2007/02/02
■ドルコスト平均法■イチヨコ No.122
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆ ★１回１語！ヨコ文字経済用語レッスン★ 2007年2月2日 No.122 ■ ドルコスト平均法 ■ ◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆ ■はじめに■ 『イチヨコでややこしいヨコ文字もイチコロ！』 イチヨコ第2期。第2号をお届けします。 イチヨコ第2期では、経済用語の中でも、株式・債券・投資信託などの投資に役立 つ言葉に焦点を当ててお届けしていきます。 ときどき僕独自の偏った用語解説になったり、脱線することもありますが、他の 用語解説では得られない情報も入れていきますので、ご容赦を！ ぜひ、みなさんの投資ライフに役立ててくださいね。 それではレッスン開始します！ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■ Dollar Cost Averaging ■ Dollar＝ドル Cost＝費用・原価 Averaging＝平準化 ◆ 一定金額を継続的に投資する投資法 ドルコスト平均法とは、値動きのある金融商品などを、一定の金額だけ定期的に 買い付けていく投資法を指します。 もともとドルに投資する時に始まった手法のためこのように呼ばれますが、今は ドルなどの為替取引よりも、投資信託などの投資法として紹介されることが多く なっています。 身近なわかりやすい例では、持株会積立てがあります。月々一定の金額が給与か ら引かれて、社員持株会というファンドで株を買い進めていきますよね。 「今月は株価が高かったので20,000円徴収します」「今月は株価が安かったので1 0,000円しか徴収しません」というようなことはありません。 このように一定数量の商品に投資するのではなく、一定金額を継続的に投資する 投資法のことなのです。 ◆ ドルコスト平均法の効果 では、そういう投資法におけるメリットとは何でしょう？ 投資の基本は「安く買って、高く売る」ことに間違いはありません。 しかし値動きのある金融商品の場合、いつが安くていつが高いのかを見極めるの が難しいわけです。これができる人は大金持ちになるでしょうし、できない人は 損ばかりです。大金持ちが世の中に少ないということは、基本的にこういう見極 めができル人は少ないということなのでしょう。それよりも、中にはせっかく貯 めた虎の子をすべて失ってしまったというよな話の方を多く聞きます。そういう ことが怖くて値動きのある金融商品に投資ができないという人が多いものです。 そこで登場するのがドルコスト平均法なのです。 まずこの投資法で説明されるのは、リスクの軽減効果です。 たとえば毎月10,000円のドルコスト投資をしていくとします。この場合、今月2,0 00円の銘柄なら5株買いつけます。翌月この銘柄が1,000円に値下がりした場合に は10株買います。その翌月さらに500円に下がった場合には20株購入です。 この取引をまとめると、3ヶ月で30,000円投下して35株購入する投資ということに なります。そして3ヶ月目の資産残高は500円×35株で17,500円です。投資金額は3 0,000円ですから12,500円の損です。 でももし、3ヶ月前に30,000円の一括投資をしていた場合だとどうでしょう。 2000円×15株の投資だったわけですから、3ヵ月後の残高は500円×15株＝7,500円。 なんと22,500円の損失です。ド つまりドルコスト平均法で投資した結果損が10,000円防げたということになりま す。 まあ、この例では、結局損するので、そもそも値動きする金融商品になど投資す るなとなってしまって、これではこの商品は売れないでしょう（笑） もちろんドルコスト平均法で投資したがゆえに、より多い収益があげらることも あるのです。 先ほどの3ヶ月目の株価が2,000円に回復したとしましょう。ドルコスト平均法に おける3ヶ月目の購入株数は5株になり、3ヶ月間での全購入株数は20株となります。 すると3ヶ月目末での残高は20株×2,000円＝40,000円で10,000円の儲けです。 一括投資だった場合の残高は買ったときの価格に戻っただけで、30,000円のまま ですから、ドルコスト平均法で投資した方が10,000円も儲けが大きかったことに もなるのです。 ◆ もちろんデメリットもある 上記二つの例では、株価が下がっても上がっても効果的なように取れますが、株 価の動きはそう単純ではありません。いろいろなパターンがあります。 たとえば、株価が上昇し続ける相場などではドルコスト平均法による不効率さが 目立つようになります。 先ほどの投資例で、株価が2ヶ月目2,500円、3ヶ月目が5,000円だった場合では、 ドルコスト平均法での残高55,000円に対して、一括投資であれば100,000円にも膨 れ上がります。その差なんと45,000円。「一括投資しておけばよかった！」とな るわけです。 しかも毎月購入するため、ドルコスト投資は一括投資に比べ株式売買手数料も3倍 です。 つまり、リスクは軽減されるものの、上昇局面で弱さを持ち、費用が嵩んで資金 効率が劣るというデメリットを持つのです。 それでも、リスクが軽減されることや少ない資金でも始められるなどの面で、投 資初心者や投資にそれほど時間を割けない人などにおすすめの投資法として根強 い人気を持っています。 株式投資における「ナンピン買い」なども、この原理を使っているわけですから、 一般の株式投資家にとっても無縁な投資法というわけでもないですしね。 最近では、確定拠出年金の利点を示す例などとしてもよく登場しますし、徐々に 「ドルコスト平均法」という名称は浸透してきていますので、これからますます よく見かける用語なっていくでしょう。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■ おすすめメルマガ紹介 ■ ◆サラリーマンでも「大家さん」になれる４６の秘訣◆ 最近人気の投資に不動産投資があります。 そんな不動産投資のベストセラー作家・藤山勇司さんの発行するメルマガがこれ です。 サラリーマンでも「大家さん」になれる秘訣をの著者藤山さんは、もともと資産 ゼロ、預貯金10万円のサラリーマン。たった数年で総資産4億5千万円 不労所得4 200万円にまで増やした秘訣を教えてくれます。 藤山勇司があなたの大家さん適性度を診断します。 僕もやってみようかなあ、不動産投資（笑） 登録はこちらのホームページからできます。ホームページも必見ですし、適性診 断なんかもしてくれちゃいますよ。 http://www.rhymes.co.jp/fujiyama/oq_test.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■編集後記■ 日興コーディアル証券が上場廃止になると、いったいどうなるんでしょう？ 連日のマイナス報道のオンパレードを見る限り、どうもそうなる公算が高くなっ てきました。 上場廃止になったからといって、別に証券会社としての営業が出来なくなるわけ ではないのですが、法人顧客だけでなく個人顧客だって逃げるでしょうから、一 気に半分くらいの売上げ規模にまで落ちる可能性は大です。 そうなると、どこかの会社に合併されるなんてことも十分考えられます。 みずほが新光と合併するニュースもありましたから、今年野村・大和・日興とい う3巨頭体制が一気に変わる可能性もありますね。 まあ、だからといって我々にはあまり関係ないんですけど、公正な競争原理が働 く業界であって欲しいものです。 それでは、また次回！ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 【イチヨコ・ナビゲーターFP】 シン ------------------------------------------------------------------------ info@syc21.com http://www.syc21.com ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ このメルマガは、週に1〜2回発行しています。 特に著作権はありません。じゃんじゃん流用してください（笑） 登録の解除はこちらからお願いいたします。 http://www.mag2.com/m/0000176104.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
