2009/07/16
投資信託 テッテイ 攻略法 （マーケットの主役はアクティブ投資であり、インデックス投資は脇役なのです）
■■■■■■■■■■■■■■■ カン・チュンド の ４０５号 投資信託 テッテイ 攻略法 ・・・・・・・・・・・・・・・・ ■■■■■■■■■■■■■■■ 2009/07/16 うまく運営されている工場では、 面白いことは何も起こらない。 チャールズ・エリス ┏━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ┃本日の内容 ： 「インデックス投資は、市場の成長に賭ける投資です」 ┃セミナーお知らせ： 8/2 マネ缶スクール 【スタンダードコース】in 東京 ┃発行者 ： 晋陽FPオフィス 代表 カン・チュンド ┃ http://www.sinyo-fp.com/ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ 世の中には ２種類の投資スタイル しかありません。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● こんにちは、カン・チュンド です。 梅雨が明けましたね。 いよいよ夏本番です。 （でも、クーラーのつけ過ぎには注意しましょう。） さて、今週は本題に戻って 「インデックス投資」「アクティブ投資」のお話をしたいと思います。 【インデックス投資】 ・・市場の平均値そのものに投資を行うこと。 【アクティブ投資】 ・・市場の平均値を上回る収益を目指して投資を行うこと。 ざっくり言ってしまうと、 世の中には上記「２種類の投資スタイル」しかありません。 アクティブ投資はひと言でいうと、 投資に「ロマン」を求めています。 「人間の目利き力で、市場を出し抜くことができるんだ！」 と血気盛んに唱えているわけです。 一方のインデックス投資は、ひと言でいうと、 「現実」を見つめています。 騒ぎ回っても、意味がない。 無駄なコストをかけずに市場の流れに身を任せるのがいちばんじゃ。 と「達観」しているわけです。 ふたつの投資スタイルは、 宗教でいうと、 仏教とキリスト教くらいの違いがあります。 （お互いの考え方、投資の哲学がまったく異なるためです） -------------------------------------------------------------------- ● 以下、とても重要なことなのですが、 ◆ インデックス投資は、 アクティブ投資があってはじめて存在します。 ベクトルとしては、 アクティブ投資が存在、きちんと機能 ⇒ インデックス投資が存在できる なのです。 （ここはとても重要！） 決して、 インデックス投資が存在、きちんと機能 ⇒ アクティブ投資が存在できる ではないのです。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ わたしの毎朝の習慣とは・・。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● わたしは毎朝、 アクティブ投資をしてくれている人達に向かって、 「いつもありがとうございます」と 手を合わせます。 なぜなら、日夜、株式を売り買いしてくれる 法人、個人、日本人、外国人等の 数多の「アクティブ投資家」の方がいるからこそ、 市場の「総意」である 【市場平均値】が、健全な形で、 毎日はじき出されるのです。 【アクティブ投資がきちんと機能してこそ、 インデックス投資は 存在可能 なのです】 したがって、 マーケットという「舞台」では、 ◆ アクティブ投資こそが「主役」であり、 インデックス投資は「脇役」です。 これは、 市場（マーケット）の根幹を支える 重要なテーゼ です。 いや、もっとはっきり言いましょう。 インデックス投資は「メジャー」になってはいけないのです。 ？？ （本当です、） そしてわたしは、 インデックス投資が「メジャー」になることはないと思います。 なぜなら、人間とは基本的に、 多くの利益を得たいと願う生き物であり、 「ロマン」に魅かれる生き物だからです。 -------------------------------------------------------------------- ● 【インデックス投資】を行うファンドは インデックスファンド、 【アクティブ投資】を行うファンドは アクティブファンド と呼びます。 （この２種類の投資信託しか存在しません！） 前々回にも申し上げましたが、 あなたが銀行、証券会社に行ったときに、 きちんと自分の意向が説明できるように、 「とにかく日本で発売されている ３，４００本あまりある投資信託はすべて、 インデックスファンドか、 アクティブファンド、どちらかに当てはまるのだ。」 と肝に銘じてください。 そして、どの銀行、どの証券会社に行っても、 ほぼ必ず、 インデックスファンド、アクティブファンド 「両方」揃えているのです。 （勧めるか勧めないかは別として・・） 投資信託という【道具】を用いて資産形成を目指すなら、 私たちは「両方」のファンドについて知っておくべきなのです。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ では、インデックスファンド、アクティブファンドは何が違うのか？ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● イメージはもうできていますよね。 「ロマン」を求め、 「人間の目利き力で、市場を出し抜くことができるんだ！」 と謳うアクティブファンドでは、 ファンドに組み入れる銘柄を選定すべく、 いろいろな「調査」を行います。 人も動きます。 当然、組み入れている銘柄の入れ換え（売買）も行います。 「ロマン」を求めるがゆえに、 ファンドを維持するための【コスト】がかさむのも事実です。 一方のインデックス投資は、 「現実」を見つめているだけです。 「市場そのもの」を保有し、 あとは原則 銘柄の入れ換えを行いません。 人も動きません。 ということは、 ファンドを維持するための【コスト】が低くなるのです。 そうです、 インデックスファンド、アクティブファンドの 「いちばんの違い」は、 ファンドを維持するための【コスト】なのです。 たとえば、 投資信託を保有する人が、ファンドに対して継続的に支払う手数料、 「信託報酬」がありますね。 例） Ａ 株式インデックス・ファンド 信託報酬 年 ０．６％ Ｂ 株式アクティブ・ファンド 信託報酬 年 １．６％ このように、 インデックスファンドとアクティブファンドでは、 ファンドの「維持コスト」 信託報酬 の料率が違ってきます。 でも、上記の差 は ↑（名目上）１％ に過ぎませんよ。 これって、大した違いではないのでは・・？ 続きは次回に。 それでは、また来週！ -------------------------------------------------------------------- ● 当オフィスが提携する 「フェリーチェプラン」（東京都渋谷区）では、 『かづな先生のセカンドオピニオン』と題した 保険診断サービスを行っています。 http://fp-kazuna.com/2opinion/sche.html （代表の田中香津奈さんは保険のことを知り尽くしたプロの方です） -------------------------------------------------------------------- ● ～ 拙著「積立て投資術」の誤記についてお知らせ致します。～ 本書１５５ページの最下部 「STAM 新興国株式インデックス・オープン」の 取り扱い証券会社 についてです。 正（扱いはマネックス証券、フィデリティ証券、 カブドットコム証券） 誤（扱いはマネックス証券、フィデリティ証券、 ジョインベスト証券） 「ジョインベスト証券」ではなく、 「カブドットコム証券」が正しい記述です。 （2009年7月15日 現在） ご講読の皆さまにはご迷惑をお掛けしたいへん申し訳ございません。 深くお詫びするとともに、ここに訂正をさせていただきます。 -------------------------------------------------------------------- □■ 究極の「三大省エネ投資法」について語り尽くします。 ～【積立て投資術】出版記念セミナー ～ 8月8日 （土） in 東京 14:00 ～ 16:30 セミナーの詳細＆お申込みは【こちら】からどうぞ。 http://www.sinyo-fp.com/seminar/tumitate_seminar.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ 30年続く資産運用の礎を、6時間かけてマスターしましょう！ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ・8/2（日）スタンダードコース in 東京・浜松町 マネーの缶詰めスクール 【トウシとの初恋を成就させる黄金ルール１７】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_s.html （マネーを学べば、世の中の見方が変わります!） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ カン・チュンド の 投資信託 ／￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣＼ （ ご意見・ご感想 は こちらへ ） （ どうぞ!！ ） ＼＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿／ ∨ info@sinyo-fp.com テッテイ 攻略法 （お名前をご明記願います） -------------------------------------------------------------------- 【編集後記】・・の代わり。 12日は東京都議会の議員選挙でした。 当日、 「投票時間は○時までです。まだの方は投票に行きましょう」という、 宣伝カーが走っていました。 港区はなんと、 「英語」のアナウンスも行っていましたよ。 しかし、夏の暑い時に衆議院選挙するのですね・・（カン） それでは、来週もお楽しみに！ 拙著【積立て投資術】は「アマゾン」でも購入可能! 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