2004/01/09
10分でわかる投資戦略 2004.1.8号
======================================================================
10分でわかる投資戦略
■ 2004.1.8号（since2001.10.31）
■ 読者数13,640名(1月4日現在)
■ まぐまぐ12,700名 melma!940名
■ 発行人兼執筆責任者：株男
■ http://www.10-minutes.com/
======================================================================
======================================================================
オンライン投資家にとって信頼され、かつ10分程度で理解できる投資情報を提供
することをこのメールマガジンの目標に据えたいと考えています。
なお、執筆者は外資証券で2年前までアナリストを、現在はデイトレーダーの株
男（ベタなニックネームですが）です。
証券会社のトレードフロアーの生の意見とテクニカル指標が冷静に選んだ銘柄を
中心にご紹介してゆきます。
======================================================================
----------------------------------------------------------------------
メニュー
----------------------------------------------------------------------
【１】株男のコメント
【２】今日の相場概況
【３】独断で答える銘柄質問
・イビデン（４０６２）
【４】最新！証券会社レーティング情報
・マツモトキヨシ（９８７５）
【５】その他
----------------------------------------------------------------------
【１】株男のコメント
----------------------------------------------------------------------
今日大引け後、保有銘柄の一つが下方修正を発表しました。
小型株ですので明日はＳ安確実だと思いますが、むしろ、年末から今まで
期待をやや上回るほどよかった分、気が引き締まってよかったと思うしかし
かたないのでしょう。
この相場でガードの下がっている皆様もお気をつけください。
----------------------------------------------------------------------
【２】本日の相場概況
----------------------------------------------------------------------
日経平均株価・・・・・・・・・・・10,837円65銭（+79円83銭）
ＴＯＰＩＸ・・・・・・・・・・・・1,056.92ポイント（+5.33ポイント）
値上がり・・・・・・・・・・・・・954銘柄
値下がり・・・・・・・・・・・・・451銘柄
東証１部出来高概算・・・・・・・・14億2,600万株
東証１部売買代金・・・・・・・・・1兆2,626億円
債券先物３月限・・・・・・・・・・137円83銭（-0円06銭）
為替相場・・・・・・・・・・・・・1ドル＝106円12銭
1ユーロ＝133円66銭
◎海外マーケット動向
http://www.10-minutes.com/
----------------------------------------------------------------------
【３】独断で答える銘柄質問
----------------------------------------------------------------------
【銘柄】イビデン（４０６２）
【買値】１，７１３円
【枚数】１，０００株
【購入理由】
雑誌で好業績と推奨されていたから。
【質問内容】
最近暴落しましたが、１年ホールドできるならば買値までの戻りは期待で
きますか、それともロスカットしたほうがベターでしょうか。
◎株男の答え
以下、参考までにしてください。
同社ＨＰ
http://www.ibiden.co.jp/
ＩＲトップページ
http://www.ibiden.co.jp/JPN/ir/01.html
同社は、新光電気工業（６９６７）同様、インテルのＭＰＵ向けＩＣパッ
ケージの主要ベンダーの１社です。
ＭＰＵパッケージのＦＣ−ＰＧＡや同社が注力している携帯電話向けのＦ
Ｃ−ＢＧＡについては、今期、最終需要が予想以上に回復し、同社製品も出
荷数量ベースでは大きく回復しました。
しかし、台湾・韓国メーカーとの競争激化により単価は大幅に下落し、上
期の電子関連部門の売上高は0.4％減収となっています。
また、同部門営業利益は34％減益となり、採算悪化が目に付きます。
一方で来年春からはインテル向け次世代パッケージのＦＣ−ＰＧＡ４の出
荷がスタートするため、業績モメンタムの再加速に期待がかかります。
しかし、非インテル向け主力製品のＦＣ−ＢＧＡについては台湾・韓国メー
カーとの競合があることや、ＦＣ−ＰＧＡについてもＭＰＵの主要アプリケー
ションであるＰＣの最終需要が来期の下期以降どうなるかで（上期は好調が
予想される）、パッケージ需要の変動も大きくなることが予想されるため、
長期楽観はできません。
株価の方ですが、中間期の通期下方修正を織り込んだようで出直り傾向に
あります。
当面は、200日移動平均株価1,430円が上値抵抗になると予想されます。
個別要因として、株価には上述したＦＣ−ＰＧＡ４の期待がまだ十分織り
込まれていないと予想されることや、同社を含む電子部品セクター自体のバ
リュエーションが、秋以降調整色を強めたこと、そして1−3月の同セクター
の受注動向も全体としてそれほど悪くならないと思われ、株価反転のタイミ
ングも近いと予想しています。
相談銘柄を募集中です。
【銘柄名】【買値】【株数】【購入理由】【聞きたい内容】
を簡単に明記してメールでお送りください。
◎あて先
info@10-minutes.com
----------------------------------------------------------------------
【４】最新！証券会社レーティング情報
----------------------------------------------------------------------
●9875マツモトキヨシ（東証1部）
終値2,595円（＋135円）出来高380,700株（100株単位）
◆証券会社のレーティング
・1/6野村證券は、投資判断を「２」継続としました。
・12/26ＵＦＪつばさ証券は、投資判断を「Ｂ」継続としました。
・12/18クレディスイスファーストボストン証券は、投資判断を「OUTPERFORM」
継続としました。
◆レーティングの一言コメント
同社ＨＰ
http://www.matsukiyo.co.jp/index2.html
ＩＲトップページ
http://www.matsukiyo.co.jp/company/index.html
◎売上偏重から利益重視への移行期。
暖冬の影響で風邪薬などの季節モノ商品の売上が厳しく、ドラッグストア
各社の業績も足元やや厳しいようです。
特に同社では、採算割れセールを手控えていることもあり、既存店売上高
の落ち込みは相対的に大きくなっています。
同社は、首都圏駅前への積極新規出店により業績を拡大してきましたが、
同業他社に比較優位な収益構造をもっていませんでした。
売り場単位面積あたりの販管費（含む広告宣伝費）は、上場公開企業の中
で最も多いと思われる約25〜30万円。
売り場単位面積あたりの営業利益は、サンドラックを約1〜2万円程度下回
り、カワチ薬品とほぼ並ぶ約6万円弱。
依然として新規出店が業績拡大のドライバーであることには変わりません
が、現在行っている販管費の抑制と粗利重視の戦略により、来期の増益率は
高まるものと予想されます。
◎今期業績は、再度若干の下方修正含み。
上記理由により、それほどネガティブな材料にはならないと予想されます。
◎トウブドラッグを子会社化。
東武グループのドラッグストア事業を傘下に入れたことで、東武鉄道沿線
への新規出店拡大シナリオが描け、素直にポジティブな材料だと思われます。
◎投資判断
買い。
来期の業績確度が高まる中、現状の今期予想ＰＥＲ16倍はもう一段の上昇
余地、投資機会を提供していると思われます。
リスク要因として、下期業績の予想以上の落ち込みと来期の業績見通しが
保守的であった場合、株価の調整は長引く可能性があります。
◆トレーディングベンチマーク
買いターゲットプライス：2,500円以下
売りターゲットプライス：3,000円
----------------------------------------------------------------------
【５】その他
----------------------------------------------------------------------
●有料会員募集中
週に2回程度、独自ルートによるクオリティの高い情報をお届けします。
詳しくはこちらから。
http://www.10-minutes.com/member.html
ありがちな「銘柄乱発」は一切ありません。新規推奨は週1〜2銘柄程度。
相場状況に応じた判断で、新規推奨がない週もあります。
（01年）
推奨日11月15日：4303CSKコミュニケーションズ推奨81万円→12月6日127万円
推奨日11月21日：建設1社倒産予告的中。カラ売り推奨大正解。
推奨日11月28日：ハリーポッター関連銘柄カラ売り推奨大正解。
推奨日12月6日：東証2部銘柄→翌日Ｓ高。
推奨日12月13日：4329ワークスアプリケーション推奨251万円→１月16日656万円
推奨日12月22日：東証2部銘柄、12月28日早くも目標達成。（＋190円、＋11％）
推奨日12月26日：東証１部銘柄、既に買い目標＋10％達成次は空売り指示！
（02年）
推奨日1月4日：東証1部銘柄空売り＋15％達成！東証1部銘柄買い推奨＋7％
推奨日1月7日：東証マザーズ銘柄買い推奨＋50％超達成！
推奨日1月19日：東証1部低位株＋30％達成！
推奨日2月7日：なんと推奨全銘柄目標達成！
推奨日2月14日：6815ユニデン推奨335円→2月26日390円目標達成！
推奨日2月21日：6503三菱電機、6792日本ビクター目標達成爆騰中！
推奨日2月27日：8603日興CG、5232住友大阪セメント目標達成爆騰中！
推奨日3月5日：推奨８○○○爆騰中！同日推奨７○○○年内5倍ほぼ確実？
推奨日3月29日：推奨2684プライム87万円→100万円超達成！
推奨日4月5日：4717ソデッソジャパン推奨後急騰Ｓ高！
推奨日4月25日：2300きょくとう280円→360円
推奨日5月7日：8901ダイナシティ531,000円→5月23日800,000円超爆発！
推奨日5月7日：7617オオゼキ3,080円→Ｓ高を交えて爆騰、目標あっさり。
推奨日5月7日：8270ユニー、爆騰中！
推奨日5月13日：8876リロホールディングス2,700円→6月6日3,350円
推奨日5月20日：9948ラルズ855円→6月24日1,110円
推奨日5月27日：9165千趣会551円→6月3日639円
推奨日6月3日：8202ラオックス、252円→推奨３日後Ｓ高爆騰→6月13日358円！
推奨日6月16日：6445蛇の目、94円以下推奨→現在111円爆騰中！目標株価は？
推奨日6月24日：9715トランスコスモス、2,630円以下買い推奨→7月8日3,000円。
推奨日6月24日：長期推奨○6○○推奨1週間で50％上昇！
推奨日7月1日：4540ツムラ623円買い推奨→8月1日933円！どこまで？
推奨日7月8日：8○○○、現在継続中！
推奨日7月15日：4541日本医薬品工業空売り推奨！580円→7月23日434円
推奨日8月5日：6932遠藤照明380円→8月14日430円
推奨日8月15日6765ケンウッド空売り推奨！101円→9月4日73円
推奨日8月26日：6753シャープ空売り推奨！8月26日1,350円→9月4日1,150円
推奨日9月2日：7914共同印刷空売り推奨！楽勝！
推奨日9月9日：9737ＣＳＫ空売り推奨！4,300円→3,200円
推奨日9月17日：4688日本ＤＢＭ買い推奨！3,500円→4,500円
推奨日9月24日：7201日産空売り推奨！920円→800円
推奨日9月30日：9836リーバイス買い推奨！880円→1,080円
推奨日10月7日：8830住友不動産空売り推奨！減損会計リスクの表面化で大儲け！
推奨日10月27日：4295フェイス推奨390,000円→お待たせ11/29Ｓ高477,000円
推奨日10月27日：8180すかいらーく空売り推奨！外食不況で2,100円→1,500円
推奨日11月12日：6804ホシデン推奨950円以下→1,200円達成！
推奨日11月12日：6753シャープ、「単なるリバウンド」1,200円以上空売り推奨！
推奨日11月19日：4300ジグノシステム135,000円→170,000円
推奨日11月25日：7537丸文515円→12月11日590円
推奨日12月16日：5633カントク、25円→45円！、噂実現！（合併）
推奨日12月24日：1926ライト工業、190円→230円超え！目標達成！
推奨日12月30日：6369トーヨーカネツ、62円→90円達成！
（03年）
推奨日1月6日：4203住友ベークライト、491円→550円達成！
推奨日1月14日：4671ファルコバイオシステム買い推奨！1,030円→1,160円
推奨日1月14日：6113アマダ320円→390円！再推奨300円以下→400円！
推奨日1月20日：6302住友重機74円→88円→170円
推奨日1月5日：4300ジグノ145,000円以下買増継続→遂にS高爆発20万越！
推奨日1月26日：8020兼松105円以下買い推奨→150円達成→200円？
推奨日2月3日：9119飯野海運！噂どおり大爆発！240円→315円→？
推奨日2月10日：6790野田スクリーン、一気に爆発30％超高から2倍高！
推奨日2月16日：4027テイカ、大化けの予感。
推奨日2月16日：5711三菱マテリアル、目標150円達成！
推奨日3月9日：4756ＣＣＣ、1部上場決定しました、ご馳走様。
推奨日3月9日：7420佐鳥電機、640円→820円！目標達成！おめでとうございます。
推奨日3月14日：2262雪印、早喰いしてしまいました。残念。
推奨日3月24日：6796クラリオン、205円→250円達成→300円？
推奨日4月7日：4021日産化学、480円→570円、目標達成、まだ上値余地十分。
推奨日4月9日：6916ＩＯデータ、STRONG BUY！950円→1,500円。約束達成！
推奨日4月15日：2731ニイウス、16万円→25万円。早耳情報で楽勝銘柄。
推奨日4月21日：2760東京エレクトロンデバイス46万円→56万円→？
推奨日4月29日：2356トーメンサイバービジネス13.8万円→17.5万円→？
推奨日5月12日：5943ノーリツ、上方修正事前情報で1,300円→1,450円
推奨日5月19日：9749富士ソフト、出遅れ確認！1,600円→1,800円
長期買い推奨：7964セガ、700円以下→1,000円超え達成
推奨日5月26日：8308りそなＨＤモラルハザード銘柄65円→95円
推奨日6月5日：7599ガリバー、一部昇格確定！4,200円→4,900円→6,000円？
推奨日6月9日：2359コア、800円→1,200円達成。
推奨日6月26日：○0○3、9月大幅上昇をお楽しみ。
推奨日7月6日：4839ＷＯＷＯＷ、85,000円→100,500円→？
推奨日7月22日：9375近鉄エクスプレス、1,470円→2,000円
推奨日7月22日：9844ユーエスシー、2,000円→2,500円
推奨日7月25日：6945富士通フロンテック、850円→1,200円、4日大暴騰！
推奨日7月28日：4800オリコン、124,000円→240,000円、大暴騰！
推奨日7月31日：事前決算予想「ヤバイ」銘柄空売り6724セイコーエプソン、Ｖ
推奨日7月31日：決算「いいの？」銘柄空売り6305日立建機、1,350円→1,220円
推奨日7月31日：今期も低空飛行空売り2531宝ＨＤ、700円→630円
推奨日7月31日：9305ヤマタネ、99円→160円、先読みでＶ。
推奨日8月6日：7757三協精機、株価2倍。第2の三協精機とは？
推奨日8月11日：9984ソフトバンク、225採用ならずも3,300円→4,500円
推奨日8月18日：6387サムコインターナショナル、短期買い2,060円→2,450円。
推奨日8月18日：4901富士写真フィルム、短期買い3,370円→3,700円。
推奨日8月26日：6041ボッシュＡＪ、空売り推奨550円→450円
推奨日9月3日：8759ニッセイ同和損保、434円→500円
推奨日9月3日：2665ネクストコム、234,000円→310,000円
推奨日9月16日：8798アドバンスクリエイト、125,000円→180,000円
推奨日9月21日：4355日本ロングライフ、280,000円→440,000円
推奨日9月21日：2725ＩＴＸ、120,000円→Ｓ高連続269,000円
推奨日9月30日：9984ソフトバンク、短期→長期買い推奨、目標株価10,000円！
推奨日9月30日：8316三井住友ＦＧ、メガバンク出遅れ、45万円→65万円達成！
推奨日9月30日：8403住友信託、これも出遅れ、520円→700円達成！
推奨日10月7日：4343イオンファンタジー、1,600円→1,900円
推奨日10月7日：8902パシフィックマネジメント、160,000円→220,000円
推奨日10月27日：4784まぐクリック、70万円→80万円
推奨日11月10日：3716アーティストハウス、40万円→45万円
推奨日11月18日：ニチメン日商岩井、空売り推奨！550円→450円
推奨日12月2日：あしぎんＦＧ、1円→20円、おめでとうございます。
推奨日12月11日：1662石油資源開発、4,000円→5,000円達成。
もちろん、ハズレもありますが、事前のロスカット明示でリスク低減。
現在、全ての推奨銘柄の平均パフォーマンスは10％を軽く超えています。
過去の推奨全銘柄はこちらから。(2003.1.24更新)
http://www.10-minutes.com/recommend/recommend.html
●お問い合わせ
ご感想やご意見等ありましたら下記アドレスまでメールをいただければ幸いです。
10ミニッツ投資クラブ
info@10-minutes.com
======================================================================
10分でわかる投資戦略
登録・解除は必ずご自身でなさってください。代行は致しません。
まぐまぐ http://www.mag2.com/m/0000074911.htm
melma! http://www.melma.com/mag/95/m00046095/index_bn.html
HomePage http://www.10-minutes.com/
最終的な投資に関しては、ご自身の判断でなさるようにお願い致します。
======================================================================
