2009/06/26
【Weekly SBI】住信アセットマネジメント共同企画！夏の投信ボーナスキャンペーン実施中
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で25日線を割り込む場面があったものの、翌日からの反発で、週末には9,800 円台に乗せて引けた。心理的な抵抗ラインとして意識されていた9,500円を 割り込まずに済んだことも市場参加者に安心感を与えたようだ。25日の大幅 高には、月末特有の株価指数先導のお化粧買いや、株主総会開催に伴う株価 維持の動きが背景にあると指摘されるものの、景気回復期待感が株価の下支 えとなっていることは確か。 市場関係者のあいだでは、29日発表の5月鉱工業生産指数、7月1日の6月日銀 短観で大幅な改善が予想されている。特に、日銀短観の大企業・業況判断DI が、06年12月調査以来10期（4半期ベース）ぶりの改善となりそうだ。注目 なのは、前回大幅に落ち込んだ自動車、電機など主力輸出業種の回復ぶり。 東証集計の投資部門別売買動向によると、6月第3週（15〜19日）で、個人投 資家が4週ぶりに買い越しに転じた。買越額が4,928億円と今年最大で、07年 3月第1週（5,902億円）以来、約2年3カ月ぶりの大幅買い越しとなった。半面、 同期間に外国人投資家は4週ぶりに2,320億円の売り越しに転じた。この背景 には、外国人が三菱UFJなどのメガバンクなどを売る一方で、個人投資家が GSユアサ、明電舎を始めとした材料株を買い進んだ構図がある。今後も個人 投資家主導の相場は継続しそうだ。 物色の動向は、従来の次世代電池関連に加え、IT技術を利用した送電網を構 築してロスを軽減するスマートグリッド（賢い送電網）関連の電線株などに も環境関連物色の輪が広がりそうだ。 このほか、日程面では、米4月S＆Pケース・シラー指数（30日）、中国6月PM I製造業指数（1日）、米6月雇用統計（2日）が焦点になる。 -------------------------------------------------------------------- <注目材料・為替> 米景気めぐる、「現況と期待のギャップの埋め合わせ」でドル売り優勢か 予想レンジ：1ドル＝94円86銭−97円00銭 来週（6月29日−7月3日）の外国為替市場では、米実体経済の動向を見極め ながらの展開となりそうだ。ドル・円は23日の安値94円86銭近辺まで下落す る余地がある。「市場は期待先行でリスクを積極的に取る動きが優勢となっ ているが、6月29日の週は米実体経済を映す指標の発表が多い。現況と期待 のギャップの調整から、市場はネガティブな材料に反応しやすくなりそうだ」 （大手金融機関）との指摘があった。 最大の焦点は米6月雇用統計。 非農業部門の雇用者数は 37万人減と前月の34万5000人減から悪化する見通し。 失業率も9．6％と前月の9．4％から悪化する予想となっている。失業率につ いては、米政府高官が数カ月以内に10％台に乗せると公言しており、米雇用 の急速な悪化を印象付ける内容になるかが焦点となる。米実体経済を見極め る上で、7月1日発表の 6月米ISM製造業景気指数にも注目が集まる。 ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 3 ★来週のマーケットスケジュール★6月26日 提供：モーニングスター（株） ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 記載されたものは、予定ですので予告なく変更される場合があります。経済 統計の（ ）は発表予定時間、市場予測値です。 29（月） 【国内】5月鉱工業生産指数（経済産業省/8:50） 5月大型小売店（既存店）販売額（経済産業省/8:50） 《決算発表》 09年5月期＝クスリアオキ（3398・2）、WNIウェザ（4825） 09年8月期第3四半期＝ライトオン（7445）、ヒマラヤ（7514・2） 10年2月期第1四半期＝イオンファン（4343）、乃村工芸（9716） 【海外】特になし 30（火） 【国内】5月完全失業率（総務省/8:30） 5月有効求人倍率（厚生労働省/8:30） 5月新設住宅着工戸数（国土交通省/14:00） 《決算発表》 09年5月期＝日化薬（4272）、日本オラクル（4716） 09年11月期5月中間期＝キユーピ（2809）、OSG（6136）、大有機化 （4187・大2） 10年2月期第1四半期＝ダイユエイト（2662）、ポイント（2685）、 CVSベイ（2687）、DJHD（3050）、久光薬（4530）、スター精密（7 718）、ケーヨー（8168）、さが美（8201）、しまむら（8227）、 ユニー（8270） 【海外】4月米S＆Pケース・シラー住宅価格指数 6月米シカゴ購買部協会景気指数 6月米消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード） 1（水） 【国内】企業短期経済観測調査（日本銀行/8:50） 6月新車販売台数（自販連） 6月の軽自動車販売台数（全軽自連） ダイワボウがダイワボウホールディングスに社名変更 NIPPOコーポレーションがNIPPOに社名変更 《市場変更》 アトリウム（東証1部から2部へ） 【海外】6月米ADP雇用報告 6月米ISM製造業景気指数 6月米自動車販売台数 6月中国PMI製造業 2（木） 【国内】《決算発表》 09年5月期＝アスクル（2678）、宝印刷（7921） 10年2月期第1四半期＝ローソン（2651）、7＆iHD（3382） 【海外】ECB理事会・政策金利発表 米新規失業保険申請件数 6月米雇用統計 5月米製造業受注 10年物国債入札 3（金） 【国内】5月全国消費者物価指数（総務省/8:30） 6月東京都区部消費者物価指数（総務省/8:30） 4月全産業活動指数（経産省/8:50） 《決算発表》 09年11月期5月中間期＝不二越（6474） 10年2月期第1四半期＝ダイエー（8263）、カスミ（8196） 【海外】米国休場 ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 4 ★FXを極める！★ 6月26日（金） 提供：モーニングスター（株） ――――――――――――――――――――――――――――――――――― ――雇用統計に始まり、雇用統計に散る 世界銀行は21日、09年世界経済の成長率を前年比マイナス2.9%に下方修正、 戦後最悪の成長率になる見通しを公表した。従来予想は同マイナス1.7%だった。 世界的な景気回復などを背景に、6月中旬にNYダウが8,800ドル台まで上昇。 日経平均株価も1万円台乗せた。新興国の株式市場でもリーマンショック依 然の水準を回復するなど、各国株式市場は大幅に反発してきた。景気回復に 伴う需要の戻り期待を背景に、原油先物価格などの商品市況も騰勢を強めた。 ただ、ここに来て株価の伸び悩みが目立つ。市場の懸念はやはり、期待先行 で実体経済が追いついてきていないことだろう。世界銀行による世界経済の 成長率予想はこうした市場の懸念を反映、相場に冷や水を浴びせた格好とな った。 「現実と期待のギャップ」を埋める局面が今後訪れる公算は大きい。市場で は6月米雇用統計の結果が下ブレた場合、期待がはく落する形でギャップの 穴埋めにつながるとの見方が出ている。失業率の市場予想は9.6%となってい るが、予想を上回って悪化する可能性が高い。米高官は今後数カ月で米失業 率が10%台に乗せると公言。5月ストレステスト（資産査定）の最悪シナリオ では確か2010年にならなければ失業率は10%に乗らないとの予測だったはず だ。米失業率は明らかに米政府の想定を上回って悪化している。 思えば、世界的な景気回復に期待が一気に高まったのも5月米雇用統計を受 けてのことだった。米雇用統計に始まり、米雇用統計に散るか。今回もまた 米雇用統計に目が離せなくなった。6月米雇用統計の発表は7月2日。 ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 5 ★先物・オプションを極める！★6月26日 提供：モーニングスター（株） ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 今週（6月22−26日）の日経平均先物は、前週末比130円高の9900円で取引を 終了した。現地22日に世界銀行が、09年の世界経済の見通しを下方修正し米 国株式が急落したことを受けて、日経平均先物は23日に4月30日以来下値支 持線として機能していた25日線を下回る場面があった。25日には現地24日の FOMC（米連邦公開市場委員会）の通過やドル高・円安を好感し大幅反発。週 末26日は、続伸後に戻り売りが出て上値の重い展開となったが、欧州系証券 会社の日本株ウェート引き上げが伝わり、ジリ高となった。 来週の予定では、国内で29日5月鉱工業生産指数、30日5月失業率、7月1日に 日銀短観が発表される。海外では30日に6月米消費者信頼感指数、7月2日に6 月米雇用統計の発表があり、景気指標には注意したい。 日経平均先物は、26日に22日の高値9900円を抜け週の高値となる9910円を付 けており、「買い転換した可能性がある」（中堅証券）。チャート上で「15 日と16日の間に空いた1万40円と1万20円のマドを埋めに行く動きがありそう だ」（同）との見方があった。25日時点の日経平均先物のヒストリカル・ボ ラティリティ（HV）は、22.1%（前週末19日時点19.3%）、インプライド・ボ ラティリティ（IV）は29.6%（同25.8%）と両指数ともに上昇しており、値動 きが大きくなる可能性がありそうだ。 東京証券取引所が24日に発表した、6月19日時点での金額ベースの裁定買い 残（期近・期先合計）は前週末比1094億円減と5週ぶりに減少し１兆644億円 となった。株価下落に伴ない、裁定解消売りが出てポジションが縮小した。 225先物 主な建玉の状況（−が売り、＋が買い）6/19（金）〜6/26（金） (9月限月) 6/19時点 6/22 6/23 6/24 6/25 6/26 推定建玉計 [売越参加者] 大和SMBC -17860 +248 -1055 -2248 -1622* -83 -22620 ゴールドマン -14218 +170 +2547 +106 +265 +1028 -10102 ドイツ -4322 -666 -851 +478 +1003 +280 -4078 クレディスイス -4264 +996 -3993* +1104* +2919 +2005 -1233 モルガン -1046 -1225 -204 -950 +136 -1384 -4673 ニューエッジ -955 +1405 -1395 +1233 +2106 -174 +2220 UBC -308 +563 +357 -488 +260 -865 -481 [買越参加者] パリバ +19483 +1304* -1111 +19676 野村 +11172 +1160 -740* -448 -1080* +10064 メリル日本証 +4366 -293 +1329* +5402 JPモルガン +3625 +256 +92 +483 -802 +226 +3880 注）*は売り玉もしくは買い玉見えず ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 6 ★eワラントを極める！★ 提供：ゴールドマン・サックス ――――――――――――――――――――――――――――――――――― eワラントを「イメージ」で検索する ==================================================================== 銘柄選びの第一歩として、明確に数値化した基準ではなく、「こんな感じ」 とイメージを描く方も多いようです。eワラントナビを使えば、そういった イメージを基に銘柄をある程度絞り込むことが可能になります。 ==================================================================== 【イメージ検索システムを有効活用する】 投資家の方から、例えば「為替eワラントでこんな感じの銘柄はありません か？」 「日本の株式相場にこういう風なシナリオで投資したいのですが、どの銘柄 がいいですか？」というようなお問い合わせをいただくことがあります。e ワラントは対象原資産が多く、かつ銘柄数が1,400〜1,800を超えるため、ま ずはこういった大まかなイメージを基に投資候補をある程度絞り込むのも、 銘柄を選ぶ上で有効な方法の一つであると考えられます。 eワラントナビでは、レバレッジの程度や投資期間、ワラント価格もしくは 対象原資産価格の変化などのいくつかの条件を、レバーを動かすことで大ま かに設定しながら銘柄を検索することができます。 ★☆eワラントナビ （KBMJ社提供）☆★ <http://www.121r.com/gs/sbisec.jsp?type=1> 使い方 1）1番上のプルダウンで対象原資産のカテゴリを選んでください。 2）2段目のプルダウンで対象原資産（日本の個別株式の場合はセクター）を 任意で選んでください（幅広く探したい場合は、あえて選ばない方法も可能 です） 3）下方にある「レバレッジの程度は？」「投資期間は？」などのバーを自 分の希望に合わせてそれぞれ動かしてください。 4）バーを動かすと、直上にある図の★が動きます。★はそれぞれeワラント 1銘柄を表しており、3で定めた条件に近ければ近いほど、円の中心に近くな ります（あるいは図の右に表示されるランキングにあがってきます）。 5）★もしくはランキングに表示された銘柄名をクリックすると、銘柄の詳 細情報が表示されます。 ＊eワラントナビは前営業日の取引終了時点（23：50）のデータをベースに 更新されており、翌日9：00以降に必ずしも同じような状況が再現されるこ とは限りません。実際の投資に当たっては、再度価格その他の銘柄情報をご 確認ください。 ご自分の相場観や投資シナリオに合わせて、eワラントの「イメージ」検索 ツールを試してみてはいかがでしょうか。 ◎ゴールドマン・サックス証券 eコマース部 近藤佐予里◎ ※上記は何らかの行動を勧誘するものではありません。投資にあたっては、外 国証券内容 説明書の内容をご確認いただき、ご自身の判断で投資いただきま すようお願いいたします。 ---------------------------------------------------------------------- eワラント、ニアピンeワラントおよびトラッカーeワラントは取引時間内で あっても取引が停止されることがある等、リスクがあります。詳しい情報は ホームページ（http://www.ewarrant.co.jp/beginner/index2.html）の「手 数料及びリスク説明：必ずお読み下さい」をご参照下さい。 ====================================================================== ◇情報満載のeワラント メルマガ登録（無料）はこちら↓ http://www.gs.com/japan/ewarrant/mailmag/mailmag4.html ---------------------------------------------------------------------- ◆━<PR>━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆ 買う人が集まれば集まるほど安くなる『SBIギャザリング』は本日更新！ 本┃日┃新┃入┃荷┃！┃ ━┛━┛━┛━┛━┛━┛ ◇ 今週のイチオシ ◇ >>・甘みと果汁が溢れだす！「さくらんぼの最高峰 山形県産 紅秀峰」 【オープンプライス→底値：4,580円(税込：4,809円)】 ※さくらんぼ名産地“寒河江西村山地域”から朝摘みをその日に！ http://cc.netprice.co.jp/n080A0/006 【SBIギャザリング全300商品以上！】→http://cc.netprice.co.jp/n080A0 ◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━<PR>━━━◆ ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ お客様は、SBI EXPRESSで提供される情報をお客様自身のためにのみご利用 するものとし、第三者への提供、再配信を行うこと、独自に加工すること複 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