１０日間で１０倍を狙うオプション投資 

１０日間で１０倍を狙うオプション投資

　　〜　１０日間で１０倍を狙うオプション投資　〜

　
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（５５号配信）　　　　　　　　　　　　　 発行者： 鈴木　幸久　
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　　　　　　　　　　　　　※　配信解除は最下段から行えます。



【もうはまだなり、まだはもうなり。】　

「人の行く裏に道あり花の山」と並んで、格言の双璧といっていいほど
　よく口にされることばである。

　原文はあとに紹介するが、八木虎之巻のほかに宗久翁秘録にも記載が
　あるところをみると、相場をこころざす人はほとんどがこのことばを
　口ずさんで今日に至っているような気がする。

　ことばの意味は、もう底だと思えるようなときは、まだ下値がある
　のではないかと一応考えてみなさい。
　反対に、まだ下がるのではないかと思うときは、もうこの辺が底かも
　知れないと反省してみてはどうか―というものだ。

　つまり、微妙な相場の変化に対して、自分だけの独善的な判断をふり
　回すことが、いかに危険であるかを説いたことばといえよう。

　事実、心の中でまだ買うのは早いと思っているときに相場は上がって
　いき、まだ上がるだろうと思っていると下がってしまう。そういう
　経験をお持ちの方は多いだろう。
　投資家の心理と相場の行き違いをズバリ言いあてた格言として、実用
　価値は十分ありそうだ。


○…もうはまだなり、まだはもうなりということあり。この心はたとえば、
　　もう底にて上がるべきと進み候ときは、まだなりという心をいま一応
　　ひかえみるべし。
　　まだ底ならず下がるべきと思うとき、もうの心を考うべし。
　　必ず、まだの心あるときより上がるものなり。（八木虎之巻） 

○…もうはまだなり、まだはもうなりということあり。
　　ただし、数日もはや時分と思い取りかかり（仕掛ける）たるに、
　　見計い悪しければ間違いになるなり。まだまだと見合わせ居るうちに
　　遅るることあり。（宗久翁秘録） 


http://www.skkc.jp/proverb/proverb21.html
　　　　　　　　　　　　　　　　　証券教育広報センター から引用

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　　【１】今週の概況　３月１0日　−　３月１４日　
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先週と似たような動き。
火曜と水曜日の上げが余計でした。

そのまま下げると見ていましたが、一旦上昇、しかも６００円以上。

底のお話、、、　２番底どころか、１番底になると思われていた
１月２２日の１２５７２円も軽々と飛び越えてしまい金曜日には、
１２,１６７円まで下落しました。

うまく買い手に買わせて、売り方にも買い戻させて振い落としがあって、
そこ(１３,０７１円)から、また６００円以上の下落。

覚えておられますか？
１月２２日に確か、イブニングに１２１３０円まで先物が下げたのを。

それも金曜日(１４日)には、１２,０８０円まで下げてしまいました。


今週（１０−１４日）の日経平均株価は上下幅９０４円、
先週から週間変動は５４１円(終値ベース)の下落でした。

３月限のオプションは、ＡＴＭ１２５００円でした。

今週もまた神様が、プットを買うチャンスをくれました。
水曜日です。



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　　【２】オプションの１週間　　３月限　　ＳＱ週
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２００８年３月の第１週は、それぞれ以下のようになりました.

　　　　　　　　　　　　　　週内の最大変化率　　　　　
　　　　　　------------------------------------------------  
　　　　　　　　　　　コール　　　　　       　プット　　　
 　　　　　--------------------- -------------------------  
３月限　　　 C135  １１.６倍　　　P115　　３.０倍　
４月限　　　 C140    ２.６倍　　　P100    ３.６倍


先週は、火曜から水曜日の反撃で、コールの週でした。
今年に入ってずっと、一日の中の動きが大きいので、デイトレードには最適です。
来週金曜日は、メジャーＳＱです。

3月限ＳＱ概算値は12518.65円　+85.21（全銘柄寄りつき）。
波乱もなく、すんなりと決まりました。
ＳＱ関連の売買は、１２億株程度、金曜日も出来高が盛り上がりませんでした。


【３月第２週】

　　　　　  　　１０日　１１日　１２日　１３日　１４日 
------------------------------------------------------------
日経２２５高値    12,777     12,674     13,071     12,772     12,582 
    安値    12,527     12,352     12,799     12,351     12,167 

出来高（億株）    　22.0     　23.7     　20.4     　21.1     　31.5 




 
【２００８年３月限のオプション】
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
コール(３月限）　　　
　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　  　　１０日　１１日　１２日　１３日　１４日 最大倍率  値動き
-------------------------------------------------------------------------
C160    高値       0       0       0       0        0.0       15 
    安値       0       0       0       0               0 

C155    高値       1       1       1       0        1.0       40 
    安値       1       1       1       0               0 

C150    高値       1       1       1       1        1.0      105 
    安値       1       1       1       1               1 

C145    高値       3       1       1       1        1.0      245 
    安値       1       1       1       1               1 

C140    高値       9       2       2       1        2.0      485 
    安値       1       1       1       1               1 

C135    高値      45      15      35       7        11.6      795 
    安値       9       3       4       1               1 

C130    高値     165      95     240     145        9.6     1200 
    安値      65      25      55       2               2 

C125    高値     440     335     665     700        4.6     1640 
    安値     260     150      245     390             150 





プット(３月限）　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　   
　　　　　  　　１０日　１１日　１２日　１３日　１４日 最大倍率  値動き
-------------------------------------------------------------------------
P145    高値    1850    2110    1700    1610        1.1     2110 
    安値    1780    1830    1370    1250             570 

P140    高値    1460    1650    1190    1150        1.3     1650 
    安値    1250    1370     855     600             300 

P135    高値     985    1160     870     640        1.6     1160 
    安値     755     820     395     145             145 

P130    高値     545     680     460     190        1.9      680 
    安値     350     395     100      30              30 

P125    高値     240     315     150      30        2.3      440 
    安値     135     120      15       3               3 

P120    高値     110     105      35       3        2.3      305 
    安値      45      25       4       1               1 

P115    高値      45      30       6       1        3.0      205 
    安値      10       4       1       1               1 

P110    高値      25       7       2       1        2.3      140 
    安値       3       1       1       1               1 

P105    高値       7       2       1       1        2.0       90 
    安値       1       1       1       1               1 

P100    高値       3       1       1       0        1.0       60 
    安値       1       1       1       0               0 

P0975    高値       1       0       0       1        0.0       45 
    安値       1       0       0       1               0 



 


注）倍率は、安値とその次の日以降の高値との比較で算出、切り捨て。
    単純計算なので、その高値安値で売買できないこともあります。
　　手数料は無視しています。 　日計りは考慮していません。

   ＊ 【値動き】の欄は、ＳＱ前日までの約３０日間のオプションの最高値と
　　　最安値を単純に表しています。


コール(４月限）　　　ＳＱまで２８日です。
　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　  　　１０日　１１日　１２日　１３日　１４日 最大倍率  値動き
-------------------------------------------------------------------------
C160    高値       2       2       2       2       2    2.0        2 
    安値       1       1       2       1       1           1 

C155    高値       5       4       6       4       3    2.0        6 
    安値       3       3       3       2       1           1 

C150    高値      15      10      15      15       6    2.1       15 
    安値       8       7       9       5       3           3 

C145    高値      40      35      45      40      15    2.2       45 
    安値      25      20      25      10       7           7 

C140    高値      95      85     130     110      45    2.6      130 
    安値      70      50      70      40      20          20 

C135    高値     215     190     300     265     130    2.4      300 
    安値     160     125     165     110      70          70 

C130    高値     410     375     550     500     290    2.1      550 
    安値     325     260     335     250     180         180 

C125    高値     690     630     865     650     530    1.8      865 
    安値     565     475     600     465     365         365 

C120    高値     990     920    1250     955     845    1.6     1250 
    安値     875     750    1060     775     620         620 




プット(４月限）　　　ＳＱまで２８日です。　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　   
　　　　　  　　１０日　１１日　１２日　１３日　１４日 最大倍率  値動き
-------------------------------------------------------------------------
P130    高値     895    1020     810    1000    1110    2.2     1110 
    安値     725     800     495     605     795         495 

P125    高値     640     730     575     715     790    2.4      790 
    安値     490     555     320     395     540         320 

P120    高値     450     515     405     505     555    2.5      555 
    安値     335     380     215     280     360         215 

P115    高値     305     355     265     350     375    2.7      375 
    安値     220     255     135     170     230         135 

P110    高値     205     235     170     230     245    3.2      245 
    安値     135     160      75     100     140          75 

P105    高値     130     145     100     150     150    3.0      150 
    安値      80     100      50      60      80          50 

P100    高値      80      90      60      90      90    3.6       90 
    安値      45      55      25      35      45          25 

P0975    高値      60      70      45      70      65    3.5       70 
    安値      35      40      20      25      35          20 

P095    高値      45      50      35      50      45    3.3       50 
    安値      25      30      15      20      25          15 

P0925    高値      35      40      25      40      35    4.0       40 
    安値      20      25      10      10      15          10 




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　　【３】日経２２５の見通し
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為替が、９８円台に突入しました。
その後戻して、現在９９円０３銭です。

金と原油はまた上昇を開始しました。
金は、１,００２.５０ドル、原油の終値では、１１０ドル台。

再度ＮＹダウが１２０００ドルを割れてきました。

金曜日のダウが１９４ドル安の１１９５１でＮＳＤＱも５１ポイント安の
２２１２です。　　ＣＭＥは１２１１０を指しております。
(先物は１２２００円で終了ですから９０円安)


先週に書いた、来週月曜日が地獄の１丁目になるのでしょうか？
と言うのが具現化してしまいました。

これからの下落で、下げ足りなかったと感じていた分も下げてすっきり
できるのでしょうか？
下値めどが当面ありませんので、どこまで行くかは、わかりません。
階段状の下落が続く可能性があります。


アメリカの土地のバブルは、まだすぐには、正常化できないでしょうね。
日本では１０年以上掛かりました。
サブプライムの処理が峠を越えたといっても、それは、計算上だけのものでしょう。

さらにうわさでは、いくつかのファンドが不振だ、と言うものや、解約が多くて、
売っているなどで惑わされて、相場がふらふらしています。
こんな記事が、、、

ヘッジファンド:追加担保差し入れ要求にあえぐ-米国債担保ローンでも 
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=90003001&sid=aCuYaxcXSGXw



１）さらに下落して１２０００円以下　　　　 　　　　　　　　５０％
２）１２３００円+-３００で揉みあう　　　　　　　　　　　   ４０％
３）１４０００円を目指す　　　　　　　　　　　　　　　　　 １０％


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　　【４】いろいろな話
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前前回にお話した、日経平均銘柄入れ替えの結果報告です。

ユニーに決まりました。


　　　　　　　　　　　「虎年の獅子座」さんから引用
　　　　　　　　　　　http://torashishiza.blog55.fc2.com/

今回は、伊勢丹（8238）と三越（2779）の経営統合（共同持株会社設立）に伴う
日経平均銘柄入替で、新規採用銘柄はユニー（8270）となり、ヤマダ電機（9831）
ではありませんでした。
本命が外れて、次点が当選って感じです。
市場では、他にもローソン、パシフィックゴルフ、DeNA、野村総研などが候補と
して出ていたようですが、実際のところ、「ヤマダ電機になるかどうか」と
「ヤマダ電機が採用されるのならば、みなし額面はどうなるか」が市場での焦点
だったのです。



今回は、ＵＳ　ＭＡＲＫＥＴ　Ｗａｔｃｈ　のＵＳ　Ｍａｒｋｅｔ　Ｒｅｃａｐから、
良かったのはヘルスケア　　　　　　というのを載せます。　　

日本でもあるにはあるんですが、アメリカでは盛んな個別株オプションのお話です。
こういうことをやる人って、どこにでもいるんですね。　確実と思われる情報を
もっていないとこんなに多くは買えませんよね。


　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　US MARKET WATCHから引用
不審なオプション取引
==========================

倒産は有りえない、と噂を否定していたが、けっきょく何のことはない。
噂は事実に近かったのだ。ＡＰ通信によると、ニューヨーク連邦準備銀行と
ＪＰモルガン・チェースが共同で、不動産ローン債権担保証券で膨大な損を出して
いるベアスターンズ（投資銀行）の救済に乗り出すことになった。 
（ベアスターンズは五大投資銀行の一つ。他４社は、ゴールドマン・サックス、
リーマン・ブラザーズ、メリル・リンチ、そしてモルガン・スタンレー。）


１、木曜の大引け：　５７ドル３セント 

２、金曜の取引開始３０分後、２６ドル８５セントの安値を記録した。 

火曜、連銀の資金供給ニュースで、マーケットは強力なラリーを展開していたが、
この日、ベアスターンズは５年ぶりの安値に転落した。
スティーブン・スミス氏（ストリート・ドット・コム）は、こんなことを指摘している。 

１１日の火曜日、ベアスターンズが６５ドルあたりで売買されている時、３月限
３０ドルのプットオプションに、５万５０００枚という大きな取引があった。
（注：株が上がると思うならコールオプションを買い、逆に、下がると思う時は
　プットオプションを買う。ようするに、３０ドルのプットを買った人たちは、ベア
　スターンズが３０ドルまで下げることを予想していた。） 

このプットオプション買いには、少なくとも、二つの不審な点がある。 

１、なぜわざわざ、３０ドルなどという、遠く離れたプットオプションを買ったのだろうか？ 

下げ方向を予想するのは構わない。しかし、６５ドルで取引されている株が３０ドルまで
下げるには、半分以上の価値を失う必要がある。
普通なら、その時点における株価に近いオプションを選ぶから、３月限６０ドルの
プットオプションを買うことになる。 


２、なぜ３月限を選んだのだろうか？ 

個別株オプションは、毎月第３週目の金曜日に時間切れになる。
（２１日の金曜は祭日なので、今月は２０日の木曜が取引最終日になる。）
１１日にプットオプションを買っているわけだから、９日間以内に、株価が半分以下に
なることを予想していたわけだ。一般的には、３カ月以上の時間が残っているオプションを買う。 

スミス氏によると、１１日に買われた５万５０００枚のプットオプションの平均価格は、
一枚あたり１５セントだったと言う。現在、このオプションは４ドル７５セントだから、
ほぼ３０倍だ。 

 

（参考にしたサイト：http://biz.yahoo.com/rb/080314/bearstearns.html?.v=11 

http://biz.yahoo.com/ap/080314/bear_stearns.html 

http://www.thestreet.com/story/10407812/1/who-traded-55000-bear-stearns-30-puts-tuesday.html） 



第５５回目　ここまでとします。

ありがとうございました。　
来週お会いしましょう。

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現在、個人的に先輩の仕事を手伝っていて、昼間ほとんど場を見られません。
そのためＢＬＯＧもなかなか更新できません。　申し訳ございません。

著者　　　　　　：　　鈴木　幸久
BLOG　　　　　　：　　http://blog.so-net.ne.jp/gonntazaemon/
メールアドレス　：　　profit@rg8.so-net.ne.jp
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