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2009/10/19

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 ◆短期間で取り戻そうとする投信は危ない。

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 FPオフィス Work Works. ファイナンシャルプランナー(CFP)の中村宏
です。

「貯蓄から投資へ」

 ずいぶん懐かしい言葉に聞こえます。

 2003年ごろから2007年ごとにかけて、投資信託が空前のブームを呈しまし
た。

 しかし、昨年の秋以来、相場が大幅に下落し、投資信託からの資金の流出
が続きました。

「貯蓄から投資へ」というスローガンは、バブル崩壊以降の、次のような時
代背景があるからでした。

 いくら私たちが貯蓄をしても、貯蓄で集めたお金を銀行が上手に運用でき
ない時代になってきた。
 私たち個人個人が、それぞれ独自の価値観や判断で直接投資をすることで、
銀行が注目しない企業や産業にも資金が行き届き、発展もする。ニッポンの
経済を支えるためにも「貯蓄から投資へ」だったのです。

 しかし、私たち個人投資家の立場は、いつの時代も「儲かるのだったら投
資をする」です。当たり前ですね。

 だから、「儲からないときは貯蓄に」、つまり、相場が下落して価格が下
がれば、リスクの高い投資から資金の流出が起こり、安全な貯蓄にお金が移
動するのです。

 ところが、今年の春先から、投資信託からのお金の流出がストップし、逆
に資金の流入が加速しているそうです。

 ちなみに、今年の4月~9月にかけて2兆円以上が新規に流入。昨年の同
じ時期とくらべると、27%も増えたといいます。

 ではどんな投信が買われているかというと・・・・

「新興国株式」

 欧米、日本をはじめとする先進諸国の経済が低迷しているのをよそに、新
興国の立ち直りは早く、株価も上昇している。

「新興国債券」

 新興国の債券は、先進国にくらべると金利が高いので、収益が確保できる。


 さらに、「通貨選択型」というタイプの投信がここのところ大人気です。

 これは、投資する通貨を選ぶことができるというもの。
 豪ドル、南アフリカランド、ブラジルレアルなど、金利の高い通貨を選ん
で投資をします。私たちが投資した円が、これらの通貨に転換され、さらに、
これらの通貨より金利の低い米ドル建ての資産などに投資がなされます。

 このときに為替ヘッジをかける(高い金利通貨から低い金利通貨にヘッジ
をかけることになります)と、、、、難しい話は省きますが、収益を生むこ
とができるのです。

 投資先の資産の値上がり益だけでなく、為替ヘッジによる利益も得ること
ができるのです。

※為替ヘッジとは、為替変動のリスクをなくすための手法です。


 問題は「今人気のある投資信託は、けっこうリスクが高い」ということ。

 リスクが高いということは、短期間に儲かる可能性もあれば、損する可能
性もあります。

 昨年以降、大きな損失を抱えた方。何とかして取り返したいと思っている
かもしれません。

 しかし、欲をかくと、逆に、ある時期を境に、一気に下落する可能性もあ
あります。・・・すでに一度経験したことだと思います。同じ失敗をしない
ようにくれぐれもご注意を。

 ある程度まで上昇したら、頃合いを見計らって利益を確定されることをお
ススメします。

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