2009/05/04
cocktailの「株の買いどき・売りどき・休むとき」
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cocktailの「株の買いどき・売りどき・休むとき」
●好業績、好財務、割安なのに買った銘柄の株価が上がらない。或いは、「この銘柄
にはこんな好材料がある」と書かれた記事を読んで買ったのに逆に株価は下がって
しまった。こんな経験をなさったことはありませんか。答えは簡単です。その時の
市場全体が、或いは、その銘柄のトレンド（株価の方向性）が下向きか天井圏だっ
たからです。どんな好材料も多くの場合、株価トレンドには逆らえません。また、
どんなに割安なバリュー株もトレンドが下降中では、ますます安くなっていきます。
●株式投資に最も重要なのは、トレンドの見極めと売買のタイミングです。その銘柄
が上がる理由が必要なのはその次です。ほとんど多くの投資家がその重要性を逆に
考えて、好材料ありと書かれた銘柄が下降トレンドであることも知らずに飛びつく
から損をするのです。リポートする方でさえトレンドが読めない専門家が多いよう
に思います。
●cocktailは、米国のサブプラム問題が発覚する前の2007年７月末、有料版、日刊の
「cocktailの株式テクニカル・メールマガジン」にて、日本の株式市場の大天井を
リポート。「これからは日本の株式投資はできるだけ手控えよ」と提唱してきまし
た。それは、暴落を喫した2008年10月まで続きました。そして今は・・・・・
「cocktailの株式テクニカル・メールマガジン」にて日々リポートしています。
●2002年秋から発行を始めた「cocktail の株式テクニカル・メールマガジン」です
が、2003年５月の大局的な上昇トレンドへの初動をいち早くキャッチし、リポート
しました。その後も短期・中期・長期のトレンドの転換をほぼ的確にリポートして
います。そして、今後訪れるであろう大底からの上昇トレンドへの転換初動も、
「cocktailの株式テクニカル・メールマガジン」ご購読者には、誰よりも早くお知
らせいたします。
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2009年５月４日（月） ／ 先週の主な記事より
※ 有料版「cocktailの株式テクニカル・メールマガジン」のご購読会員に配信した
日々の記事を要約した週間ダイジェストです。
※ 有料版の要約ですので、有料情報部分は割愛、或いは「＊＊＊」など伏せ字
にさせて頂く部分もありますのでご了承ください。
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2009年４月25日（土）週末情報
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米国市場の株価トレンド（週末記載）
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短期トレンドにおきましては、ダウとＳ＆Ｐ５００はもみ合い、ナスダックはじり高
歩調のように感じられ、３指数とも短期トレンドの陰転はまだ確認されません。
中期的には、ダウは（cocktail指定の）中期移動平均線が下向きですので、依然「短
期リバウンド・トレンド」の域を脱しませんが、ナスダックは上向いてきており、中
期的な上昇トレンドへの転換の兆しが見えてきています。ただし、それに匹敵する月
足移動平均線は下向きですので依然流動的ではあります。Ｓ＆Ｐ５００はダウに準じ
ていますが、こちらはそれに匹敵する日足移動平均線を上抜けています。
以上から、米国市場の現在のトレンドは横ばいと思われ、今後の動向はもうしばらく
株価の推移を見極めなければ、予測できないところにあります。しかし、いずれにせ
よ、中期移動平均線が上向いても、（cocktail指定の）長期ＲＣＩがこのまま上向か
なければ、大局的な上昇トレンドにはならず、2001年後半から2002年初頭ころまでの
ような、中期的なリバウンド・トレンドで終わることへの懸念は依然残っています。
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来週以降のTOPIX、日経平均のトレンド
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【中長期の状況と予測・戦略・方針】<< テクニカル解説 >>
日経平均におきましては、（cocktail指定の）中期週足移動平均線は３週連続、（そ
れに匹敵する）月足移動平均線はも今月はあと３日営業ありますが上向いてきており、
中期上昇トレンドに乗りつつありといえます。しかし、TOPIXにおきましては、
（cocktail指定の）中期週足移動平均線と日足移動平均線は微妙に上向いたり下向い
たりで揺れ動いており、月足移動平均線は依然下向いたままですので、日本株全体と
いたしましては、まだ短期リバウンド・トレンドから脱したとは言えず、米国市場同
様、もう少し株価動向を確認していかなければ、先の予測ができない難しい時期にあ
ると言えます。
【目先、短期の状況と予測・戦略・方針】<< テクニカル解説 >>
短期的にも23日（木）の朝刊で記しましたように、TOPIX、日経平均ともに売りの
ＭＡＣＤデッド・クロス後の調整中で、今後は買いのＭＡＣＤがゴールデン・クロス
するまで様子見がよかろうかと思います。もし今後ゴールデン・クロスしたなら、
（cocktail指定の）中期移動平均線が上向いていれば、多くの銘柄群で一波のトレン
ドが取れる相場となりましょう。しかしながら、こちらも上記した米国市場同様に、
（cocktail指定の）長期月足ＲＣＩは下向きですので、2001年後半から2002年初頭こ
ろまでのような中期的なリバウンド・トレンドで終わることへの懸念は依然残ってい
ます。
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二部、新興市場のトレンド
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<< 予測・戦略・方針 >> << テクニカル解説 >>
ジャスダック市場の（cocktail指定の）長期ＲＣＩは下向いたままですが、マザーズ
指数とヘラクレス指数の長期ＲＣＩが上向きつつあり、（cocktail指定の）中期移動
平均線も上向いてきました。東証一部市場よりも早い大局的な上昇トレンドへの転換
と考えられます。しかし、転換したことが分かったところは一波トレンドの中腹以上
ですので、ここは、はやる気持ちを抑えて、狼煙とも言えるトレンドがいったん上が
りきり、その後のいわゆる「初押し」を買うのが買いのセオリーです。
具体的には現在は（cocktail指定の）中期ＲＣＩが両指数ともプラス80パーセント以
上で上向きですので、これがいったん下がって、マイナスの低いところから反転した
際に、長期ＲＣＩ、及び、中期移動平均線が上向きを維持していたなら、初押し初動
買いのシグナルになり、同様なテクニカル指標を示す銘柄も有望になってきます。現
在は各指数に準じて（否、多くの銘柄がそうだから指数にそれが表れている）、まだ
そのような銘柄はなく、もう数週間後にそのタイミングがやってくると思います。そ
の時がきたなら、朝刊の「cocktailの株式テクニカル・メールマガジン」をご購読の
皆さまにはいち早くお知らせしたいと思います。
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2009年４月28日（火）寄り付き前（月曜日の朝は配信はございません）
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日本時間今朝引けのＮＹ市場の下げの理由は、とある記事では「新型インフルエンザ
の大量感染が景気回復に水を差すとの懸念で反落した。」という、他に理由がみつか
らない机上の理由付けでありました。
さて、東京市場の現在の短期のトレンドといたしましては下降傾向ですが、中期的に
は日経平均は（cocktail指定の）中期移動平均線が上向いてきており、押し目向かい
と考えられます。しかし、TOPIXにおきましては、同移動平均線は微細に上向いてきて
いますが、週足移動平均線は昨日はまだ４分の１週足でありますが（今週の週足は４
日）下向いてしまい、一部市場全体といたしましては、短期リバウンド・トレンドの
終焉から、引き続き中期下降トレンド継続となるのか、現在の調整は押し目であり、
今後の反転からは中期上昇トレンドに好転となるのか、とにかく明確な判断が不可能
な状況であります。
個別銘柄群におきまては記してきているとおり、一波動トレンドの天井圏もみ合い、
或いは、やや下降傾向の銘柄が目立ちますが、やはり、中期的な上昇トレンドへ好転
している銘柄とそうでない銘柄まちまちで、中期上昇トレンドになっている銘柄だか
らといって追いかけて買うと、今後市場全体が「やはり中期下降トレンド継続だった」
ということになりますと、連れて下がってしまう懸念大ですので、新規買いには重々
注意が必要でしょう。
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2009年４月30日（木）寄り付き前
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筆者、一昨日朝の記事で「日本時間今朝引けのＮＹ市場（51ドル）の下げの理由は、
とある記事では『新型インフルエンザの大量感染が景気回復に水を差すとの懸念で反
落した。』という、他に理由がみつからない机上の理由付けでありました。」と記し
ました。その後、昨日朝のＮＹダウは−８ドル、今朝は＋169ドルですので、やはり
新型インフルを下げの理由とするのは苦しく、もし投資家マインドにその懸念が大き
く表れれば、200ドル、300ドルの下げがあってもおかしくありません。今朝の同じ記
者の記事では「同インフルの経済への悪影響を懸念した売りはほとんど見られません
でした。」ですので、相場の騰落の机上の理由の後付けなど、滅多にそれが該当して
いると認められる日は少ないのであります。重要なのはその時の株価の一波トレンド
であり、一度方向性が決まったなら、短期の波動は一か月以上は続くものであり、日
々理由をつけて一喜一憂する必要はないのであります。
さて、一昨日の日経平均マイナス233円は、まだ感染者が出ていない日本の方が新型イ
ンフルの影響を大きく受けているのではないかと思われるほどのトン級の下落となり、
ペナント型保ち合いが下離れして一波トレンドも下降入りしたように思います。ただ
し、米国ダウ、ナスダックは、今のところは短期一波の上昇トレンドを維持していま
すので、それが逆転するまでは、TOPIX、日経平均もここから大きく下落するような
ことはないとは思いますが、これから発表される各企業の業績如何によるでしょうし、
米国市場に騰落は連動しても、日本の株価が戻る日の上げ幅よりも下がる日の下げ幅
が大きければ、日経平均のトレンドは下がっていきますので、米国市場が堅調だから
といって安心してはなりません。
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2009年５月１日（金）前引け後
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今朝ほどは大変申しわけありませんでした。
ネット接続が復旧しましたので、遅まきながら「前引け情報」として、配信させて
頂きます。
昨日は、米国高、鉱工業生産指数や円安など、ある程度正しい理由付けとされる好材
料で大幅高になりました。テクニカルでは前日の下離れからは少し不自然な形のチャ
ートになっており、再びもみ合いに戻る様相ですが、週足ストキャスティクスは、
TOPIX、日経平均ともに依然下降傾向を示していることに変わりありません。
今朝のTOPIX、日経平均は、投資家それぞれが考える何らかの理由で、買い方優勢で
始まり、昨日の終値より小幅高で始まりました。寄り付き後もしばらくは買われまし
たが、９時半40分頃を天井に売り優勢になって、前引けは小幅高となっています。
・・・以上、本日は見れば分かる、また、誰でも書ける前場の結果報告ですみません。
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●以上、今週の記事のダイジェストでした。 有料版ではより詳しく解説して皆さま
の投資判断にお役に立てるよう努めています。
●尚、まぐまぐ、カブステへの土曜日の最新中長期展望は、翌週に転載させて頂きま
す。また、重要期には有料ご購読者優先のため、数週間遅れとなることもございま
す。
〓〓〓〓【 自己ＰＲ 】〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓〓
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