2009/10/22
【ファンダメンタル分析的システムトレードとは？】￥塾の財布
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━＜29,998部発行＞━ ￥塾の財布がパンパンになるセミナー http://www.enjyuku.co.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━第1,229号 2009.10.22━ ─[PR]───────────────────────────────── ■11月6日に、伝説の投資家【ジム・ロジャーズ】が来日します。 直接ジムの話を聞ける機会は、めったにありません。 残席わずかとなりました。こちらからお申込頂けます ⇒ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4838 ─────────────────────────────────[PR]─ みなさん、こんばんは。エンジュクの茅野です。 フリーの百科事典、ウィキペディアで、 「システムトレード」という言葉を検索してみると、 面白いことに気付きます。 （以下、抜粋） 『システムトレード（System Trade）とは、 投資を行う際に裁量を排し一定売買ルールに従って売買を行う方法。 非裁量トレードの事。表計算ソフト（EXCELなど）を用いて 検証（バックテスト）することが多い。』 と、ここまでは自然と納得できますが、面白いのは、「広義」の部分です。 『また、広義では、自分自身のシステム （それがテクニカル分析であろうと、ファンダメンタル分析であろうと） を持って取引を行うこともシステムトレードと言われている。』 ウィキペディアによると、広い意味では、 ファンダメンタル分析による手法であっても、 システムトレードと定義される、 ということなのです。 一見、システムトレードと対極に位置すると思われる ファンダメンタル分析ですが、 それがシステムトレードの範疇にあるとは、 いったいどういうことでしょうか？ この定義で注目したいのは、 「自分自身のシステムを持って」 という部分です。 なんらかのシステムを持って、それに従ってトレードするならば、 それはシステムトレードと呼ばれる。 たとえそれが、テクニカル分析であろうと、 ファンダメンタル分析であろうと、関係はない。 ということですから、 ファンダメンタル分析を基礎にしたシステムトレードというものも、 存在するわけです。 そこで今回は、この点について少し考えてみましょう。 ファンダメンタル分析とは、これもウィキペディアによると、 『企業のファンダメンタル分析とは、財務諸表、健全性、経営、 競争優位性、競合相手、市場などを分析することである。 先物や為替に適用する場合は、経済、金利、製品、賃金、 企業経営の全般的な状況に着目する。』 とのことです。 特に株式の投資家の方は、 その企業が利益体質であるかどうかや、 過去数年にわたって利益の伸び率がどうなっているかを 確認するために財務諸表をチェックする、 という場合が多いのではないでしょうか？ さて、財務諸表をチェックするとしましょう。 何らかの指標、それは経常利益であったり純利益であったり、 またはＰＥＲやＰＢＲといった、株価と財務状況との関連性を 表す指標であったりするのですが、 そうした指標が、投資をするかしないかの判断基準のひとつとなります。 ここで質問です。 みなさんは、そういった判断の基準となる指標をどのように利用しているでしょうか？ 例えそれら指標が良い値を示していたとしても、 あまり知らない企業だからやめておこうとか、 逆に、指標は合格点ではないけれども、 あるアナリストが推奨していたから投資対象にしようとか、 自分自身や他の人の裁量が大きく入ってくるような方法で投資しているのであれば、 それはシステム的ではない、 と言えます。 すなわち、システムトレードではない、ということです。 逆に、先ほどの指標だけを判断基準として、 例えそれが自分の勤める会社の競合であっても、 見たことも聞いたこともないような会社であっても投資対象とする、 というのであれば、 システム的と言えます。 この指標がいくらならば投資対象とする、といった、 厳格なルールがあれば、例えそれがファンダメンタル的な指標であっても、 システマティックにトレードすることができるのです。 そしてそのルールが、過去何年間か検証してみて、 トータルでプラスの収益になるのであれば、 優秀なトレードシステムと言えます。 「システム」と聞くと、コンピュータやプログラムだけのもののように思えますが、 もともとは、「体系」とか「系」という意味です。 太陽系をソーラー・システム（Solar System）と呼ぶように、 体系だったものであれば「システム」と呼ばれます。 紙の財務諸表から数値を拾い上げ、電卓でＰＥＲを計算し、 条件に合った企業だけを四季報をめくって探し出す、というのであっても、 あらかじめ決められたルールに従っているのであれば、 システムトレードと言えるのです。 この考えをもう一歩推し進めてみましょう。 長年経験を積んで今も生き残っているベテランの裁量トレーダーは、 自分自身のルールを持っています。 そのルールは、多くの失敗の経験から作りあげられてきたものであって、 これを忠実に守ってさえいれば勝てる、というものです。 裁量トレーダーと呼ばれはするけれども、ルール通りに売買するのであれば、 システムトレード的と言えるでしょう。 確かに、 コンピューターで数値的にバックテストしてはいないかもしれませんが、 長い経験の蓄積によって、どういう状況であれば勝てるかを頭脳の中で 検証できているのです。 このように考えてみると、 勝てるルールを忠実に守りトレードする、 という王道のやり方はすべからくシステムトレード的だと言えるのかもしれません。 ただ、ベテランのトレーダーのように、 脳内でシステムを検証できるようになるまでには、膨大な時間とコストがかかります。 我々はせっかくコンピューターという文明の利器を持っているのですから、 それを利用しない手はありません。 確率の考え方を実地で体験できる、無料のシステムトレード基礎講座はこちら。 ↓↓↓ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4839 あとがきへ （茅野） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ゴールドフィッシュなべのコーヒータイム ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ こんばんは、ゴールドフィッシュなべです＾＾♪ 皆さんカラオケは好きですか？ 私はよくカラオケに行きます☆ 毎日行きたいぐらいカラオケが好きですｗｗ たまにエンジュクのスタッフとカラオケ行くのですが、 いつも半無理やりに連れて行ってます（苦笑） それぞれの年代でヒットした曲や種類（演歌・ロック）など いろいろな曲がありますよね。 私が歌わない、 かなり古い曲や演歌など聞くと、新鮮に感じることがあり 非常に勉強になりますし、楽しいです＾＾ 基本は楽しむ！ 楽しむ事は大切ですよね♪ （カラオケ嫌いな方はorz） この思い（楽しく＝ワクワク＝有益な情報）を持って日々、 皆さんにサービスを提供しています。 その思いを形にしたサービスを開始しましたｗｗｗ 詳しくはコチラ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4840 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 日経225先物・オプション プロの投資戦略は？！ ～ＳＱ直前のマーケットをプロが解説～ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ★日経225先物やオプション取引の戦略をはじめ、オプションと 日経225先物取引との合成ポジション戦略の立て方が学べます ★利益のあげ方について、プロのノウハウがザラバを通じてまなべます ★伊藤氏が実践で使うこのエクセルシート(オプションプライサー）を プレゼントします。 日経225先物・日経225オプションをさらに専門的に学びたい方へ！！ 詳細は↓ ↓ ↓【特別割引実施中】 http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4841 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ☆あたらしい気持ちになりましょう☆ お金持ちになれる言葉 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 「自然と時と忍耐の三つが、もっとも偉大な医者である」 《 ヘンリー・ボーン 》 今日の言葉はこちら ↓ ↓ ↓ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4842 ではまた！次号もお楽しみに♪ --------------------------------------------------------------- 発行責任者：エンジュク 長谷川桂介 TEL 03-6638-8482（月～金 午前9時～12時 午後1時～6時） URL http://www.enjyuku.co.jp/ Email info@enjyuku.com --------------------------------------------------------------- ━━━━━━ あとがき ━━━━━━ 初心者であるほど、システムトレードは有効です。 どういった状況が買いで、どういった状況が売りなのかがわからないうちは、 バックテストで過去に聞いてみるのが最も手っ取り早い方法です。 一度そういう考えになってしまうと、 検証をしないトレードルールというものは恐ろしいものに思えてきます。 （茅野） ==PR============================================================= ■３１歳にして、ジョージ・ソロスのビジネスパートナーになった男■ ■１０年で３３６５％のリターンを得た投資の鬼才■ 11月6日に、伝説の投資家【ジム・ロジャーズ】が来日します。 残席わずかとなりました。こちらからお申込頂けます ⇒ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4843 =============================================================PR=== ★10月の売れ筋DVDランキング発表！！ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ １０月、個人投資家にもっとも注目されている投資セミナーＤＶＤは！？ (※講座紹介ページに飛びます） １位 専業トレーダーやんたの日経225先物・オプショントレード戦略セミナー 【入門編＋実践編セット】+オプションLABO会費（1ヶ月分） http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4844 ２位 プロフェッショナルを目指す人のための 日経225先物・オプショントレーディング実践講座【限定特別価格】 http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4845 ３位 斉藤正章のシステムトレードマスター講座【限定特別価格版】 http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4846 ４位 徳山秀樹の平均勝率７０％を達成！徳山式スイングトレード戦略セミナー http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4847 ５位 斉藤正章の日経225先物システムトレードセミナー【限定特別価格】 http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4848 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ★エンジュクのお得な情報＆ランキング ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ FXの口座開設などで、だれでも3000円～1万円以上もれなくもらえる キャッシュバックキャンペーンを21社が実施中です(総額23万円以上)。 ●FXTSの取引例（5000円キャッシュバックをもらいました！） ↓ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4849 ●MJの取引例（8000円キャッシュバックをもらいました！） ↓ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4850 ●ひまわり証券の取引例 ↓ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4851 ●クリック証券の取引例 ↓ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4852 ●DMM.com証券の取引例 ↓ http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4853 ■エンジュク＋ＦＸＴＳ限定キャッシュバックキャンペーン 3万円入金で3000円の図書カード、さらに取引で5000円キャッシュバック http://enjyuku.jp/mailmag_click.php?id=4854 --------------------------------------------------------------- 【ご注意ください】 当サイトの提供しているコンテンツの投資対象や投資手法は元本や 利益を保証するものではなく、相場の変動や金利差により損失が生じる 場合がございます。 投資対象や取引の仕組およびリスクについて十分ご理解の上、 お客様ご自身の判断と責任においてお取引いただきますようお願い申し 上げます。信用取引、外国為替証拠金取引、株価指数先物取引、株価指数 オプション取引、商品先物取引などの保証金、証拠金設定のある投資対象 については、お客様がお預けになった保証金・証拠金額以上のお取引額で 取引を行うため、保証金・証拠金以上の損失が出る可能性がございます。 また外国為替証拠金取引の取引レートには売値と買値に差が生じます。 (※外国為替証拠金取引の取引レートには通貨毎に売付価格と買付価格に 差額（スプレッド）があります） 【免責事項】当メルマガで提供しているコンテンツは、その内容の 正確性および安全性を保証するものではありません。 また、投資知識の学習のための参考となる情報の提供を目的としたもので、 特定の銘柄や投資対象について、特定の投資行動や運用手法を推奨するも のではありません。 投資に関する最終決定は投資家ご自身の判断でお願いします。 投資によって発生する損益は、すべて投資家の皆様へ帰属します。 当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、情報提供者及び 当社(エンジュク株式会社)は一切の責任を負わないものとします。 --------------------------------------------------------------- ※メール変更、解除は必ずご自身でお手続きをお願いいたします。 メールマガジンのアドレス変更・配信停止はこちらから 発行システム：まぐまぐ http://www.mag2.com/m/0000111350.html メルマガ：:0000111350 広告掲載についてはこちら： http://www.enjyuku-blog.com/adinq.php ---------------------------------------------------------------
