2006/07/22
日銀のゼロ金利政策解除？株式市場の今後は？ 小学生と楽しむ株式投資 第86号です
http://www.msfp.jp/ ┏ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ┓ （＝＾・＾＝）=^_^= 小学生と楽しむ株式投資 =^_^=（＝＾・＾＝）第８６号 ┗ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ━ ┛ このメルマガは、14年間の証券会社勤務を経て開業したFPすみよしが、 現在小学４年生の娘:恵里香に、株式投資を教えながら運用してきた様子を 実況中継しています。 さらに・・・ ◇ 世の中の出来事が、市場にどんな影響を与えるのか、投資の目で分析しています ◇ 今話題の、新しい金融商品について、わかりやすく解説しています！ ◇ 半年〜１年後の未来も見えてきます！ ♪━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━♪ 【 目次 】2006年7月20日 1.２周年記念も、残すはあと１回 2.新商品登場！でも、ご注意くださいm(__)m 3.日銀のゼロ金利政策解除？株式市場の今後は？ ┏━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ １.２周年記念も、残すはあと１回 ┗━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ みなさん、こんにちは、 ＦＰすみよしです。 約１ヶ月ぶりの配信です。申し訳ございません。お待たせいたしました。 気にしてはいたのですが、毎週セミナー開催という無謀な２周年企画を 実行するために手が回らない（目は回る(＠_＠;)）１ヶ月でした。 おかげさまで、各会場とも盛況で、参加者のみなさんから活発な質問や 個別相談もあり、有意義な企画となりました。 そうそう、「シニアライフプラン講座」の講師もやっていました。 → http://www.msfp.jp/magtext7.html#86-1 数年後の退職を控えた公務員のみなさんに、ライフプランの作り方、 保険の見直し方、住宅ローンの繰上げ返済、資産管理など、実務的なお話を させていただきました。 おっと、まだ１回だけ２周年記念セミナーは残っておりました。 よろしければ、お申し込みください。 【金利に負けない住宅ローン対策セミナー〜金利の上昇＝長期固定がお得ってホント？〜】 いよいよゼロ金利が解除され、 住宅ローンを抱える人の多くが、公定歩合の引き上げ→返済金利上昇→返済金額の 増加と思考し、長期固定ローンに組み替えようとしていますが、果たして 本当にそれが正解なんでしょうか？ セミナーでは、今後の金利上昇局面でも不安のない、住宅ローンの 選択方法などのポイントについて、わかりやすくおはなしします。 ７月２３日（日）１３：００〜１５：００ 会場は、奥州市総合福祉センター 大会議室（ 奥州市水沢区南町５−１２ ） 詳細・お申し込みはこちらからどうぞ → http://www.msfp.jp/seminar.html#juutaku ┏━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ２．新商品登場！でも、ご注意くださいm(__)m ┗━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 「日経２２５ｍｉｎｉ（ミニ）」という金融商品をご存知ですか？ １８日から売買開始となった、株式先物の１種なんです。 この金融商品は、ミニ株投資と同じように、これまでの先物の１０分の１の単位で、 取引時間中なら、いつでも売買できます。 具体的には、現在の日経平均を１５，０００円とすると、その１００倍の １５０万円を１単位として、５万円の証拠金（担保）さえ証券会社に預ければ、 売買できます。 先物の使い方は、市場の方向性を予測して、先物の売買のみで利益を出そうと いう人もいらっしゃいますが、現在保有する株式の下落リスクを軽減する 使い方もあります。 これから相場が下がりそうだと考えた場合、買った銘柄が日経平均に完全に連動は しませんが、同じくらいの金額を先物で売り建てて実際に下がった場合、 トータルでの損失が少なくて済むわけです。 例えば、１５０万円で買ったＡ社という銘柄を保有していたとします。 いま、「２２５ミニ」１単位を１５，０００円で売りました。 ※ 信用・先物取引の場合、現物の証券を保有していなくても、期限付きで 「売り」からも取引できます。期限内に買い戻すことができれば、いいのです。 その後、 Ａ社は１３０万円に、日経平均は１４，０００円に値下がりしました。 この時点で、どちらも清算すると（手数料は考慮しない）、 Ａ社売却：１３０万―１５０万＝▲２０万・・・・・・・・・・・・・・・・・☆１ ２２５ミニ買戻し：（１５，０００−１４，０００）×１００倍＝１０万・・・・☆２ ☆１＋☆２より、損失額は ▲１０万 10万円の値下がりリスクを回避できましたね。 しかし、相場ですから、いつも相場が考えた方向に動くわけではありません。 Ａ社の株価が下がり、日経平均は上がった（逆行高）場合を「股裂き」と いいますが、ダブルでやられますから、目も当てられません。 18日の取引開始から、早速２２５ミニを利用した人は、どちらかというと 「売り」から入ったのではないでしょうか？ まさか、その２日後に４００円以上も日経平均が上がるとは思わなかった でしょうね？ あわてて、朝から売り建てていた２２５ミニを買い戻したでしょう。 預けていた担保も吹き飛んでしまった^^; この先物も使いようなんですが、初心者にはお勧めできないですね。 いろんな運用商品に分散投資したほうが、リスクは少ないですよ。 ┏━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ３．日銀のゼロ金利政策解除？株式市場の今後は？ ┗━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ８４号のメルマガでバーゲン宣言してから、見事に上昇に転じた日本株市場 でしたが、北朝鮮だ〜、インドの列車爆破テロだ〜、果てはイスラエルの パキスタン侵攻と、よくもまあ、これだけ地政学的リスクを並べ立てて くれたものだと、ある意味感心してしまいます(>_<)。 その間に、ついに日銀はゼロ金利誘導解除しちゃうしで、これだけマイナス材料が 揃えば、上がるものも上がらんてと、ぼやきたくもなります。 そんなぱっとしない日本株市場、どう展開するのか、恵里香と一緒に見てみましょう。 恵里香 お父さん、ついに日銀が公定歩合を上げちゃったね。 やっぱり、株は下がっちゃうの？ お父さん その答えの前に、公定歩合がどんな働きをするのか、教えてあげよう。 日銀は、短期の金利を動かしながら、日本の経済にお金を提供する 量を調節しているんだよ。その代表的な金利が「無担保コール翌日物」と いう金利なんだよ。 恵里香 公定歩合じゃないの？ お父さん 公定歩合は、この無担保コールの金利が上昇しすぎてとか、一部の銀行が お金を市場で調達が難しいときに、債券なんかを日銀に預けて借りるときの 金利なんだ。 だから、今回の金融政策の発表は、こんな内容だったんだ。 公定歩合：０．１％ → ０．４％ 無担保コール翌日物金利の誘導目標：０％ → ０．２５％ 恵里香 その「無担保コール翌日物」って、なんなの？ お父さん これは、銀行同士で、今日お金を貸してあした返してもらう貸し借りを しょっちゅうしているんだけど、そのときの金利のことなんだよ。 銀行が誰かにお金を貸すときには、「担保」といって、貸した人が 返せなくなったときのために、不動産や株なんかを預かったりするんだ けど、銀行同士では返せないなんてことはないと信用して、担保を 取らないで、お金の貸し借りをするんだね。 これを「無担保」というんだ。 この取引金利を、０．２５％前後で貸し借りするように、日銀が 調節すると発表したんだ。そして、もし金利が急上昇しても０．４％の 金利で貸しますよ、とメッセージを出したわけだね。 恵里香 それで、金利が上がっても、株は大丈夫なの？ お父さん このくらいの金利上昇だけだったら、日本経済にはあんまり悪影響は ないと思うよ。これから更に２回目、３回目とアメリカのように、 毎月のように上げるわけではないようだから。 恵里香 それだったら、どうして日本株は、どんどん上がっていかないの？ お父さん それは、世界中でテロや紛争や日本に近い北朝鮮がミサイルを 撃ったりして、世の中が７月以降は更に不安定になってきたんだ。 石油の元になる原油の値段も最高値を更新したんだよ。景気が 悪くなるかもしれなくて、ものを作る材料や燃料の値段も 上がってきたりで、投資することに リスクを感じているんだと思うね。 恵里香 しばらくこんな相場が続くのかな？ お父さん アメリカが実際に、８月のＦＯＭＣで金利引き上げを止めるようで あれば、世界各国の株式市場が上がり出すかもしれないけど、 チャートを見ると、しばらくはまだ、うろうろしそうだね。 ＴＯＰＩＸ（週足）一目均衡表 → http://www.msfp.jp/magchart7.html#86-TOPIX 遅行線の先頭が「１，５１５」なんだけど、現在のＴＯＰＩＸは 「１，５１６」 雲の中にあり、株価自体が雲から抜け出すのが難しいのに、さらに 遅行線よりもＴＯＰＩＸが下がって終わるようなら、売りシグナルが 出ちゃうから、やっかいなんだよ。 恵里香 もっと下がっちゃうの？ お父さん 小型株だけは、注意したほうがいいかもね。上がるときも 下がるときも、ブレが大きいから。それ以外は、 さほどここから下げないで、うろうろするんじゃないかな。 ４−６月期の決算の良かったところで、ＰＥＲの割安な会社なんかを 個別に買われるくらいでね。 今回はここまで。 エムズ ファイナンシャル プランニングでは、毎月運用報告書を顧問先に 提供しているんですが、改めて気づいたことがあります。 これだけ内外の株式市場が不安定な中でありながら、株式、債券、不動産と分散投資で 運用されているお客様の資産は、３〜４％の下落で済んでいるんですね。もちろん、 株式は値下がりしていますが、他の運用資産が値上がりしていて、効果的に リスクヘッジできています。 下手な相場観よりも、アセットアロケーションが有効なことを実感させられました。 恵里香'Ｓ ポートフォリオ（７／２１現在） 現在の保有銘柄 簿価 評価額 実損益 評価損益 楽天 202,000 120,400 ▲81,600 三菱自動車 255,000 197,000 ▲58,000 ＧＦ 407,625 263,000 ▲188,625 投資元本 500,329 累積売却損益 368,636（＋７３．６８％） ※ご注意 このメルマガは、個別の銘柄を推奨するものではありませんし、中長期運用スタイルの 投資家向けに情報発信しております。 ♪ ♪ ♪〜 エムズ ファイナンシャル プランニングなら、一人ひとりに合わせた運用計画立案の お手伝いやお客様に代わって、資産状況の監視をお手伝いします。 資産運用相談はこちら→ http://www.msfp.jp/sisan.html ∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵∴∵ 【あとがき】 「閑散に売りなし」と思ったら、７月は初めからとんでもない落とし穴でしたね。 くじけずに、今回も今の相場を表現すると、 「梅雨空続く、夏枯れ相場」 今年は、梅雨明けが遅れそうということですが、じとじと売りが続き、災難ばかりが 起こる状況は、まさに現在の日本の天気そのものですね。 このメルマガの読者の方の中には、西日本のみなさんもたくさんいらっしゃいます。 毎日、各地の被災状況が報道されておりますが、 災害に遭われた方には、謹んでお見舞い申し上げます。 また、雨量の多い地域の方、くれぐれもお気をつけください。 あと１週間ほどで梅雨明けすると信じ、がんばっていきましょう。 それではまた、８７号でm(__)m ◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆◇◆ もし、このメルマガが、株式売買のハウツー本というより、 経済を見る目を変えられるきっかけになるなと感じていただけたなら、 親しい方にもご紹介ください。 下記の２行をコピーして、お友達、ご家族、お取引先、お知り合いに、 Ｅメールをお送りいただくだけでＯＫです。 ご紹介したあなたはメール１通で、相手の方に喜んでいただけると確信します＼(^o^)／ ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 【お勧めのメルマガ 「小学生と楽しむ株式投資」 です】 こっちから登録できます→ http://www.mag2.com/m/0000136013.htm ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 【 著者 】住吉 正志（すみよし まさし） 「生涯運用システム」専門ＦＰ。 エムズ ファイナンシャル プランニング 代表 著書に「知って得する国民年金」「サイズの合わない保険はきつくない！？」 「知って得する資産運用」、「MSNマネー」にて資産運用に関するコラムを執筆 国内準大手証券に１４年間勤務。７年間の個人営業、債券トレーダー、 法人営業を経験。全国の銀行などの金融機関、上場会社、未上場会社、 非課税法人、自治体への資金調達・運用コンサルティングに携わる。 ２００４年５月、独立系ＦＰ事務所 「エムズ ファイナンシャル プランニング」設立。 ※生涯運用システムとは……ひとりひとりの一生涯に合わせた資産運用 （株式・債券・投信・保険 etc. ）の専門ノウハウの体系。 ご感想はmailto:ceo@msfp.jp まで、お待ちしています （＾−＾） マイブログ『ささやかなＦＰ人生 ｂｙ Ｍ'ｓ Ｃafe』もよろしく。 http://blog.livedoor.jp/msfpceo/ 【発行元】エムズ ファイナンシャル プランニング http://www.msfp.jp 水沢事務所 023-0826 岩手県奥州市水沢区中田町３−１６ 盛岡事務所 020‐0883 岩手県盛岡市志家町１０−２ 営業時間 月〜金 １０：００〜２０：００（土日祝は予約制） お問い合わせ Tel ０１９７−２２−５０８２ ※御注意 エムズ ファイナンシャル プランニングが提供する情報は、証券投資判断の 参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的として作成された ものではありません。最終的な投資判断は投資家自身の判断でなさるようお願い いたします。また、掲載されている情報の正確性については万全を期しており ますが、何らかの理由により間違いのある可能性があります。さらに、これらの 情報に起因する損害に関し、当社は一切責任を負いません。 ---------------------------------------------------------------------- このメールマガジンは『まぐまぐ！』 http://www.mag2.com/ を利用して 発行しています。配信中止はこちら http://www.mag2.com/m/0000136013.htm 発行者Webサイト: http://msfp.jp/mag.html ----------------------------------------------------------------------
