2009/07/29
投資信託 テッテイ 攻略法 （3分クッキング。ＥＴＦの作り方）
■■■■■■■■■■■■■■■ カン・チュンド の ４０７号 投資信託 テッテイ 攻略法 ・・・・・・・・・・・・・・・・ ■■■■■■■■■■■■■■■ 2009/07/29 列の最後に並ぶのではなく、 列のはじめに並びましょう。 ┏━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ┃本日の内容 ： 「3分クッキング ETFの作り方」 ┃セミナーお知らせ： わたしの原点が詰まっています。 ┃ 9/13 マネ缶スクール 【ファンド特化コース】in 東京 ┃発行者 ： 晋陽FPオフィス 代表 カン・チュンド ┃ http://www.sinyo-fp.com/ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ 今年の夏はちょっとヘンですね。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● こんにちは、カン・チュンド です。 今日もぱっとしない天気ですね。 ビール会社の方の、 心配そうな顔が目に浮かびます。 やっぱり夏はカラッと暑く、 冬はしんしんと寒くなることが 経済にとっては重要ではないでしょうか？ さて、当オフィスブログのほうで、 【投資おさらい講座】というシリーズをスタートさせています。 当メルマガをお読みの、 投資ビギナーの方を想定して書いてみました。 ぜひ一度覗いてみてください。 【投資おさらい講座】 その１） ～ 素朴な疑問をもう一度投げ掛けてみよう ～ http://tohshi.blog61.fc2.com/blog-entry-709.html ・日経マネー9月号「投資信託メンテナンス講座」で コメント、ポートフォリオ助言しています。 ・ネットマネー9月号で 「インデックスファンド選びのコツ」を解説しています。 （よろしければご一読ください・・） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ ＥＴＦとはいったい何か？（先週の復習から・・） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● ＥＴＦとは、【投資信託】そのものです。 ＥＴＦとは、【インデックス・ファンド】そのものですが、 【インデックス・ファンド】が株式市場に上場し、 新たな衣（ころも）をまとったのです。 その衣にはＥ・Ｔ・Ｆという刺繍がほどこされています。 -------------------------------------------------------------------- ● ＥＴＦと「通常のインデックス・ファンド」は ほとんど 同一 ですから、 まずは「ふつうのインデックス・ファンド」について 説明しておく必要があります。 ここに「ふつうのインデックス・ファンド」があります。 （日経平均株価に連動する「日本株式インデックス・ファンド」です） ある日、１００人の人が一斉に、 「この イ・ファンド 買います！」とやってきました。 （およそ１億円分の買い注文が発生） ということは・・、 １億円の「現金」がファンドに入ってくる ということ。 「日本株式インデックス・ファンド」の 運用チームの立場に立ってみてください。 「このお金は、どうしないといけないのですか？」 運用会社さんは、この１億円で、 日経平均株価に採用されている２２５社の株式 を バランスよく購入する必要があります。 また別の日・・。 「日本株式インデックス・ファンド」の保有者 ２００人が一斉に、 「この イ・ファンド 売ります！」と言ってきました。 （３億円分の売りが発生します） この時、運用会社さんは、どうしないといけないですか？ ファンドを売却する人たちのために、 【現金】を用意しないといけませんね。 運用会社さんは、 日経平均株価に採用されている ２２５社の株式のバランスを崩さないように、 ３億円分の株式 を売却して、【現金】を作ります。 ところで、 私たちが株式を売ったり買ったりする時には、 売買委託手数料という「コスト」がかかりますが、 ■ 投資信託そのものが株式を売り買いしても、 当然、「コスト」がかかってきます。 （上記のようなことが 「ふつうのインデックス・ファンド」では、 日々起こっているのです） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ ＥＴＦはどうやって作っているの？ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● そもそもＥＴＦは、 最初の「作り方」からして ふつうのインデックス・ファンドとは異なります。 ■ ＥＴＦではまず、 ファンドそのものを「組成」する時に、 【機関投資家】（プロの投資家）が、 ＥＴＦの運用会社に【現物資産】を拠出するのです。 たとえばＡＢＣ証券のカン部長。 カン氏は５００億円分の、 日経平均株価に採用されている「２２５社の株式」を 現物拠出しました。 誰に？ 日経平均ＥＴＦを運用しようとする 「運用会社さん」にです・・。 運用会社 は、 「えー、たしかに ○○○万口分の ＥＴＦ資産を拠出していただきました」ということで、 カン氏に日経平均ＥＴＦの【有価証券】を手渡します。 カン氏 → 現物拠出 → 運用会社 ← 【受益証券】 ← （日経平均ＥＴＦ） そして、カン氏が手にした （いや、正確にはＡＢＣ証券が手にした） 【受益証券】が、 晴れて東京証券取引所に上場すれば、 あなたは（パソコンの前にいるあなたですよ!） 株式市場というマーケットを通じて、 日経平均ＥＴＦを購入できますよね・・。 その後、市場に上場した 日経平均ＥＴＦを売り買いする舞台は、 株式市場という「いちば」に移ります。 市場の中でいくらＥＴＦが売り買いされても、 それは【受益証券】の持ち主（ＥＴＦのオーナー）が 入れ替わるだけであり、 ■ ＥＴＦという「ファンド本体」では、 現金の動きもなければ、 ファンドが組み入れている株式を売ったり、 あるいは新たに株式を買い付けたりする必要もないのです。 （ここ、重要！） （ということは、） 日経平均ＥＴＦというファンドは、 ただひたすら、 ２２５社の株式を保有し、保有し続けるだけ・・。 はっきり言いますと、 ＥＴＦというファンドは退屈です。 （人が動く必要もないし・・） ■ ですので、運用コストが （ふつうのイ・ファンドよりも）低くなるのです。 ところで今の話の中で、 【販売会社さん】って出てきました？ いいえ・・。 ふつうのインデックス・ファンドでは、 【販売会社】を通じてファンドを買いますよね。 ＥＴＦでは？（この場合、国内ＥＴＦを指します） ■【販売会社さん】は登場しないのです。 ＥＴＦは株式市場に上場しており、 仲介業者である【証券会社さん】を通じて あなたが直接ＥＴＦを購入するのです。 すると・・ すると、 ふつうのインデックス・ファンドでは支払っていた、 【販売会社さん】に対する継続的コスト、 具体的には【販売会社さん】に支払っていた 「信託報酬の一部」を支払う必要がなくなるのです・・。 ■ これも（ふつうのイ・ファンドよりも） ＥＴＦの継続コストが低くなる一因です。 それでは、また来週！ -------------------------------------------------------------------- ● 2度目の増刷が決まりました。 【積立て投資術 公式ブログ】も快調です。 http://7000tsumitate.blog66.fc2.com/ ● 現在、アマゾンに9件の【レビュー】をいただいています。 http://www.amazon.co.jp/product-reviews/4756913016 （ありがとうございます。もちろんあなたからの「投稿」も大歓迎です!） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ 中立的な立場からの【投資教育】を根付かせることが マネーの缶詰めスクールの 仕事 です。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ・9/13（日）ファンド特化コース in 東京・浜松町 マネーの缶詰めスクール 【自分の物差しを持とう! 投資信託テッテイ攻略法】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_f.html （投資信託は世界のベストセラー商品です） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ カン・チュンド の 投資信託 ／￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣＼ （ ご意見・ご感想 は こちらへ ） （ どうぞ!！ ） ＼＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿／ ∨ info@sinyo-fp.com テッテイ 攻略法 （お名前をご明記願います） -------------------------------------------------------------------- 【編集後記】・・の代わり。 先日、ワインを飲みながら 「蘇州夜曲」を聴いていたら、 中原中也の詩 を思い出しました。 たしか「湖上」というタイトルです。 ポッカリ月が出ましたら、 舟を浮べて出掛けませう。 波はヒタヒタ打つでせう、 風も少しはあるでせう。 そういえば、 最近「月」を眺めていません。 皆さん、夏バテにはくれぐれもご注意を。 また、来週！ 8月8日（土）in 東京・浜松町 【積立て投資術・出版記念セミナー】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/tumitate_seminar.html 拙著【積立て投資術】は「アマゾン」でも購入可能です。 http://www.amazon.co.jp/gp/product/4756913016 -------------------------------------------------------------------- ▲ インデックス投資、ポートフォリオのご相談なら、 当オフィスにお任せください。 ～おかげさまで晋陽FPオフィスは9周年を迎えました～ 【コンサルティング専科】 http://www.sinyo-fp.com/consulting/index.html -------------------------------------------------------------------- ▲ カエルの ピョン太 がお迎えします！ 【本格ブログ】 「カン・チュンドの インデックス投資のゴマはこう開け！」 http://tohshi.blog61.fc2.com/ -------------------------------------------------------------------- 晋陽FPオフィス 代表 カン・チュンド 〒108-0014 東京都港区芝5丁目20-7 グランドメゾン三田603 TEL/FAX 03-6435-0078 営業時間 11:00～21:00 （土・日営業。定休日 火） 都営地下鉄 三田駅より徒歩２分 ＪＲ山手線 田町駅より徒歩３分 です。 -------------------------------------------------------------------- ▲【マネーの缶詰めスクール 2009年日程です】 http://tohshi.blog61.fc2.com/blog-entry-254.html -------------------------------------------------------------------- ▲ マネーの缶詰めスクール主催者は、 金融商品の販売・仲介・斡旋に一切関わっていない 完全独立のファイナンシャルプランナー事務所です。 -------------------------------------------------------------------- ・8/2（日）東京 マネーの缶詰めスクール スタンダードコース 【トウシとの初恋を成就させる黄金ルール１７】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_s.html ・9/13（日）東京 マネーの缶詰めスクール ファンド特化コース 【自分の物差しを持とう！投資信託テッテイ攻略法】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_f.html ・9/19（土）東京 マネーの缶詰めスクール アドバンスコース 【金融危機に負けない！こだわりのポートフォリオ作成講座】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_a.html ■ 弊所の【投資ポリシー １～１６】→ 骨太方針 です http://www.sinyo-fp.com/sinyo_fp/policy.html ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 【発行部数】まぐまぐ 2395号 メルマ 233部 ／＼☆ カン・チュンドの 投資信託 テッテイ 攻略法 ４０７号 ／ ＼ ／ ＼ 2000年来の【バックナンバーは こちら】 ~~∥~~ http://blog.mag2.com/m/log/0000051074/ ∥ 賢いとは、多くのことを 知っている人ではなく、 大事なことを 知っている人をいうのだ。 アイスキュロス ■ 発行者 【晋陽ＦＰオフィス】代表 カン・チュンド（姜 忠道） http://www.sinyo-fp.com/ ■ 当オフィスのミッション 日本のビジネスパーソンに、シンプルで継続しやすい資産運用を啓蒙すること。 ■ サービス理念 資産形成を通じて、人が社会に還元するマインドを育むこと。 -------------------------------------------------------------------- ■ 当メルマガの【解除】を希望される方は 下記ページにて 購読解除 の手続きをどうぞ。 ＜登録されたメールアドレスを入力してください＞ まぐまぐ http://www.mag2.com/m/0000051074.html melma http://www.melma.com/backnumber_38160/ ■ 【カン・チュンドの 横顔】は こちら です。 http://www.sinyo-fp.com/sinyo_fp/profile.html 【ご注意】 当メールマガジンは、情報の提供を目的としたもので、特定の株式・投資信 託の購入、また特定のポートフォリオを推奨するものではありません。 提供する情報については主観の要素を含んでおり、その完全性を保証するも のではありません。 これらの情報によって生じたいかなる損害についても、 当事務所、また私個人がその責任を負うものではありません。 投資のご判 断は、皆さんご自身の責任でなさるようお願いします。 Copyright（C）SINYO FP OFFICE All rights reserved ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ＜以下は、まぐまぐさんからのお知らせです＞
