2009/07/22
投資信託 テッテイ 攻略法 （インデックス投資は昭和30年代のイタリア料理です）
■■■■■■■■■■■■■■■ カン・チュンド の ４０６号 投資信託 テッテイ 攻略法 ・・・・・・・・・・・・・・・・ ■■■■■■■■■■■■■■■ 2009/07/22 投資は「お昼休み」を利用して 行うものではありません。 「人生時間」を利用して行うものです。 ┏━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ┃本日の内容 ： 「インデックス投資もETFも発展途上？」 ┃セミナーお知らせ： 夏の間にマネーを学べ! ┃ 8/2 マネ缶スクール 【スタンダードコース】in 東京 ┃発行者 ： 晋陽FPオフィス 代表 カン・チュンド ┃ http://www.sinyo-fp.com/ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ インデックス投資は、たぶん発展途上の「投資スタイル」なのです。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● こんにちは、カン・チュンド です。 先週、大阪に帰っておりました。 そこで判明したことがあります。 それは、関西の方が「湿度が高い!」ということ。 なんというか、熱が籠っているのです。 （ですからより「暑く」感じる？） さて、わたしは先週こんな「重大発言」をしました。 ◆ インデックス投資は、 アクティブ投資があってはじめて存在します。 ベクトルとしては、 アクティブ投資が存在、きちんと機能 ⇒ インデックス投資が存在できる なのです。 つい４０年前までは、 投資といえば、 「アクティブ投資」のことを指していました。 「市場の平均値そのものに投資を行う」 インデックス投資は、まだまだ新しい【概念】なのです。 -------------------------------------------------------------------- ● あるいはこうとも言えます。 「インデックス投資」そのものが、 昭和３０年代の「イタリア料理」みたいなものだ、と。 つまり、昭和３０年代当時は、 誰も「イタリア料理」を食べたことがない故に、 「イタリア料理」が よいものなのか否かわからない状態でした。 それと同じで、 まだ多くの方が 「インデックス投資」をちゃんと行ったことがない故に、 「インデックス投資」がよいものなのか否か わからないのです・・。 これまで、 ３０余年をかけてゆっくり（本当にゆっくりと） インデックス投資の「認知度」は向上してきました。 しかし、まだまだ１０人のうち、 「１人」くらいなのです、 「ああ、インデックスファンドですね」 と反応してくれるのは。 ↑ わたくしカンの実感。 しかしながら、 必ず「インデックス投資」は浸透していきます、 食べ飽きないイタリア料理のように・・。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ 【コスト】は私たちのリターンにどのように影響するのか？ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● ところで、 インデックスファンド、アクティブファンドの 「いちばんの違い」は・・？ ファンドを維持するための【コスト】です。 例） Ａ 株式インデックス・ファンド 信託報酬 年 ０．６％ Ｂ 株式アクティブ・ファンド 信託報酬 年 １．６％ でも、上記の差 は ↑（名目上） たったの１％ に過ぎません。 しかし、よくよく考えてみると、 Ｂファンド は（超長期にわたり） Ａファンド より常に １％ 高い収益 を上げ続けなければ、 【実質】Ａファンド と同じ リターン にはならないのです。 （これって、けっこう高いハードルですね・・） たった１％の【けいぞくコスト】の違い でも、 （運用期間 が長くなればなるほど） 最終的な「運用成果」に 大きな差 を生じさせます。 結局、【インデックス投資】の どこが優れているかというと、 ◆ 極力投資に時間をかけないわりに、 期待できるリターンがそこそこ高い。 株式や債券に投資をしているわりに、 「コスト」が抑えられる・・。 つまり、費用対効果にすぐれた 【合理的な投資手法】である点です。 （ですから、わたしはもう10年も 【インデックス投資】を実践しています!） -------------------------------------------------------------------- ● しかし、デメリットもありまして。 面白くない。 印象がうすい。 ワクワク、ドキドキに欠ける。 ロマンとか、物語性が少ない（というか、ない。） 金曜日の晩に、 お友だちとスペイン風のバルにいって、 ワインを飲みながら 「実はワタシ、市場の平均値に投資しているの!」 と言っても、全然盛り上がらないことを保証します・・。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ 同じく【インデックス投資】なのですが、 もっとわかりにくいのが【ＥＴＦ】という 道具 です。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● ＥＴＦとはいったい何か？ ＥＴＦとは、【上場型のインデックス・ファンド】です。 ふつうのインデックス・ファンド が、 ひとつの「運用体」として 証券取引所 に上場し、 「個別の株式」のように 売り買いされている 道具 なのです。 でも、中身は・・？ 「インデックス・ファンドそのもの」です。 あのー、誤解のないように・・、 ◆ 実はＥＴＦとは、【投資信託】そのものです。 そして、ＥＴＦとは、 インデックスファンド そのものなのです。 ただし、 ふつうのインデックス・ファンドが 株式市場に【上場した】ために、 ＥＴＦという衣（ころも）をまとったのです。 中身は、 【インデックス投資】を行う、 投資信託そのものなのです。 -------------------------------------------------------------------- ● ＥＴＦは株式市場に「上場」していますから、 ＥＴＦの価格（取引値）は 常に変動します。 ＥＴＦを「売りたい人」と「買いたい人」の 取引 は、 いちばの中で「株式」を売り買いする イメージ で行われますから、 ◆ 売り買いのたびに、 ファンドの【純資産額】が増えたり（あるいは減ったり） ということが起こりません（ここ、重要！） ということは、 ＥＴＦを運用している【運用会社】さんは、 ふつうの インデックス・ファンドさん より ずっと楽 なわけです（笑） ＜ ふつうの イ・ファンド では・・ ＞ １．ファンドを売りたい人 発生 ⇒ ファンドが保有する 銘柄 を売却して 「現金」を用意しなければならない・・。 ２．ファンドを買いたい人 発生 ⇒ 入ってきた「現金」で 銘柄 を 買い付けないといけない・・。 ところが ＥＴＦでは、 １．とか ２．が 発生 しても 【何もしなくてよい】のです。 ◆（ということは） ファンドの【維持コスト】が、 通常の インデックス・ファンド に比べてとても安くすむのです。 （これこそ、ETF最大の特長です↑） 続きは次回に。 それでは、また来週！ -------------------------------------------------------------------- ● 8月8日（土）【積立て投資術・出版記念セミナー】in 東京・浜松町 「出版記念セミナー」とは、 本の内容を【なぞるセミナー】ではありません。 本の内容に関連したトピックを、 【深く掘り下げてお伝えすることが目的】です。 ・2つファンドを挙げ、価格と口数を表したグラフから、 保有口数を増やす戦略がいかに重要かについて解説します。 ・掛金５万円に縛られず、 掛金３万円の場合、８万円の場合、１万円の場合など、 さまざまのパターンでの「配分割合」について解説します。 ・販売窓口となる、各ネット証券会社についても、 突っ込んだお話をさせていただきます。 8月8日（土）in 東京・浜松町【積立て投資術・出版記念セミナー】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/tumitate_seminar.html 拙著【積立て投資術】は「アマゾン」でも購入可能です! http://www.amazon.co.jp/gp/product/4756913016 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ 中立的な立場からの【投資教育】を根付かせることが マネーの缶詰めスクールの 仕事 です。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ・8/2（日）スタンダードコース in 東京・浜松町 マネーの缶詰めスクール 【トウシとの初恋を成就させる黄金ルール１７】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_s.html （まっとうな投資は、あなたのすぐそばにあります） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ カン・チュンド の 投資信託 ／￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣＼ （ ご意見・ご感想 は こちらへ ） （ どうぞ!！ ） ＼＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿／ ∨ info@sinyo-fp.com テッテイ 攻略法 （お名前をご明記願います） -------------------------------------------------------------------- 【編集後記】・・の代わり。 そういえば、 いちばん最初に「ガンダム」の映画を観たのは、 小学校を卒業した年の春休みでした・・・。 【お台場・ガンダム】 http://www.gundam30th.net/event/real-g.html ↑ これは見に行ってしまうかも・・） それでは、来週もお楽しみに！ -------------------------------------------------------------------- ▲ インデックス投資、ポートフォリオのご相談なら、 当オフィスにお任せください。 ～おかげさまで晋陽FPオフィスは9周年を迎えました～ 【コンサルティング専科】 http://www.sinyo-fp.com/consulting/index.html -------------------------------------------------------------------- ▲ 「投資のおさらい講座」開催中。 【本格ブログ】 「カン・チュンドの インデックス投資のゴマはこう開け！」 http://tohshi.blog61.fc2.com/ -------------------------------------------------------------------- 晋陽FPオフィス 代表 カン・チュンド 〒108-0014 東京都港区芝5丁目20-7 グランドメゾン三田603 TEL/FAX 03-6435-0078 営業時間 11:00～21:00 （土・日営業。定休日 火） 都営地下鉄 三田駅より徒歩２分 ＪＲ山手線 田町駅より徒歩３分 です。 -------------------------------------------------------------------- ▲【マネーの缶詰めスクール 2009年日程です】 http://tohshi.blog61.fc2.com/blog-entry-254.html -------------------------------------------------------------------- ▲ マネーの缶詰めスクール主催者は、 金融商品の販売・仲介・斡旋に一切関わっていない 完全独立のファイナンシャルプランナー事務所です。 -------------------------------------------------------------------- ・8/2（日）東京 マネーの缶詰めスクール スタンダードコース 【トウシとの初恋を成就させる黄金ルール１７】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_s.html ・9/13（日）東京 マネーの缶詰めスクール ファンド特化コース 【自分の物差しを持とう！投資信託テッテイ攻略法】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_f.html ・9/19（土）東京 マネーの缶詰めスクール アドバンスコース 【金融危機に負けない！こだわりのポートフォリオ作成講座】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_a.html ■ 弊所の【投資ポリシー １～１６】→ 骨太方針 です http://www.sinyo-fp.com/sinyo_fp/policy.html ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 【発行部数】まぐまぐ 2395号 メルマ 233部 ／＼☆ カン・チュンドの 投資信託 テッテイ 攻略法 ４０６号 ／ ＼ ／ ＼ 2000年来の【バックナンバーは こちら】 ~~∥~~ http://blog.mag2.com/m/log/0000051074/ ∥ 賢いとは、多くのことを 知っている人ではなく、 大事なことを 知っている人をいうのだ。 アイスキュロス ■ 発行者 【晋陽ＦＰオフィス】代表 カン・チュンド（姜 忠道） http://www.sinyo-fp.com/ ■ 当オフィスのミッション 日本のビジネスパーソンに、シンプルで継続しやすい資産運用を啓蒙すること。 ■ サービス理念 資産形成を通じて、人が社会に還元するマインドを育むこと。 -------------------------------------------------------------------- ■ 当メルマガの【解除】を希望される方は 下記ページにて 購読解除 の手続きをどうぞ。 ＜登録されたメールアドレスを入力してください＞ まぐまぐ http://www.mag2.com/m/0000051074.html melma http://www.melma.com/backnumber_38160/ ■ 【カン・チュンドの 横顔】は こちら です。 http://www.sinyo-fp.com/sinyo_fp/profile.html 【ご注意】 当メールマガジンは、情報の提供を目的としたもので、特定の株式・投資信 託の購入、また特定のポートフォリオを推奨するものではありません。 提供する情報については主観の要素を含んでおり、その完全性を保証するも のではありません。 これらの情報によって生じたいかなる損害についても、 当事務所、また私個人がその責任を負うものではありません。 投資のご判 断は、皆さんご自身の責任でなさるようお願いします。 Copyright（C）SINYO FP OFFICE All rights reserved ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ・ ・ ・ ・ ・ ・ ＜以下は、まぐまぐさんからのお知らせです＞
