40代からはじめる女の経済塾 

40代からはじめる女の経済塾「賢い資金運用」外貨ＭＭＦでの運用

☆・:*:・゜★，。・:*:・゜☆・:*:・゜★，。・:*:・゜☆，。・:*:・゜★
        
　         ４０代からはじめる女の経済塾
  　　　　　　　　　　　（第23号）

低い国内金利に我慢できない方に

外貨MMF（Money　Management　Fund）の話

今月18日「日銀利上げ見送り」のニュースをどのようにご覧になりましたか。賛否両論
ありますが我々にとっては預金金利へのかすかな期待もなくなりました。

しかし不満はあっても為替等のリスクを考えると、外貨投資まではなかなか踏み切れな
いという方は多いのではないですか。そこで今回は金利の高い外貨投資の第一歩ポイン
トとして、比較的リスクが低く、出し入れ自由な外貨MMFを取り上げてみました。

◆次の表は、比較的日本からの投資の多い外貨を対象にして、外貨MMFと外貨定期預金の
分配金・金利及び為替手数料を比較したものです（2007/01/17現在）。

（注）それぞれの業界NO1を取り上げましたがそれ以外の他意はありません。

                       米ドル    豪ドル    NZドル    ユーロ
為替レート(中値)　(注1)    120.75円    94.45円    83.25円    156.00円

外貨MMF分配率(野村HPより)     4.6%    5.6%    6.8%    2.9%

MMF為替手数料(注2.3)　    ±0.5円    ±0.8円    ±1.0円    ±0.75円

外貨1年定期預金　金利    3.7%    4.7%    5.9%    2.3%
(三菱UFJHPより)

定期預金為替手数料(注2.3)  ±1.0円    ±2.0円    ±2.0円    ±1.5円

(注1)売と買の真中で中値。売と買は銀行側の行為なので投資家からは逆になる。

(注2)米ドル+0.5円とはMMF購入(設定)時に適用する為替レートで、中値に+0.5円追し
121.25円となる。-0.5円は売却時(解約時)120.55円で換算した円貨を受け取る。

(注3)証券、銀行とも為替手数料は一律ではない。インターネットバンク及び外国銀行は
上表より低い。また金利についても違いますのでご利用時には良く比較してください。
MMFについても同様に他社と比較してご利用ください。

◆ご覧のように外貨預金の金利より外貨MMFの分配率が高いのが通常です。そこでさらに

外貨MMFについて具体的な投資額で成果を試算してみます。

投資額100万円をそれぞれの外貨MMFで1年間運用した結果です。円貨による実質的な運用
成果額を見るために、為替レートは設定時と同じとしました。また分配率も年を通して
一律にしました。更に実際のMMFの分配額は日々計算され月末に元金に加算されますので
この点でも異なりますがここで述べたい事項に大きな影響はないため無視します。

               米ドル　 　　豪ドル    NZドル    　ユーロ

設定時為替レート    121.25円    　　95.25円　　　84.25円    156.75円

外貨分配率    　4.6%    　　　5.6%　　　　6.8%    　2.9%

投資額100万円 　　$8,247.42 　$10,498.68 　$11,869.43　€6,379.58

分配額    　　　　　$379.38　　　$587.92　　　$807.12    €185.08

解約時為替レート    120.25円    　　93.65円　　　82.25円    155.25円

元利金円貨　　　1,037,372円     1,038,260円 1,042,646円 1,019,163円

円貨分配率　　　　　3.7%    　　　3.8%    4.2%    　1.9%
（20%源泉控除前）

外貨分配率と円貨分配率との差は購入時と売却時の為替手数料によるものです。

ここでお分かりのように為替手数料の高低は無視できないということを理解しましょ
う。

実質分配率からは為替の変動幅を何処まで容認できるかの判断基準になります。

米ドルを例に取ると約3.7%の円高116.44円（120.75÷1.037）が為替の損による元本に傷
をつけない分岐点といえます。

外貨投資は円高で投資し円安（上記例で解約時為替レートが投資時120円以上）で売却で
きれば為替差益（上記例で10円の円安で10万弱）が得られ外貨投資のうまみを大きく享
受できます。しかし為替変動を読むのはプロでも難しいとされています。そこで我々は
複数の経済情報から今の状況を判断し投資時期を計るとともに、円高円安の幅は幾らま
で容認できるか試算して判断することです。

◆外貨MMFは短期債券で運用されるリスクの低い投資信託です。定期預金と異なり出し入
れ自由で、小額からはじめられます。預金ではないので元本保証は無いのですが、外貨
ベースでの元本毀損のリスクは非常に低いとされています。但し為替変動に関するリス
クはあります。他の外貨投資信託のような販売手数料や信託報酬もありません。

税金は分配金に対して20%の源泉税だけです。為替換算レートの相違から生じる為替差益
は無税です。そのため為替差損が生じても他の所得から差し引く（損益通算）ことは出
来ません。

◆現在、円はこの一年来で最円安圏にあります。外貨投資を始めるには不適切かもしれ
ませんので複数社の為替情報を比較してから判断してください。更にはじめるに当たっ
ては、外貨MMFの詳しい説明を証券会社などのホームページをご覧ください。


追伸

◆女性のために新しいメルマガを発行しました。
　分かりにくかった保険が分かりやすくなることで、徹底的に無駄が省け、もう老後も
　安心です。

　題名は「ミセスのための保険サークル」です。こちらも是非ご愛読ください。


------------------------------------------------------------

「ミセスのための保険サークル」

入会金も月謝も無料。保険は家計の必須アイテムです。保険の”分からない”を
分かるようにするためのサークルです。是非お気軽に参加を。
プロも舌を巻き、家計の負担も軽くなり、旦那に知られず自分の充実した生活設計
もできる知恵がしっかり身につきます。 

登録はこちら　  http://www.mag2.com/m/0000221864.html  

発行システム：『まぐまぐ！』 http://www.mag2.com/ 

------------------------------------------------------------





 発行・編集：(有)オンステージ　　　　　
        　　　http://www.onstage.jp/
 　 　 　  ：(株)ファイナンシャルアソシエイツ
　 　　　   　http://financial-asso.com

*:'¨':*:'¨':*:'¨':*:'¨':*:'¨':*:'¨':*:'¨':*:'¨':*:'¨':*:'¨':*
  40代からはじめる女の経済塾
    発行システム：『まぐまぐ！』 http://www.mag2.com/ 
    配信中止はこちら http://www.mag2.com/m/0000187782.html 
 ------------------------------------------------------------

• 前の記事
• 最新の記事
• 次の記事

規約に同意して

登録した方には、まぐまぐの公式メルマガ（無料）をお届けします。