は１９７３年、１９７４年の厳しい下げ相場、１９８７年の暴落、
そして１９９０年代後半のインターネット株バブルを、最前線で目撃したマーケットの
ベテランだ。早速、氏が語る、マーケットに存在する１０の法則からいくつか見てみよう。 


・全ての専門家の言うことが同じなら、それとは正反対な結果が待っている。 

S&P社のストバール氏は、同様なことを、こう言い換えている。
「皆が皆強気なら、まだ買っていない人は、どれくらい残っているだろうか？
皆が皆弱気なら、まだ売っていない人は、どれくらい残っているだろうか？」 

・マーケットが本当に強いなら、幅広く多くのセクターが買われ、逆に弱いマーケットでは、
　ごく限られた優良銘柄だけが買われる。 

１９７０年代が始まったころ、「Nifty 50」と呼ばれる、ニューヨーク証券取引所に
上場された人気大型銘柄があった。他の銘柄は無視され、この５０銘柄だけに資金が
集中したため、株価は超割高レベルまで買われた。
もちろん、最終的には大きな下げが待っていた。 

・大衆は、天井で最も積極的に買い、大底で買うことはない。 

テレビ、新聞、雑誌でも分かるように、マスコミも天井で超強気になり、大底で超弱気に
なる傾向がある。
投資心理を把握する一方法として、多くの投資家たちは、プット／コール・レシオ
（プットオプションの出来高をコールオプションの出来高で割ったもの）を活用している。 


　　　　　　　　　　ここにグラフが入る 



プット／コール・レシオ（週足） 

１を超える数値は弱気、そして１未満の数値は強気な投資心理を表している。
注目したいのは、線を入れたが、この指数が極端なレベルに達した時だ。 

S&P５００指数に連動する、SPY（スパイダー）の週足チャートと比べてみよう。 

 
　　　　　　　　　　ここにグラフが入る


１、２００７年７月下旬、プット／コール・レシオが１．４０を超えた時、
　　マーケットは　　底を打っていた。 

２、２００７年１０月、プット／コール・レシオが０．８を割った時、
　　マーケットは天井だった。 

３、２００７年１２月、プット／コール・レシオは０．８を大きく割り込み、
　　ここも　　マーケットの天井だった。 

４、２００８年３月、プット／コール・レシオは１．４に達し、マーケットは底を打った。 

（注：１．４と０．８は絶対的な数値ではなく、マーケット環境が変われば、この
　極端なプット／コール・レシオのレベルも変わる。） 

逆指標として役立つプット／コール・レシオを、ぜひ株投資に利用してほしい。 


第６８回目　ここまでとします。

ありがとうございました。　
来週お会いしましょう。

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現在、個人的に先輩の仕事を手伝っていて、昼間ほとんど場を見られません。
そのためＢＬＯＧもなかなか更新できません。　申し訳ございません。

著者　　　　　　：　　鈴木　幸久
BLOG　　　　　　：　　http://blog.so-net.ne.jp/gonntazaemon/
メールアドレス　：　　profit@rg8.so-net.ne.jp
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