2002/06/13
▼バードレポートトピックス版2002.6.13
▼▼▼ 資産ビジネスのプロ向け−バードレポートトピックス版 ▼▼ ホームページ http://www.bird-net.co.jp/ ▼ バードレポート・200テーマ以上公開しています。 ▼バードレポートトピックス版2002.6.13 ------------------------------------------------------------ プライベートバンキングの日本市場は難攻 千代田生命破綻処理の舞台裏 有料道路「熱海ビーチライン」が証券化 ペット供養は倉庫業として課税 ------------------------------------------------------------ プライベートバンキングの日本市場は難攻 プライベートバンキング(ＰＢ)とは個人富裕層相手に資産の運用 管理等の財務アドバイスを包括的に行うサービスです。新規参入が 続きましたが、ゴールドマンサックスさん・ＵＢＳウォーバーグさ ん・モルガンスタンレーさん、と外資系金融機関がＰＢからの次々 と撤退縮小します。もっともシティバンクさんは順調のようですし ソシエテジェネラルさんは新規参入します。(日経金融2002.6.7号) bird発行人は様々なＰＢ業務の方と接しました。同じＰＢでも顧 客を金融資産１億円からとする「小口ＰＢ」もあれば、もっと桁の 大きな相手をターゲットにするスイス系等の「大口ＰＢ」もありま す。 資産家向けビジネスの難しさの一つは「資産家にしか資産家の気 持ちはわからない」ことだと思います。bird発行人は残念ながら資 産家ではありません。そのため資産家の気持ちを頭では理解できて も、心の奥底までは理解できていないと思っています。 さて日本では個人資産の7割から8割は不動産ではないでしょうか。 自宅評価が1億円を越える庶民の数は膨大です。金融資産はわずか でも相続した土地の評価が億円単位の地主さんや、農地の評価が何 10億円単位の農家もたくさんいます。 東京近郊なら農家が畑を1枚売れば何億円です。このお金は農協さ んに迷うことなく収まっていくのが普通です。提案力よりも長い間 の信頼関係が優先されるマーケットです。そしてこのマーケットの 特徴は、財産を増やすことには興味を持たず、減らさないこと、特 に相続税に多大の興味を持つことです。 高価なスーツを着こなした外資系プライベートバンカーがここに 入ってくるのは困難です。軽自動車や自転車で度々やってきて親し みと信用を得ている農協職員に彼らが太刀打ちできるはずはありま せん。 それでもいつかは変るかもしれません。bird発行人はバブル絶頂 期の東京都心での土地取引を随分見ました。その会社の普段の取引 は地元信用組合です。しかしいざ多額のお金の動きが「臭う」と、 それまで付き合いのなかった都市銀行の銀行員がスーとやってきて、 優れた提案力により信用組合を排除して、不動産取引を取り仕切っ てしまうのが当たり前でした。信頼だけでなく提案力も必要な時代 を迎えます。 <参考>「嫌いなこと、理解できないことは絶対ダメ…どんな制度も 最後は自己責任」 http://www.bird-net.co.jp/rp/sisantuk.html <参考>前号でもリンクを張りった「財産ドック展開」についてです。 http://www.bird-net.co.jp/rp/ZAISANCON.html ------------------------------------------------------------ 千代田生命破綻処理の舞台裏 2000年に破綻した千代田生命の管財人団の弁護士が著した「生保 再建」(千代田生命更正管財人団著・東洋経済新報社・1600円)は実 際の破綻生保処理を描いた小説仕立ての本です。スポンサーとなる 外資と管財人との駆引きと実際の破綻処理についての歴史的証言と なっています。どのようにして公的資金を使わずに済んだのか、ま た破綻生保の既契約の予定利率がどのように決まったかについても 触れられており、bird発行人はとても興味深く読めました。 ------------------------------------------------------------ 有料道路「熱海ビーチライン」が証券化 有料道路の通行料収入を元利払いに充てる債券が初めて登場しま す。静岡県の「熱海ビーチライン」全長約6キロメートルが証券化 されて投資家から約130億円を調達します。(日本経済新聞2002.4.2 3号) 現所有者はこの道路を特別目的会社（ＳＰＣ）に売却し、その上 でこのＳＰＣから道路を賃借します。そして引き続き有料道路事業 を運営します。 日本道路公団の有料道路や住宅金融公庫の住宅ローン債権も証券 化は可能です。ただし既存道路や既存住宅ローン債権は郵便貯金等 の財政投融資資金を使っています。証券化しても財政投融資資金の 全額返済はできないでしょうから、現実には証券化は困難ではない でしょうか。 逆に新規道路や新規住宅ローンなら大いに証券化の可能性があり ますし、財政投融資が縮小すれば証券化に進まざるを得ません。 証券化とは資産の「小口化」の側面もありますが、事業主体から 見れば「資金調達」の手段です。 <参考>ＳＰＣ法の特定目的会社での不動産証券化の実態と方向 バードレポート第252号1999年4月19日 http://www.bird-net.co.jp/rp/BR990419.html <参考>不動産証券化関連のバードレポートリンク集 http://www.bird-net.co.jp/rp/REITfiles.html ------------------------------------------------------------ ペット供養は倉庫業として課税 あるお寺が境内にペット霊園をもうけてペットの葬式火葬納骨を 始めました。霊園にはペットの遺骨500体です。そのお寺に税務調 査がはいりました。 人の霊園なら宗教法人として課税されることはありません。しか しペットの霊園は「倉庫業」であり収益事業なので課税されること になりました。 住職さんいわく「課税されるのは分るが、ペットをモノとみなす規 定はいかがなものか」だそうです。(納税通信2002.5.20号) ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 配信の解除、メールアドレスの変更は http://www.bird-net.co.jp/bd/mailmag1.html ────────────────────────────── bird発行人：山浦邦夫 yamaura@bird-net.co.jp 〒160-0023 東京都新宿区西新宿7-15-8 ニッパンビル 株式会社バード財産コンサルタンツ TEL:03-5389-0988 FAX:03-5389-0933 http://www.bird-net.co.jp/ ────────────────────────────── 『まぐまぐ』の配信システムを利用しています。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
