2009/08/19
投資信託 テッテイ 攻略法 （純資産額の増え方、減り方を見ればファンドの質が分かります）
■■■■■■■■■■■■■■■ カン・チュンド の ４０９号 投資信託 テッテイ 攻略法 ・・・・・・・・・・・・・・・・ ■■■■■■■■■■■■■■■ 2009/08/19 シャツの袖 めくって 空は夏模様 （カン） ┏━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ┃本日の内容 ： 「純資産額の増え方、減り方を見ればファンドの質が分かる」 ┃セミナーお知らせ： わたしの原点が詰まっています。 ┃ 9/13 マネ缶スクール 【ファンド特化コース】in 東京 ┃ ┃発行者 ： 晋陽FPオフィス 代表 カン・チュンド ┃ http://www.sinyo-fp.com/ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ お盆はご先祖さまに挨拶をする季節です。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● こんにちは、カン・チュンド です。 お盆休みはどのように過ごされましたか？ わたしは久しぶりに神戸の実家に帰り、 墓参りにも行きました。 姜家のお墓の「五輪塔」には、 梵字（サンスクリット語の文字）で、 空 風 火 水 地 と書かれています。 （この文字を見るたびに、 なんだか落ち着いてしまうのです）。 さて、本日は、 ファンドの大きさを示す【純資産額】の摩訶不思議・・。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ ビッグマウス とは、どういう意味？ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● ビッグマウス とは、 まだ実績を上げていないうちから、 【自分はこれだけのことが出来る】と 大口をたたく人のことを指します。 実は、資産運用の世界でも、 【ビッグマウス】を持った投資信託が存在します。 「えー、わたしを見てください。 我がファンドには、運用を始める前から こんなにたくさんの資金が集まっています。 皆さんが我がファンドの運用に期待しているのです! 我がファンドは、皆さんの期待に恥じない運用を お見せすることができますよ! 買うなら今、どうか ＹＹＹファンド を購入して!」 と言っているようなファンドのことです。 誤解を恐れずに言いますが、 ファンドが運用を始める前から多大な資金を集めることは、 【自分で自分の首を絞める】ようなものだと思います。 -------------------------------------------------------------------- ● 具体的にイメージしてみましょう。 たとえば、 ＹＹＹファンドが運用を開始する時点で、 1000億円の資金を集めていたとしましょう。 「もう、これはすごいこと。 なぜなら、ＹＹＹファンドは 実際の運用をなんら行っていないのに 1000億円の【純資産額】があるわけです。」 【純資産額】→ ファンドの大きさ・規模のこと。 まさか、運用の実績もないのに、 1000億円の【純資産額】が集まるわけないでしょ。 と思われるかもしれませんが、 大きな宣伝を打ち、 集められるだけ資金を集め、 しかし「運用の実態が期待にそぐわなかった例」は、 枚挙に暇がありません。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ たとえば、情報通信革命（０１０１）というファンドがあります。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● 具体例を挙げてみましょう。 ＩＴバブルがふつふつと 沸き立ち始めたちょうどそのとき 1999年9月に、 ・デジタル情報通信革命(愛称：０１０１) http://www.daiwa-am.co.jp/funds/detail/detail_top.php?code=2855 というファンドが運用を開始しました。 （運用会社：大和証券投資信託委託会社） このファンドは、 次世代の「情報・デジタル通信に関連する銘柄」を組み入れる まさに当時「旬のファンド」として、 大いに注目を集めたのです。 「これからはＩＴの時代です。 皆さんが我がファンドの運用に期待しているのです! 我がファンドは、皆さんの期待に恥じない運用を お見せすることができますよ!」 という「営業トーク」のもと、 ◆ なんと当ファンドは運用開始時に 1000億円を超えるお金を集めていました。 ＝ 【純資産額】がすでに1000億円あったということ。 月次「運用レポート」 （PDFファイル） http://www.daiwa-am.co.jp/funds/doc_open/fund_doc_open.php?code=2855&type=6 の「2ページ目」をご覧ください。 そして、瞬く間に デジタル情報通信革命の【純資産額】は 3500億円 に達します。 3500億円 ＊｝‘ＬＬ !! さあ、ここでイメージしてみましょう。 このファンドの【純資産額】が3500億円に増えた理由は ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 「ふたつ」あります。 ~~~~~~~~~~~~~ １．運用開始後、さらに多くの人がこのファンドを購入し、 莫大な資金がファンドに流入した。 （その結果、【純資産額】が増えた）。 ２．ファンドが組み入れている 情報通信関連の株式の価格が急騰し、 （その結果、【純資産額】が増えた）。 -------------------------------------------------------------------- ● 兎にも角にも、 証券マンの「営業トーク」に乗せられて 当該ファンドを購入した人たちは大喜びです。 しかし、このファンドは 運用を始めて1年も経たないうちに 【純資産額】のピークを迎えてしまいます。 （覚えていますね？） ⇒ ＩＴバブルがほどなく破裂してしまったためです。 運用を始めて10年近く経った、 2009年7月31日 時点で、 当該ファンドの【純資産額】は 270億円。 おそらくもう二度と、 当時の【純資産】ピーク額を上回ることはないでしょう。 月次「運用レポート」 （PDFファイル） http://www.daiwa-am.co.jp/funds/doc_open/fund_doc_open.php?code=2855&type=6 紫色で記されている ↑【純資産額】のグラフを見ると、 まるで上級者向けのスキーの滑走面のように、 【純資産額】がすべり落ちているのがわかります。 2000年の3月に「5000ポイント」を付けた アメリカ・ナスダックス指数はその後急落し、 ＩＴバブルは弾けます。 当ファンドが組み入れていた 情報通信関連の株価も急落し、 まるで「天国」のあと「地獄」を見るように、 このファンドの【外的状況】は一変してしまいました。 「運用レポート」の紫色のグラフは、 【純資産額】が激減する様子 を示していますが、 この【純資産額】急落の原因はふたつあります。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ １．ファンドが組み入れている 情報通信関連の株式の価格が急落し、 （その結果、【純資産額】が激減した）。 ２．ファンドの【基準価格】が急落するのを見た 多くのファンド保有者が ファンドの解約に殺到し、 多くの方がこのファンドを売却したため、 膨大な資金がファンドから流出した。 （その結果、【純資産額】が激減した）。 イメージしてみましょう。 たしかに １．の要因は大きいです。 しかし、【純資産額】が、 まるで地滑りのように急落してしまう要因は ２．にあるのです。 考えてみてください。 当初、なんの実績もない、 新発売のファンドに、 営業マンのトークにほだされて ほいほいと自分のお金を差し出すような人が 多数を占めるファンドですから、 ◆ これらファンド保有者の方は はっきり言って 【熱しやすく、冷めやすいのです】 ＝ こらえ性がない。 １．ファンドが組み入れている 情報通信関連の株式の価格が急落する ＝ ファンドの【基準価格】が急落するのを見て、 「ああ、このファンドもうダメだ」ということで、 多くのファンド保有者が「解約」に殺到してしまったのです。 これこそ、 【純資産額】が激減したいちばんの要因でしょう。 誤解を恐れずに言います。 ◆ ファンド保有者の質がきわめて低かったのです。 運用会社の「運用チーム」の方々にとっては、 まさに泣きっ面に蜂ですね。 たとえば、何十億円という「解約」に 連日対応しなければいけない「運用チーム」の人は、 株価が急落している保有銘柄を、 泣く泣く「売って」、 【現金化】せざるを得ないわけです。 ただでさえ、 株価が急落しているのに、 何十万株という「大量の売り注文」を出すと、 まさに「自分で自分の首を絞める」ようなものです。 （＝ さらに株価は下がってしまい、 その状態で決済せざるを得ません） このような悪循環のもと、 【純資産額】は激減したのです。 【純資産額の増減】は、 ファンドにお金が入ってきているのか、 また、ファンドの成績が堅調なのかを知る上で、 とても重要な指標です。 今日、例に挙げた【純資産額】の推移は、 「ぜったい買ってはいけないファンドの典型例」として 覚えておいてくださいね。 ◆ 運用を開始する前から 大量の資金を集めている投資信託に、 よいファンドはひとつもありません・・・。 この時期、夏バテが本格化します。 無理せず、睡眠を十分取りましょう! それでは、また来週！ -------------------------------------------------------------------- ●【忙しいビジネスマンでも続けられる 毎月5万円で7000万円つくる積立て投資術】（明日香出版社）● おかげさまで現在、 アマゾンに11件の【レビュー】をいただいています。 http://www.amazon.co.jp/product-reviews/4756913016 （ありがとうございます。もちろんあなたからの「投稿」も歓迎です!） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ ファンドの目利きを養成する【１日講座】です。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ・9/13（日）ファンド特化コース in 東京・浜松町 マネーの缶詰めスクール ファンド特化コース 【自分の物差しを持とう! 投資信託テッテイ攻略法】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_f.html マネーを学べば、世の中の見方が変わります。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ 世界にひとつしかない、 オリジナルのポートフォリオを作成する【１日講座】です。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ・9/19（土）アドバンスコース in 東京・浜松町 マネーの缶詰めスクール アドバンスコース 【金融危機に負けない！こだわりのポートフォリオ作成講座】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_a.html マネーを学べば、世の中の見方が変わります。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ カン・チュンド の 投資信託 ／￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣＼ （ ご意見・ご感想 は こちらへ ） （ どうぞ!！ ） ＼＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿／ ∨ info@sinyo-fp.com テッテイ 攻略法 （お名前をご明記願います） -------------------------------------------------------------------- 【編集後記】・・の代わり。 今、内田樹さんの「下流志向」を読んでいます。 http://www.amazon.co.jp/gp/product/4062138271?ie=UTF8&tag=12345kang-22/ref=nosim この20年で、日本の社会が変質してしまった事実を、 教育の現場から考察しています。 なぜ、若者が「学び」から逃走するのか。 なぜ、若者が「労働」から逃走するのか。 それは若者自身のアンサーというより、 彼ら/彼女らから発せられる 「シグナル」なのではないかとわたしは思うのです。 -------------------------------------------------------------------- ▲ インデックス投資、ポートフォリオのご相談なら、 当オフィスにお任せください。 【コンサルティング専科】 http://www.sinyo-fp.com/consulting/index.html -------------------------------------------------------------------- ▲ カエルの ピョン太 がお迎えします！ 【本格ブログ】 「カン・チュンドの インデックス投資のゴマはこう開け！」 http://tohshi.blog61.fc2.com/ -------------------------------------------------------------------- ▲ 弁当男子には積立て投資です！ 【積立て投資術 公式ブログ】 http://7000tsumitate.blog66.fc2.com/ -------------------------------------------------------------------- 晋陽FPオフィス 代表 カン・チュンド 〒108-0014 東京都港区芝5丁目20-7 グランドメゾン三田603 TEL/FAX 03-6435-0078 営業時間 11:00～21:00 （土・日営業。定休日 火） 都営地下鉄 三田駅より徒歩２分 ＪＲ山手線 田町駅より徒歩３分 です。 -------------------------------------------------------------------- ▲ マネーの缶詰めスクール主催者は、 金融商品の販売・仲介・斡旋に一切関わっていない 完全独立のファイナンシャルプランナー事務所です。 -------------------------------------------------------------------- ・9/13（日）東京 マネーの缶詰めスクール ファンド特化コース 【自分の物差しを持とう！投資信託テッテイ攻略法】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_f.html ・9/19（土）東京 マネーの缶詰めスクール アドバンスコース 【金融危機に負けない！こだわりのポートフォリオ作成講座】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_a.html ・10/18（日）東京 マネーの缶詰めスクール スタンダードコース 【トウシとの初恋を成就させる黄金ルール１７】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_s.html ■ 弊所の【投資ポリシー １～１６】→ 骨太方針 です http://www.sinyo-fp.com/sinyo_fp/policy.html ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 【発行部数】まぐまぐ 2445号 メルマ 233部 ／＼☆ カン・チュンドの 投資信託 テッテイ 攻略法 ４０９号 ／ ＼ ／ ＼ 2000年来の【バックナンバーは こちら】 ~~∥~~ http://blog.mag2.com/m/log/0000051074/ ∥ 賢いとは、多くのことを 知っている人ではなく、 大事なことを 知っている人をいうのだ。 アイスキュロス ■ 発行者 【晋陽ＦＰオフィス】代表 カン・チュンド（姜 忠道） http://www.sinyo-fp.com/ ■ 当オフィスのミッション 日本のビジネスパーソンに、シンプルで継続しやすい資産運用を啓蒙すること。 ■ サービス理念 資産形成を通じて、人が社会に還元するマインドを育むこと。 -------------------------------------------------------------------- ■ 当メルマガの【解除】を希望される方は 下記ページにて 購読解除 の手続きをどうぞ。 ＜登録されたメールアドレスを入力してください＞ まぐまぐ http://www.mag2.com/m/0000051074.html melma http://www.melma.com/backnumber_38160/ ■ 【カン・チュンドの 横顔】は こちら です。 http://www.sinyo-fp.com/sinyo_fp/profile.html 【ご注意】 当メールマガジンは、情報の提供を目的としたもので、特定の株式・投資信 託の購入、また特定のポートフォリオを推奨するものではありません。 提供する情報については主観の要素を含んでおり、その完全性を保証するも のではありません。 これらの情報によって生じたいかなる損害についても、 当事務所、また私個人がその責任を負うものではありません。 投資のご判 断は、皆さんご自身の責任でなさるようお願いします。 Copyright（C）SINYO FP OFFICE All rights reserved ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ＜以下は、まぐまぐさんからのお知らせです＞
