2009/10/30
【斉藤です 最近研究を始めたばかりの「鞘取り」についてお話します】￥塾の財布
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━＜29,998部発行＞━ ￥塾の財布がパンパンになるセミナー http://www.enjyuku.co.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━第1,237号 2009.10.30━ ─[PR]───────────────────────────────── ■11月6日に、伝説の投資家【ジム・ロジャーズ】が来日します。 直接ジムの話を聞ける機会は、めったにありません。 残席わずかとなりました。こちらからお申込頂けます ⇒ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4988 ─────────────────────────────────[PR]─ 斉藤正章です。 今回のメルマガは、最近研究を始めたばかりの「鞘取り」について 少しかかせていただこうと思います。 鞘取りというと、デイトレーダーの方であれば場中に個別株や オプション等で行うものを連想される方が多いかと思いますが、 ご存知のとおり、私は（自動売買を除き）場中のトレードは行いませんので、 ここではもっとゆっくりとしたスパンの鞘取りを指しています。 また、鞘取りにもいくつかの種類がありますが、 私がメインでトレードしている個別株を対象とします。 ほとんどの方はご存知かと思いますが、鞘取りというのは買いと 売りを同時に仕掛けるため、その部分だけを見ると「ヘッジ」にも似ています。 ただ、ヘッジというのは、 買いと売りの両方で利益をあげるという考え方でなく、 どちらかといえば下落相場などで損失を軽減するための 保険という意味合いが強いのに対し、 鞘取りのほうは両建てで直接利益をあげることを狙っているという 違いがあります。 また、ヘッジは主に買い（あるいは売り）の片方に一定のバイアスを かけることが多く、その比率は自由といえますが、 鞘取りは必ず買いと売りを同じ比率で売買しなければならないというのが もっとも大きな違いでしょうか。 具体的には「割安なほうを買って割高なほうを売る（空売りする）」 ことで利益をあげるわけですが、問題なのは何をもって「割安」、 あるいは「割高」かを判断するかということです。 個別銘柄における片張り（買いか売りのどちらか一方だけ売買すること）の場合は、 ＰＥＲ等の指標によって割安（割高）を判断することがありますが、 鞘取りの場合はそもそも買いと売りを同時に仕掛けるため、 個別銘柄における割安さは関係ありません。 では何を使って判断するかといえば、売買の対象となる２銘柄の価格の乖離 （どれだけ離れているか）によって判断します。 もちろん、価格の乖離といっても銘柄によって株価が大きくことなるので、 単純に１０００円の銘柄を売って１００円の銘柄を買うということではなく、 値動きの相関性の高い組み合わせを探し、 普段よりも価格の動きが大きくなった場合に仕掛けるという方法をとります。 つまり、鞘取りにおいては値動きの相関性の高い銘柄を探すことが 第一ステップとなるわけですね。 そういう意味からも、 同じ金融業の「みずほフィナンシャルグループ （8411）」と 「三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（8306）」のペアを売買するのは 問題ありませんが、 「任天堂 （7974）」と「トヨタ自動車（7203）」の組み合わせでは 大いに問題があるということになります。 [PR]一流トレーダーによる合計１８０時間にもわたる検証 ↓ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4989 あとがきへ （斉藤正章） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ てっぺん柳橋の『お金持ちになる話～ブレイクタイム～』 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 先日、ニュースでＣＦＤ取引のレバレッジ規制が報道されていました。 その時にいくつかのＣＦＤ取引を扱っている会社を紹介していましたが、 「ＣＦＤを扱っている会社増えたなぁ・・・」 と感じました。 なぜなら、私の前職、在籍していた証券会社ではＣＦＤを扱っていて 私はＣＦＤの取引に関して色々と講義していましたが、 当時は取り扱い会社が少なかったからです。 ＣＦＤならではの取引もあると思いますのでもっと認知されると 良いですね＾＾ ↓こちらではＣＦＤのレポートが頂けますよ♪ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4990 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ サラリーマンでも２４時間戦える！ ～ＭＴ４の基礎から運用までを集中講義～ 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http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4993 （斉藤正章） ==PR============================================================= ■３１歳にして、ジョージ・ソロスのビジネスパートナーになった男■ ■１０年で３３６５％のリターンを得た投資の鬼才■ 11月6日に、伝説の投資家【ジム・ロジャーズ】が来日します。 残席わずかとなりました。こちらからお申込頂けます ⇒ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4994 =============================================================PR=== ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ★10月の売れ筋DVDランキング発表！！ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ １０月、個人投資家にもっとも注目されている投資セミナーＤＶＤは！？ (※講座紹介ページに飛びます） １位 専業トレーダーやんたの日経225先物・オプショントレード戦略セミナー 【入門編＋実践編セット】+オプションLABO会費（1ヶ月分） http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4995 ２位 プロフェッショナルを目指す人のための 日経225先物・オプショントレーディング実践講座【限定特別価格】 http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4996 ３位 斉藤正章のシステムトレードマスター講座【限定特別価格版】 http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4997 ４位 徳山秀樹の平均勝率７０％を達成！徳山式スイングトレード戦略セミナー http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4998 ５位 斉藤正章の日経225先物システムトレードセミナー【限定特別価格】 http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4999 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