2008/10/30
投資信託 テッテイ 攻略法（確かな【物差し】を持つための投資信託チェックポイント１０）
■■■■■■■■■■■■■■■ カン・チュンド の ３７４号 投資信託 テッテイ 攻略法 ・・・・・・・・・・・・・・・・ ■■■■■■■■■■■■■■■ 2008/10/30 おいしい言葉のウラを 読み取りましょう（笑） ┏━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ┃本日の内容 ： 「ファンドＱ＆Ａ 最終回」 ┃セミナーお知らせ： 11/23【ファンド特化コース in 東京】参加者募集中！ ┃編集後記 ： 食堂車 復活を望む？ 晋陽ＦＰオフィスの【ミッション】 シンプルで継続しやすい資産運用を世の中に広めること。 インデックス投資アドバイザー カン・チュンド（姜 忠道）http://www.sinyo-fp.com/ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ テレビがなくても楽しいですよ。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ● こんにちは、カン・チュンド です。 東京に移ってきてもうすぐ1ヶ月になりますが、 わたしの家には「テレビ」がありません。 えっ！ テレビがないと、 （かつてテレビを観ていた分） 本を読んだり、音楽を聴いたりすることができます。 （夜も自然に眠たくなってしまいますね。← これ、実感です） さてさて、 「ファンドＱ＆Ａ」の最後は、 投資信託チェックポイント10ですよ。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■□ 東京都 Ｔさん ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ Ｑ 手帳に書いたりメモをとったりしているのですが、 よく「どうだっけ？」となるので、 投資信託の正しい選び方10か条を メルマガに載せておいてくださると助かるのですが・・。 -------------------------------------------------------------------- Ａ はい、「投資信託 チェックポイント１０」ですね。 それではこの機会を借りて、一気に掲載しましょう。 【これが投資信託チェックポイント１０です】 １． 運用スタイルが一貫しているかどうか。 ⇒ （よくも悪くも）そのファンドに 一貫した主張（ポリシー）があることが重要です。 時々のトレンドに流され、場当たり的な運用をするファンドは どのみちよい成果が期待できません。 ※ アクティブ・ファンドの場合、 運用レポートを定期的にストックして、 上位組入れ銘柄の「推移」をチェックしましょう。 組入れ銘柄の「顔ぶれ」が、 しょっちゅう変わっていたりするのはよくありません。 ２． 運用を開始してから 最低５年以上 経過しているかどうか。 〜 新発売のファンドは買わない！ 〜 ⇒ 過去の成績がないファンドは、 どんな運用ができるのかまったく『未知数』です。 （それだけでリスクがいっぱい・・） ただし、インデックス・ファンドでは、 ・ファンドの騰落率と インデックスそのものの収益が「かい離」していない ことが確認できれば、運用開始から５年未満でも購入ＯＫです。 ３． 純資産額が概ね３０億円以上 あるかどうか。 ⇒ 外国株式ファンドなどでは、 純資産額が少ないファンドが少なからず存在するため 30億円以上としましたが、 ファンド運用の【安定性】を考えると100億円は欲しいところです。 -------------------------------------------------------------------- ４． 組み入れ銘柄数 が大きく変わっていないかどうか。 ⇒ 組み入れ銘柄の「数」は、 そのファンドの「運用スタイル」と深く関係しています。 組み入れ銘柄数の変動が激しいファンドは、 売り買いを頻繁に行っているばかりでなく、 運用スタイルそのものにブレが生じている可能性が大です。 （わたしなら絶対買いません・・） ５． そのファンドを買う人、売る人で ファンドの「入り口」が混み合っていないかどうか。 たとえばこんな「例」です。 基準価格が上がる ⇒ ファンドを買う人が殺到。 基準価格が下がる ⇒ ファンドを売る人が殺到。 このようなファンドでは、 運用チームの人たちが安心して運用に専念できません。 （つまり、効率的な運用が期待しにくいということ・・） たとえば、 ファンドの「運用報告書」を注意深く見れば、 基準価格と純資産額の関係が見えてきます。 【具体例】基準価格は20％下がったのに、 純資産額は５％しか減っていない・・ ということは、 基準価格が下がったにもかかわらず、 ファンドを新たに購入した人がたくさんいて、 純資産額に貢献しているんだ・・ ＝ このファンドでは、基準価格が下がる ⇒ ファンドを買う人がコンスタントに現れる といったことが「見えて」きます。 ６． 信託期間が 無期限 であるかどうか。 ⇒ ファンドの運用期間をあらかじめ決めてしまうのは、 誰の「都合」なのでしょうか？ 運用会社と販売会社の「都合」です。 私たちの「投資期間」は いつまで続くか分からないのですから、 信託期間は 無期限 であるべきですよね（ここ、重要！） ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■□ ７． ファンドの週間レポート（または月間レポート）、 運用報告書が 運用会社のサイトで入手できるかどうか。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⇒ 上記、どの情報源も「入手不可」であれば、 その運用会社が運用するファンドは選択対象から外してください。 ８． 信託報酬 が妥当であるか。 ⇒（最低）債券ファンドでは １．０％以下、 株式ファンドでは １．５％以下であるべきです。 特に債券ファンドは（株式ファンドに比べると） 期待リターンが低いので、 無駄なコストをかけないことが重要！ （アクティブファンドを除外できるなら、 債券、株式ファンド共に信託報酬は ０．９％以下としましょう・・） 蛇足ですが、今回の金融危機で、 継続コストの「インパクト」が皮肉にも露呈してしまいました。 直近6ヶ月の成績がマイナス20％になろうが、 マイナス30％になろうが、 信託報酬は【既定のコストとして】 容赦なく差し引かれるのです。 -------------------------------------------------------------------- ９． 多大な 分配金 を出していないか。 ⇒ 理想は「分配金なし」のファンドです。 １万口当たりの分配金が１，０００円を超えるケースが頻発している ファンドは避けるようにしましょう。 もちろん【毎月分配型ファンド】は 論外ですよ。 今回の金融危機で、 グローバル・ソブリン・オープンをはじめ、 「毎月分配型ファンド」の仕組みの限界が見えてきました。 VMaxさんが自身のブログで、 【グロソブモデルの終焉？】という記事を書いておられます。 http://max999.cocolog-nifty.com/blog/2008/10/post-cbd3.html 所詮は、 自分の金庫に入っている債券を一部売却して、 分配金の足しにしているのが現実なのです。 （早晩、基準価格を下支えするため、 【分配金】が減らされることになるとわたしは思います） 10. 分配金について、自動けいぞく投資 ができるかどうか。 ⇒ 分配金について 「分配コース」しか設けていないファンドは、 選択対象から外していただいて結構です。 -------------------------------------------------------------------- ● ところで、投資信託を選ぶ際に重要なことは？ 【確かな物差し】を持つことです。 上記、【投資信託チェックポイント１０】もそうですが、 具体的に「買ってはいけない投資信託」をピックアップすることで、 あなたが選ぶべきファンドは明確になってきますよ。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ □■ ８年間の、メルマガの【集大成】がここにあります。 マネーの缶詰めスクール ファンド特化コース 「自分の物差しを持とう！ 投資信託テッテイ攻略法」 11月23日（日） 東京・浜松町 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ★ 今、この状況でファンドの「取捨選択」をしっかり行い、 自分にふさわしい「投資スタイル」を確立しましょう。 投資信託は長期投資のよき【パートナー】となります。 11月23日（日）東京・浜松町 「東京都立産業貿易センター」 10：00 〜 17：00 【第9回ファンド特化コース 投資信託テッテイ攻略法】 セミナーの詳細＆お申し込みは「こちら」からどうぞ。 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_f.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ■□ 名古屋・出張コンサルティング を実施します。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ たった９０分であなたの投資が変わります！ 【コンサルティング専科】（初回面談） あなたの投資にまつわる【お悩み】をお伺いし、 悩みの【起点】を解きほぐします。 日時： 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そして電車という空間での食事そのものも、 ひとつの「文化」ではないでしょうか。 日本でいちばん速くかつ快適な新幹線の中で、 食堂車がなくなっているというのは、 なんとも寂しいかぎりです。 （ちなみにわたしは新幹線の食堂車で 食事をした経験がありません・・。 あなたはどうですか？） それでは、また来週！ ●● とんぼの眼鏡は水色メガネ・・ ⊂二二【】二二⊃ ⊂二二┃二二⊃ ┃ ┃ -------------------------------------------------------------------- 晋陽ＦＰオフィス 〒108-0014 東京都港区芝5丁目20-7 グランドメゾン三田603 晋陽FPオフィス 代表 カン・チュンド TEL/FAX 03-6435-0078 営業時間 11:00〜21:00 （土・日営業。定休日 火） 都営地下鉄 三田駅より徒歩２分 ＪＲ山手線 田町駅より徒歩３分 です。 http://www.sinyo-fp.com/ 【ブログも絶好調です！】 カン・チュンドの 投資のゴマはこう開け！ http://tohshi.blog61.fc2.com/ -------------------------------------------------------------------- 【マネーの缶詰めスクール 2008年日程です！】 http://tohshi.blog61.fc2.com/blog-entry-254.html ▲ 当スクールの 理念 マネー教育を通じて、 資産運用を気軽に語り合える世の中にすること。 マネーの缶詰めスクール主催者は、 金融商品の販売・仲介・斡旋に一切関わっていない 完全独立のファイナンシャルプランナー事務所 です。 ・11/2（日）in 名古屋 【満席】です マネーの缶詰めスクール スタンダードコース ・11/3（祝）in 名古屋 マネーの缶詰めスクール アドバンスコース 【手間ヒマかけて作る ポートフォリオ創作教室】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_a.html ＜このメルマガの「原点」が詰まっています＞ ・11/23（日）in 東京 マネーの缶詰めスクール ファンド特化コース 【自分の物差しを持とう！投資信託テッテイ攻略法】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_f.html ・11/24（祝）in 東京 マネーの缶詰めスクール スタンダードコース 【トウシとの初恋を成就させる黄金ルール１７】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_s.html ・11/30（日）in 東京 マネーの缶詰めスクール アドバンスコース 【手間ヒマかけて作る ポートフォリオ創作教室】 http://www.sinyo-fp.com/seminar/course_a.html ■ 弊所の【投資ポリシー １〜１６】→ 骨太方針 です http://www.sinyo-fp.com/sinyo_fp/policy.html ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 【発行部数】まぐまぐ 2424号 メルマ 253部 ／＼☆ カン・チュンドの 投資信託 テッテイ 攻略法 ３７４号 ／ ＼ ／ ＼ 2000年来の【バックナンバーは こちら】 ~~‖~~ http://blog.mag2.com/m/log/0000051074/ ‖ 賢いとは、多くのことを 知っている人ではなく、 大事なことを 知っている人をいうのだ。 アイスキュロス ■ 発行者 【晋陽ＦＰオフィス】 http://www.sinyo-fp.com/ ■ 編集者 インデックス投資アドバイザー カン・チュンド（姜 忠道） -------------------------------------------------------------------- ■ 当メルマガの【解除】を希望される方は 下記ページにて 購読解除 の手続きをどうぞ。 ＜登録されたメールアドレスを入力してください・・＞ まぐまぐ http://www.mag2.com/m/0000051074.html melma http://www.melma.com/backnumber_38160/ ■ 【カン・チュンドの 横顔】は こちら です。 http://www.sinyo-fp.com/sinyo_fp/profile.html 【ご注意】 当メールマガジンは、情報の提供を目的としたもので、特定の株式・投資信 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