2009/02/20
【Weekly SBI】他社からの投信の移管を受付中！実質手数料割引サービスがございます
━━━━━━━━━━━━━━━━━━ Vol.442(2009年2月20日発行)━━━ SBI証券の提供するメールマガジン【Weekly SBI EXPRESS】 じっくり投資を研究したい方をサポート。 http://www.sbisec.co.jp ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ====================【重要】外国為替保証金取引（FX）================== 「SBI FX」サービス終了及び「SBI FXα」へのサービス統一のお知らせ 2/28(土)（予定）をもちまして「SBI FX」のサービスを終了し、昨年の11月に 導入しご好評を頂いております「SBI FXα」へ、より一層のサービスの向上の為、 統一することとなりましたのでお知らせいたします。「SBI FX」における未決 済建玉の取扱いや移管手続き等の詳細はこちらをご確認ください。 http://search.sbisec.co.jp/v3/ex/fx_info090130.html ====================================================================== ☆--------------------------------------------------------------------☆ 目次 ☆--------------------------------------------------------------------☆ 1 週間株式展望 2 先物OPを極める！ 3 FXを極める！ 4 eワラントを極める！ 5 マーケットスケジュール 6 SBIギャザリング ☆--------------------------------------------------------------------☆ ★【定期・臨時システムメンテナンス】のお知らせ http://search.sbisec.co.jp/v3/ex/pop6040_maintenance.html ◇◇◇◇◇◇◇◇◇◇◇ 商品・サービス最新情報 ◇◇◇◇◇◇◇◇◇◇◇ ●○●☆━＊━━━＊━━━＊━━━＊＊━━━＊━━━＊━━＊━━● ○● ━━━━━━━━━━━ ● ┃注┃目┃情┃報┃ ☆ 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れる日本だ。遅ればせながら本腰を入れ始めたドイツ政府と比べても「周回 遅れ」の印象がある。1ドル＝94円台に進んだ前週の為替動向が株価にプラ ス材料とならないのは、「政策発動の遅延による景気回復の先ずれ」を懸念 した"悪い円安 "イメージが強いため。 24日に実施される日米首脳会談など政治の動きを注視しながら、来週は材料 株と円安メリット株を個別物色する局地戦にとどまろう。日経平均の下値メ ドは 7,100円。ただし、相場の「陰の極」では、政府が思い切った手を打て ば、負のマグマが「正のエネルギー」に転化する点には留意しておきたい。 <注目材料・為替> 来週の為替市場見通しは、ドル・円は96円台まで上昇余地があるとみる。予 想レンジは、1ドル＝92円〜96円台前半。08年8月15日の高値110円 67銭と09 年1月21日の安値87円10銭からの38.2％戻し（黄金分割比）の96円10銭近辺 がテクニカルのフシとして意識されそうだ。 19日の米国株式市場で、NYダウが7,465ドルと02年10月以来約6年4カ月ぶり の安値を付けた。世界的な景気悪化や金融システム不安が広がる中、株価は 下値模索が続いている。一方、ドル・円は堅調展開となっており、日米株価 とドル・円の相関関係は薄れつつある。「日米金利差やユーロ安がドル・円 のサポートとなっている」（大手信託銀行）という。国債増発懸念から米国 の金利上昇圧力が強まっている。また、ユーロ・ドルの下落はドル・円の上 昇につながりやすい。欧州圏のさらなる景気悪化や金融機関の損失拡大に対 する不安は根強く、ユーロの上昇は見込みにくい。 ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 2 ★先物・オプションを極める！★2月20日 提供：モーニングスター（株） ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 今週（2月16〜20日）の日経平均先物は、前週末比390円安の7,380円で取引 を終了した。週初16日に内閣府が発表した08年10〜12月期のGDP（国内総生 産）が年率換算で前期比12.7%減と事前予想の11.5%減から悪化し、反落スタ ートとなった。3連休明けとなる米国現地17日は、欧州発の金融不安から金 融株を中心に売られNYダウが急落した。当日は、予算規模が約7,800億ドル （約72兆円）の景気対策法案が成立。米政府に対し再建計画を提出したGM （ゼネラル・モーターズ）が最大166億ドル、クライスラーが50億ドルの追 加支援を要請した。週末20日の日経平均株価は、ヘッジファンドからと思わ れる換金売りが出て、終値ベースで08年10月27日以来の7500円割れとなった。 日経平均のヒストリカル・ボラティリティ（HV）は、19日に32.8%（前週末 13日時点は35%）まで低下、インプライド・ボラティリティ（IV）が19日に は44.9%（同42.3%）となり、40%台前半で推移している。ボラティリティか らみると、日経平均先物の変動幅が小幅に留まり、動意に乏しいと判断する 投資家が多いようだ。 東京証券取引所が2月18日に発表した、13日時点での裁定買い残（期近・期 先合計）は前週比271億円減の3,198億円と2週連続で減少した。買い残は19 90年11月以来18年ぶりの低水準となった。取引時間中における日経平均株 価の値動きが小幅に留まり「裁定取引を組むチャンスが少なかった」（中堅 証券）。景気悪化が深刻さを増す中、中川財務・金融担当相が辞任し政府へ の求心力がさらに低下、先高期待が出にくい相場環境だけに、買い残は「さ らに減少する可能性もある」（同）との見方があった。 225先物 主な建玉の状況（−が売り、＋が買い）2/13（金）〜2/20（金） (3月限月) 2/13時点 2/16 2/17 2/18 2/19 2/20 推定建玉計 [売越参加者] 大和SMBC -16640 -72 -187 -1212 +583 -696 -18224 ゴールドマン -13115 -1073 -804 +795 -1745 -1482 -17424 野村 -9561 +243 +1050 +262 +308 -2299 -9997 モルガン -8006 -4118 -434 -411 +18 -990 -13941 クレディスイス -6348 -388 -1031 +639 +2615 +794 -3719 [買越参加者] JPモルガン +29243 +1767 -298 -956 -834 +374 +29296 メリル日本証 +13063 +940* -207 +556 -755* +13597 パリバ +9548 +915 +893* +948* +1075* -1919 +11460 ドイツ +9452 +575 +219 -1259 -542 +1591 +10036 ニューエッジ +2236 +2336 +204 +1864 +1520 +2065 +10225 注）*は売り玉もしくは買い玉見えず ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 3 ★FXを極める！★ 2月20日（金） 提供：モーニングスター（株） ――――――――――――――――――――――――――――――――――― FXを極める――「質への逃避」、ドルと金が急伸 世界的な景気のさらなる悪化や金融システム不安で「質への逃避」が進み、 ドルと金が急伸している。 対主要通貨に対するドルの推移を表したドル・インデックスは88ポイント台 に乗せ、08年11月につけた最高値（88ポイント台前半）に迫る勢いだ。ドル 高の1要因は米国株式の下落を背景に米国に投資している投資家が、リスク の比較的高い外貨建て資産を売却、ドル資金に換金するいわゆるリパトリ （資金の本国回帰）の動きが強まっているとの見方がある。いわゆる「リス ク回避目的のドル買い」だ。 この見方を後押しするのが、ドルとともに上昇を続けている金先物価格。19 日のNY金先物相場の時間外取引では一時1トロイオンス＝987.9ドルまで買わ れ、08年7月15日以来約7カ月ぶりの高値を更新した。投資家のリスク志向が 高まると、金とドルへ資金が流れ込んでいることがうかがえる。年末年始に かけてはドル買いとともに円買いも出ていたことから、ドル・円は上昇しづ らい状況が続いた。 ではなぜ、ここにきて円買いが止まってしまったのか。元々円を積極的に買 う理由がない上に、円キャリー・トレードの巻き戻し（円買い）が終了に近 づいていることが要因として挙げられる。もしくは、中川昭一前財務・金融 担当相のG7（先進7カ国財務相・中央銀行総裁会議）での失態が「日本売り」 につながったのだろうか・・・。 いずれにせよ、年末に向け過度な円高ムードが後退しているのは間違いない。 ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 4 ★eワラントを極める！★ 提供：ゴールドマン・サックス ――――――――――――――――――――――――――――――――――― eワラントの税金Q&A ====================================================================== 毎年この時期になると、確定申告のシーズンということもあり、eワラント の税金についてのお問い合わせが増えてきます。今週はeワラント（ニアピ ンeワラント、トラッカーeワラントを含む）の税金に関する一般的な考え方 をQ&A形式でご紹介します。 なお、今回の内容はあくまでも作成時点（2009年2月19日）における一般的 な事例についてご紹介するだけであり、ゴールドマン・サックス証券の税務 上の意見、見解、解釈を述べたものではありません。また、下記内容は将来 変更されることもあります。税制に関する個別的事情は各投資家が自己の責 任で判断する必要があります。 ====================================================================== Q：eワラントの税金はどうなりますか？ 個人の投資家に対する税金は総合課税が適用され、満期日前に売却した場合 は一般的に譲渡所得（もしくは雑所得）に、満期日まで保有した場合は雑所 得になります。なお、事業として行った場合は事業所得となる場合がありま す。 Q：満期日前に売却した場合の詳細は？ 満期日前に売却をして損益が出た場合には譲渡所得として総合課税の対象と なります。利益が生じた場合には、譲渡所得の特別控除額の適用を50万円ま で受けることができ、年間の利益が50万円を超えない場合には実質的に非課 税となります。損失が生じた場合には、総合課税の対象となる所得のうち、 譲渡所得と損益通算できるものから差し引くことができます。 短期譲渡所得（保有期間5年以内）の金額は全額が総合課税の対象になりま すが、長期譲渡所得（5年超）の金額はその2分の1が総合課税の対象になり ます。 Q：満期日を迎えた場合の詳細は？ 満期日を迎えて損益が出た場合には雑所得として総合課税の対象となります。 損失が生じた場合は、雑所得内のみで差し引くことが出来ます。 Q：株式の損益と通算できますか？ eワラントの損益は総合課税、株式の損益は分離課税となるため、損益を通 算することはできません。 Q：損失が出た場合、翌年への繰り返しは可能ですか？ 過去の総合課税の対象となる所得の譲渡損失は翌年への繰越は認められてい ないものの、他の所得と損益通算を行った結果、税金を払いすぎていた場合 には更正の請求が可能な場合があります。 Q：源泉徴収はどうなりますか？ eワラントの税金は、源泉徴収がありません。このため、給与所得以外の所 得（eワラントからの利益等）の総額が20万円以下の場合など申告不要とな る場合を除いて確定申告が必要になります。 Q：詳しく相談したい場合は？ 個別的事情が各投資家により異なることから、税理士などの専門家、もしく は最寄りの税務署か国税局の税務相談室（匿名で面接・電話相談が可能です） にご相談ください。なお、eワラントは株式、債券、投資信託といった投資 商品の分類では、「カバードワラント」という分類に入ります。平成13年4 月16日第5318号・国税速報（大蔵財務協会発行）の質問コーナーで取り上げ られている金融商品と言及すると、迅速な回答を得られやすくなると思われ ます。 eワラントの税金に関する詳細につきましては、下記ホームページをご覧く ださい。 http://www.gs.com/japan/ewarrant/communi/3.html#21 ◎ゴールドマン・サックス証券 eコマース部 近藤佐予里◎ ※上記は何らかの行動を勧誘するものではありません。投資にあたっては、 外国証券内容説明書の内容をご確認いただき、ご自身の判断で投資いただき ますようお願いいたします。 eワラント、ニアピンeワラントおよびトラッカーeワラントは取引時間内で あっても取引が停止されることがある等、リスクがあります。詳しい情報 は ホームページ （http://www.ewarrant.co.jp/beginner/index2.html）の「手数料及びリス ク説明：必ずお読み下さい」をご参照下さい。 ====================================================================== ◇情報満載のeワラント メルマガ登録（無料）はこちら↓ http://www.gs.com/japan/ewarrant/mailmag/mailmag4.html ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ※カバードワラント（eワラント・ニアピンeワラント・トラッカーeワラン ト）の外国証券内容説明書は当社にてご請求いただけます。 ※上記はあくまでも投資事例であり、何らかの行動を勧誘するものではなく、 予想した通りの将来の値動きを保証するものでもありません。また、投資元 本のすべてを失うことがあり、手数料・税金等を考慮する必要があります。 投資にあたっては、外国証券内容説明書の内容をご確認いただき、ご自身の 判断で投資いただきますよう、よろしくお願いいたします。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 5★来週のマーケットスケジュール★ 2月20日（金）提供：モーニングスター（株） ――――――――――――――――――――――――――――――――――― 記載されたものは、予定ですので予告なく変更される場合があります。経済 統計の（ ）は発表予定時間、市場予測値です。 22（日） 【国内】春季証券投資セミナー（国際フォーラム） 【海外】ASEAN・日中韓3カ国財務相会議（タイ） 23（月） 【国内】2月末権利付最終売買日 《株式分割》 スタートトゥ（3092・M）、JPHD（2749・JQ）＜権利確定日＞（※ JPHDは株式分割に伴い24日〜27日まで売買停止） 《決算発表》 08年12月期＝フォーサイド（2330・JQ）、三井海洋（6269） 24（火） 【国内】日銀金融政策決定会合議事要旨＜1月21日・22日開催分＞（8:50） 1月企業向けサービス価格指数（日銀/8:50） 20年利付国債の入札結果（財務省/12:45） 3市場信用取引残高＜一般信用取引・制度信用取引＞（東証/16:00） 《市場変更》 ベルク（9974・2）東証1部 【海外】12月S&Pケースシラー米住宅価格指数 2月米CB（コンファレンス・ボード）消費者信頼感指数 米財務省2年債入札 バーナンキFRB議長が上院銀行委員会で金融政策について証言 オバマ米大統領が上下両院合同本会議で演説 麻生太郎首相と米オバマ大統領がホワイトハウスで会談 2月独IFO業況指数 第4四半期（08年10〜12月）南アGDP 《海外決算発表》 ホームデポ、ハインツ、メーシーズ、ターゲット、オフィス・デポ 25（水） 【国内】1月貿易統計（財務省/8:50） プログラム売買状況（東証/15:30） 第2回国際太陽電池展「PVEXPO2009」（〜27日、東京ビッグサイト） 《新規上場》 三菱UFJ投信のETF（上場投資信託）「MAXIS 日経225上場投信（134 6）」が大証に上場 【海外】1月米中古住宅販売 米財務省5年債入札 1月南アCPIX（消費者物価指数から住宅ローン金利を除く） 26（木） 【国内】対外対内証券売買状況（先週分、財務省/8:50） 2年利付国債の入札結果（財務省/12:45） 野田忠男・日銀審議委員講演（那覇） 【海外】1月米新築1戸建て住宅販売／耐久財受注 米新規失業保険申請指数（週次） 米財務省7年債入札 2月独失業率 3月独消費者信頼感指数（GfK） 《海外決算発表》 ロイヤルバンク・オブ・スコットランド、ギャップ、デル、アリア ンツ 27（金） 【国内】2月東京都区部、1月全国コア消費者物価 指数（CPI）（総務省/8:30） 1月完全失業率（総務省/8:30） 1月有効求人倍率（厚労省/8:30） 1月家計調査（総務省/8:30） 1月鉱工業生産・速報（経産省/8:50） 1月商業販売統計（経産省/8:50） 《決算発表》 08年1月中間期＝日駐（2353） 《新規上場》 川田テクノロジーズ（3443）が東証・大証に上場 【海外】第4四半期米GDP・改定値 2月米シカゴ地区購買部協会景気指数 1月ユーロ圏失業率 2009年米金融政策フォーラム（ニューヨーク） ASEAN首脳会議（〜3月1日、タイ） ◆━<PR>━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆ 6 買う人が集まれば集まるほど安くなる『SBIギャザリング』は本日更新！ ◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆ 本┃日┃新┃入┃荷┃！┃ 〜限定アイテムを速報でご紹介！〜 ━┛━┛━┛━┛━┛━┛ (2月24日（火）13：00まで期間限定販売) ◇ 今週のイチオシ ◇ ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ >>・【正規品☆驚きの値下げ！】男性にオススメ。ターボセルファシリティ 【希：12,500円→底値：3,980円（税込4,179円）】 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