2009/09/24
投資信託 テッテイ 攻略法 （大きな大きな勘違い・・パート１）
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カン・チュンド の ４１４号
投資信託 テッテイ 攻略法 ・・・・・・・・・・・・・・・・
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金を愛するは
もろもろの悪しき事の根なり。
新約聖書 より
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┃本日の内容 ： 「大きな大きな勘違い・・パート１」
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□■ 5連休、お疲れさまでした。
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● こんにちは、カン・チュンド です。
5連休明けのあなた。
お疲れさまでした・・。
足がパンパンに張っていませんか。
（アクセルとブレーキの踏みすぎで・・）
さて、
上野の国立西洋美術館で、
「古代ローマ帝国の遺産」
栄光の都ローマと悲劇の街ポンペイ
http://roma2009.jp/news/index.html
が始まっています。
（ワタシ、必ず見に行きます!）
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□■ 投資信託を売り買いすることで「利益」を得ようとする？
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● 昨日は自分自身のブラッシュアップを兼ねて、
とあるセミナーに参加してきました。
そこでご一緒したＮさんという方と、
しばし「投資談義」となったのですが、
Ｎさんは自分が持っている投資信託について、
次のように話していました。
『今、Ｓと、Ｒというファンドを持っているんですけど、
売り時というのが難しいですね。
特にＳファンドは高値づかみをしたので、
なかなか踏ん切りがつかないです。
Ｒファンドはもう利益が乗っているので、
今月中に売って、
Ｂというファンドに乗り換えようと思っています・・』
（ほおー、なるほど、と相槌を打っているわたし。）
あなたはどう思われますか？
投資信託を用いた運用を行ったことがある方なら、
どこかで「聞いたようなセリフ」だと思いませんか？
投資信託を売り買いすることで【利益】を得ようとする。
ふむ。まっとうな行為、です。
いや、まっとうに聞こえる行為、です。
今日は「５連休明け」ということなので、
スタート地点の、
【ピュアな質問】をあなたに投げ掛けたいのですが、
◆ そもそも投資信託とは、
短い期間で売ったり買ったりすることを目的に、
保有されるべき【道具】なのでしょうか？
いや、もっと言いますと、
◆ そもそも投資信託とは、
短い期間で売ったり買ったりすることを目的に、
設計された【道具】なのでしょうか？
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□■ 晩ご飯も、ビジネスも、ペットの飼い方にも【スタイル】があります。
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● たとえば、晩ご飯ひとつ取っても、
「食材」が違いますし、「料理法」そのものが違います。
たとえば、鯛の刺身は鮮度が大切ですが、
何年も漬けておかなければならない「タレ」や
「漬物」といった食べ物もあります。
ビジネスでも、
半年から１年で
利益を回収しないといけないものもあれば、
次の世代（30年～40年）を見据えて
じっくり取り組む事業もあるでしょう。
カブトムシの成虫は
飼うといっても「短い期間」に限られます。
（冬を越せないため・・）
一方、カメは「何十年も」生きる可能性があります。
◆ 私たちはまず、
自分の目的に合った投資の【やり方】というものを、
しっかり見極める必要があるのではないでしょうか。
自分の目的に合った投資って？
あっ、いろいろややこしくなるので、
ひとまず「投資」という言葉は
下駄箱の中にしまっておいてください。
もっと、抽象的に言いましょう。
私たちは、
＜自分の目的にあったお金の殖やし方＞ を、
～～～～～～～～～～～～～～～～
見据える必要がある、ということ。
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● ５連休明けです、せっかくの機会です、
頭の中を真っ白にして
＜自分に合ったお金の殖やし方＞
というものを考えてみましょう。
えー、ひとつ目です。
～短い期間の価格の変化を捉えて、
売り買いを実行し、
「小さな利益」を何度も何度も積み上げて
資産形成を目指す方法。～
これ、ひとつの「お金の殖やし方」ですね。
これを世の中では【短期売買法】と呼びます。
「え？ 投資って、
この【短期売買法】のことじゃないの？」
と思われる方もいるでしょうが、
それは、違います。
そもそも ＜お金の殖やし方＞ には「２種類」あるのです。
１．【短期・売買法】 と、
２．【長期・保有法】 です。
ここはわたくしカンの独断ですが、
投資の意味合いを、ちょっと厳格に規定しましょう。
１．の【短期売買法】は 投資 ではなく、投機 です。
～～
２．の【長期保有法】が本来的な 投資 という意味です。
～～
では、【長期保有法】とは、
どんな「お金の殖やし方」なのか？
～短い期間の価格の変化は気にせず、
投資対象がほんらい持っているリターンを長期で獲得し、
資産形成を目指す方法。～
（なるほど・・）
この「ふたつの手法」を並べてみると、
まったく方向性が違う、
いや、行為そのものがまったく異なる、
ということがよく分かります。
【短期売買法】
短い期間の価格の変化を捉えて、
売り買いを実行し、
「小さな利益」を何度も何度も積み上げて
資産形成を目指す方法。
【長期保有法】
短い期間の価格の変化は気にせず、
投資対象がほんらい持っているリターンを長期で獲得し、
資産形成を目指す方法。
（１８０度違うでしょ？）
もう一度、言いますが、
「短期売買法」は（投資ではなく）【投機】です。
「長期保有法」が ほんらい的な【投資】という意味です。
では、投機 とはいったい何でしょう？
【投機】とは・・・
お金を託す対象の短期的な値動きを捉え、
売り買いを行う中で
「小さな利益」を何度も積み上げようとすること。
⇒ こちらはあなたが【動きます】。
イメージとしては、
保有する金融商品を1年も経たないうちに売り買いし、
その売り買いを繰り返すこと。
【投資】とは・・・
お金を託す対象がほんらい持つリターンを捉えるため、
長期でその対象を保有し「利益」を得ようとすること。
⇒ こちらは、あなたは【動かない】。
長期とは最低5年、できれば10年のスパンを持つこと。
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□■ 投機によるお金の殖やし方と、投資によるお金の殖やし方は、全然ちがう。
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● たとえば、
あるホームページの「バナー」に、
これが、最新の投資法
「ＦＸで手持ちの２０万円を１億円にする究極のスキルだ！」
というキャッチコピーが載っていたりすると、
わたしは言いようのない【違和感】を覚えます。
とくに、
「最新の投資法」・・というところに。
～～～
ＦＸで手持ちの２０万円を１億円にする究極のスキル は、
「投資の方法」ではありません。
それは【投機の方法】です（良い、悪いの問題ではなく）
「演歌」と「ヘビーメタル」が違うように、
投資というお金の殖やし方と、
投機というお金の殖やし方は、
まったく違うのです。
※ このことをしっかり自覚することが、
かしこい資産運用の「第一歩」なのではないでしょうか。
どちらが「良い、悪い」という問題ではなく、
【スタイルが違う】ということ・・。
さあ、そこで「質問」です。
・あなたは 【投機】によって、お金を殖やしていきますか？
・それとも 【投資】によって、お金を殖やしていきますか？
（どちらを志向するのですか？）
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● たとえば、ここに
ＦＸ愛好者の佐藤さんがいるとしましょう。
佐藤さんにとって、
毎日、あるいは1週間ごとの円とドルの動き。
あるいは、ここ１ヶ月のトルコリラと円の動き。
またあるいは、Ｇ２０が終わったのち、
２、３日のドルとユーロの動き。
これら短期の「為替変動」は、たいへん重要です。
なぜなら佐藤さんは、
ＦＸという【道具】を用い
【短期の値動き】を追いながら
お金を殖やしていく人なのですから。
毎日の為替変動、
週ごと、10日、20日、１ヶ月、3ヶ月のトレンド、
すべて「要チェック」です。
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● もしあなたが、
短い期間の価格の変化を捉えて、
売り買いを実行し、
「小さな利益」を何度も積み上げて
資産形成を目指すなら、
（うまく行くかどうかは別として）
ＦＸを実践したり、個別株の売買を行ったり、
日経225先物を買ったり、CFDに挑戦すべきでしょう。
このケースだと、
【お金を殖やすための方法】と、
【利用すべき道具】が「一致」しています。
しかし、
あなたが【短期売買法】を志向しているのに、
その「道具」として【投資信託】を選んでおられるなら、
それはフレンチレストランに行って、
筑前煮 を頼んでいるようなもの。
◆ 投資信託とはそもそも、
【長期投資】を行う人向けに、
設計された「道具」であるからです。
ここ、↑ 重要です。◆
試しに、
ファンド概要の「冒頭部分」を見てみましょう。
Ａ。わが国の株式の中から、
各種投資指標により割安と判断される銘柄を重視し、
中長期的な観点から個別企業のファンダメンタルズ分析により、
～～～～～～～～～
Ｂ。中長期的な観点で、企業の成長性と株価の割安性を考慮して銘柄を選択します。
～～～～～～～～
Ｃ。中国国内で事業展開している企業の中から、
中長期的な運用視点に基づき、各業種毎に競争力の強い・・・
～～～～～～～～～～～～～
いずれも「中長期的に」という文言を用いていますね。
（リピート!）
◆ 投資信託は【長期投資】を行う人向けに、
設計された「道具」なのです。
考えてみれば「なるほど、それはそうですね」
ファンド保有者の方全員が、
１年未満しかファンドを保有せず
売り買いばかりを繰り返してしまうと、
ファンド運用会社の人たちは、
腰を落ち着けて「運用」に専念することができません。
・ファンドの購入、解約の準備のために、
いつも「現金をいくら置いておくべきか」を
気にする必要があります。
・そもそも「安定性の悪いお金」ばかりになると、
ファンドマネージャーは
大胆に株式や債券に投資ができなくなります。
（いつも「現金化」の心配をしておかなければならない。
ダイナミックなリターンも狙えないではないですか!）
あっ、すみません、
ここで字数がオーバーしてしまいました。
えー、今日わたしが申し上げたかったこと。
◆ 【お金を殖やすための方法】と、
【利用すべき道具】を「一致」させましょう。
続きは、次週に！
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【編集後記】・・の代わり。
ネットでポンペイについて調べていますと、
「古代ローマ人とグラフィティの世界」
という本が見つかりました。
グラフィティ（落書き）から
紀元前後のポンペイの様子を読み解きましょう、
という本なのです。
今も、2000年前も、
「落書き」には人間の本質が出るのでしょう。
オレは○○のことが好きだ、
□□という有名人に対する中傷、
今度の選挙では絶対○○には投票するな、
△△という居酒屋の味付けはひどいぞ、
なんてことが書いてあったのでしょうか。
2000年前も今も、
「人間の生活はそんなに変わらない。」
そう考えると、
少しほっとするのはわたしだけでしょうか。
皆さん、季節の変わり目ですので、
どうぞお体にご自愛ください。
（あっ、巨人ファンの皆さん、優勝おめでとうございます。← 小さな声で）
また来週！
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