2009/11/01
キッチン・カブーのメールマガジン ●○2009年11月1日（日）発行○●
*===================================================================* キッチン・カブーのメールマガジン ●○2009年11月1日（日）発行○● *===================================================================* ☆ キッチンカブーの有料メールマガジン ☆ 『キッチンカブーのメールマガジン・プレミアム』 毎週土曜日、スイングトレーダー向けの中期的な銘柄などを中心にまとめた内容 になっています。大変有意義なメルマガになっています。 有料メルマガ 申し込み当月は無料で見ることができます。 (翌月からは月額1890円となります) お申し込みはこちらから↓ http://premium.mag2.com/mmf/P0/00/70/P0007080.html -------------------------------------------------------------------- 土日は「株式カルチャー」と題して、キッチンカブーで触れられた基礎 的なものを毎週お伝えしています。休みの日に株式をじっくり考える参考 にしていただければ幸いです。なお、このような内容をさらに実践的にし たものを、毎週、カブーフレンズで見ることができます。さらに詳しい内 容を見たい方はカブーフレンズをご購読ください。 カブーフレンズの申し込みは https://www.kaboo.co.jp/friends_ryoukin.html をクリックください。 -------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------- 株式情報サイト≪キッチンカブー≫がお届けする本日の厳選情報 http://www.kaboo.co.jp/ 豊富なコンテンツの無料サイトは↑こちらから -------------------------------------------------------------------- *------------------------------------------------------- ●○日曜株式カルチャー○●○●○●○●○●○●○●○●○ -------------------------------------------------------* ・失敗の研究と成功への処方箋 《コーナーのコンセプト》 失敗事例を沢山見て、それを研究する。失敗の疑似体 験を沢山しておくことで、実践での失敗をできるだけ少なくすることを目指す。 第３４回 スーパートレーダーの先生の教え （2003年11月現在のコメントとなります。） 過去の例を参考に、投資の考え方の基本としてご利用ください。 スーパートレーダーのコーチ役が指摘する「失敗の原因」 『魔術師たちの心理学』（パンローリング）は、株式トレーダーにとっては名 著だと思います。 著者は、トレード心理学の世界的な第一人者であるタープ博士です。タープ博 士は、何人ものスーパートレーダーのコーチ役を務めていて、１５年間で4000人 ものトレーダーをコンサルティングしてきました。 この本ではトレード（株式などの売買）で成功するためのポイントがいくつか 強調されていますが、特に繰り返し強調されていることが「損は限定し、利益は 伸ばす」ということです。 「損は限定し、利益は伸ばす」は当たり前のようですが、ほとんどの人が、こ の当たり前のことが出来ず、実際には、ほとんどの人は「損を限定し、利益を伸 ばす」ではなくて、「利益を限定し、損を伸ばす」ということをしてしまってい るのです。心理的に、前者の方が受け入れづらく、後者の方が受け入れやすいか らです。このことこそが、トレードで損を繰り返す大きな原因だとタープ博士は 強調しています。 次ぎのようなことに、思い当たる節はありませんか？ ・上手くいっているポジションは早々と手仕舞ってしまい、ダメなポジションを いつまでダラダラと抱えている。そして、最後の最後になってやっと、どうしよ うもなくなったダメなポジションを清算する。 ・良い株は少しだけ買うにとどめてしまい、ダメな株をどんどん買い下がってし まう。その結果、ダメな株を集めたポートフォリオを抱えてしまう。 この2つの例は、どちらも「利益を限定し、損を伸ばす」ということの典型例 です。 「損を限定し、利益を伸ばす」を実行するためのルール作り それでは、どうしたら「損を限定し、利益を伸ばす」ということが実行できる のでしょうか。 タープ博士は、そのポイントの1つが「ポジションサイジング」だといってい ます。これはようするに、資金配分を含めて、お金を動かすルールです。そし て、「手仕舞いルール」も重要です。 たとえば、 ルール例１ 必ず資金は10等分して、一銘柄あたりに注ぎ込む資金はポジション の最大10分の1までにする ルール例２ 買いを入れた後、直近の高値から10％下げたところで手仕舞う など、資金配分や手仕舞いルールを決めておくのです。 ルール例２については、これを守れば、損失は最大10％に限られるのに対し、 利益については高値から10％下がらない限りどこまででも伸ばせる可能性があり ます。（ここに出したルール例は、あくまでも例です。どのようなルールが最適 なのかは、それぞれの投資スタンス、投資家の性格によっても異なるでしょう） 銘柄選択、投資タイミングは、一番重要度が低い！？ トレードには、このような「ポジションサイジング」、「手仕舞いルール」の ほかに、「仕掛け」という要素があります。これは、「どの株をいつ買うか」と いうことです。通常は、この「仕掛け」に一番関心が持たれ、注目されるところ です。 しかし、タープ博士は、トレードを構成する要素で「仕掛け」がもっとも重要 度が低いといっています。そして、「一般投資家は、一番どうでもよいことに、 一番関心を持つ」と皮肉っています。 また、本の中でスーパートレーダーの1人であるトム・バッソの言葉が紹介さ れていますが、バッソは「ランダムにエントリーしても（つまり、銘柄と買うタ イミングはランダムに決めても）、ポジションサイジングと手仕舞いルールさえ 良ければ、相場に勝てる」とさえ言っています。 もちろん、仕掛けは良いにこしたことはありませんが、そのこと自体は最も重 要度が低いんだという主張は、驚きではないですか？でも、自分のいままでの株 式売買の歴史を振り返ると、思い当たる節があるのではないでしょうか。 以 上 *=======================================================================* キッチンカブー・メールマガジンはＮＳＮ株式会社が作成するメールマガジン です。記載記事については、当社としてチェックを行っていますが、その内容 の正確性、信頼性、利益を保証するものではありません。市場内外部要因によ り株価は予想に反して下落する場合があります。投資の最終判断、最終責任は ご自身でお願いします。 当社及び情報提供者は、本情報に基づいて被ったいかなる損害についても一切 責任を負いません。投資については自己資金の範囲内で慎重に行うようにして 下さい。 また、当社が提供するすべての情報について、当社の許可なく転用・販売する ことを禁じます。 *=======================================================================* ---------------------------------------------------------------------- このメールマガジンは、インターネットの本屋さん『まぐまぐ』を利用して 配信しています。 (マガジンID: 0000076315) http://www.mag2.com/ ---------------------------------------------------------------------- このメールマガジンは、『melma!』を利用して配信しています。 マガジンID(m00052855) http://www.melma.com/ ---------------------------------------------------------------------- 登録・解除はこちらから 『まぐまぐ』でご登録の方 http://www.mag2.com/m/0000076315.html 『melma!』でご登録の方 http://www.melma.com/backnumber_52855/ ---------------------------------------------------------------------- このメールマガジンに関するお問い合わせはこちらまで merumaga@shouken-news.com ---------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------- ■発行 ＮＳＮ株式会社 住所：〒330-6029 埼玉県さいたま市中央区新都心11番地2 明治安田生命L.A.タワー29Ｆ ■URL http://www.kaboo.co.jp/ ■E-mail kitchen@kaboo.co.jp ----------------------------------------------------------------------
