2009/11/10
「億の近道」 2009/11/09
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■ 投資情報メールマガジン 2009/11/09 イ意 の 近 道 －プロが導く「億」資産への近道－ 週５回発行 ■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■ 【ご挨拶】 将来の資産形成のために個人投資家の方にも機関投資家並以上の情報提供を したい。また同時に、当メルマガを通じてより多くの方に自立した投資家を目 指していただきたいと考えております。各種分析やコラムを参考にして、「億」 の資産を目指し、自立した投資家への道を歩みましょう！ ★当メルマガは等長フォントでの閲覧を前提にしております★ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ －本日の目次－ （本日の担当：松尾範久＆グルメ投資家おーちゃん＆村田雅志） ◆お知らせ「山本潤氏がセミナー出演決定！」 ◆コラム「ボロ株の行方」：松尾範久 ◆コラム「新版・投資の王道（その56）」：グルメ投資家おーちゃん ◆コラム「ドル安政策への転換を示唆するオバマ政権の追加経済対策」 ：村田雅志 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ◆お知らせ◆ 来る１１月１２日に、億の近道が発行１０周年となります。 これもご愛読いただいております読者の皆様のおかげと心より感謝いたしてお ります。本当にありがとうございます。 １０周年記念イベントのミニセミナーとパネルディスカッションを開催予定で すが、ミニセミナー及びパネリストとして山本潤氏が確定いたしました。 あとの講師並びにパネリストは決定しだい順次お知らせして参ります。 日時：１２月５日（土） １３：３０～１６：３０ 場所：新宿ＮＳビル３０階 ホールＡ 会費：１０，０００円 出演：山本潤氏（水曜日担当執筆者）ほか 備考：セミナー終了後、懇親会開催予定（別途実費） 引き続き、本イベントでセミナーをして欲しい講師、聞きたいテーマを募集い たしております。以下のページからアンケートにご協力下さい。 http://www.iforum.jp/enq01.htm （アンケートにご回答いただいてもイベント参加申込みにはなりません） 同時に、本イベントへの申込みも開始いたします。皆様のご参加をお待ちいた しております。 お申し込みページ：http://www.iforum.jp/semi006.htm ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ◆コラム「社名変更あれこれ」 ブルーチップというのはいわゆる優良株という範疇の銘柄を言いますが、こ れに対してボロ株という範疇の銘柄が株式市場には存在しています。言い方を 変えれば３流株です。 ここ数年の市場動向では財務内容やブランド力、営業力、世界戦略などに秀 でたブルーチップが底入れしてジリジリと上昇傾向を辿っている一方で、ボロ 株の低迷が継続しています。財務内容の脆弱な低収益企業の株価は二極化の波 でまったくと言っていいほど投資家が触手を動かすこともなく、低迷したまま の状況が見られます。 でも時々市場に入ってくる短期資金がイレギュラーな形でボロ株を動かすこ ともあります。仮に１０億円の個人ファンドがあったとしてそのポートフォリ オの９０％がブルーチップだとしても１０％部分の資金が動いただけでボロ株 が上昇するような現象もありえます。時価総額が１０億円程度だとして１億円 のお金が動いただけでもインパクトがあります。それが５億円以下ならなおさ らです。 私の知り合いには日本のボロ株研究の第１人者とでも言うべき人物がいます。 彼は日本のボロ株だけを研究し投資家にアピールしています。 いわゆるボロ株には、 １）企業の実態がつかみにくい。 ２）業績がいつも低迷している。 ３）継続疑義がかけられている場合もある。 ４）一時的に業績が良くなっても長続きしない。 ５）株価はほとんど需給だけで動いている。 ６）時々短期急騰したり、激しい値動きをすることがある などの特徴があります。 株の初心者は決して近づいてはならない対象であり、株の売買が好きな方向 きの銘柄群だと一般には認識されています。 でも人生何が起きるかわからない一発大逆転の可能性を秘めた銘柄群なので 根強い人気があると理解して良いでしょう。 昨年の今頃、株価が６８円の安値まで売り込まれたウェストホールディング ス（１４０７）は先般１９４０円と言う高値をつけ、１年で実に２８．５倍に まで上昇したという事例があります。ソーラー発電事業への取り組みが評価を 高めてきたというまともな背景がありますが、それにしてもうらやましいばか りの上昇です。 そうした人生一発大逆転に賭けて儲けてやろうと考えている方々には関心の 的になる銘柄群と言えます。 因みに彼がもっているボロ株リスト（コード３０００番台まで）には以下の ような銘柄が入っています。私も７０００番台の銘柄で１社発掘しましたが、 それはまた次回にご紹介したいと思います。 ルーデンＨＤ（１４００）時価：５３３０円 時価総額：２６３百万円 サムシングＨＤ（１４０８）時価：５５５００円 時価総額：４４０百万円 中外鉱業（１４９１）時価：３９円 時価総額：１１３００百万円 省電舎（１７１１）時価：１４２００円 時価総額：１０４１百万円 ＳＥＥＤ（１７３９）時価：３３０００円 時価総額：４０６百万円 東邦グローバル（１７５７）時価：５円 時価総額：９５２百万円 Ａ．Ｃ ＨＤ（１７８３）時価：３５円 時価総額：１４８５百万円 山加電業（１７８９）時価：１０９円 時価総額：６９５百万円 大盛工業（１８４４）時価：１４円 時価総額：１０８５百万円 エスバイエル（１９１９）時価：４９円 時価総額：８２５７百万円 中小企業投資機構（２３１８）時価：１１７円 時価総額：９１２百万円 ｆｏｎｆｕｎ（２３２３）時価：２５７円 時価総額：５５２百万円 Ｇモード（２３３３）時価：１７５００円 時価総額：１９８１百万円 アルバイトタイムス（２３４１）時価：６３円 時価総額：２１１９百万円 アイロムＨＤ（２３７２）時価：４６７０円 時価総額：４３６７百万円 リンクワン（２４０３）時価：１８６００円 時価総額：９０８百万円 フジコー（２４０５）時価：２８６０円 時価総額：３１３百万円 ネクストジャパンＨＤ（２４０９）時価：２１３５円 時価総額：９６５百万円 塩見ＨＤ（２４１４）時価：３８円 時価総額：１６６７百万円 NowLoading（２４４７）時価：１５５００円 時価総額：２６５百万円 バルクＨＤ（２４６７）時価：５４１０円 時価総額：１８８百万円 ＳＥメディアＰ（２４９５）時価：１０１８０円 時価総額：１９９百万円 ウライ（２６５８）時価：８０円 時価総額：８８０百万円 イメージワン（２６６７）時価：１７４４０円 時価総額：６１４百万円 STEILERC.K.M（２６７３）時価：９７円 時価総額：１０１４百万円 魚喜（２６８３）時価：１５２円 時価総額：１９４２百万円 プライム（２６８４）時価：２４４６０円 時価総額：１９９６百万円 日本ライトン（２７０３）時価：２２７円 時価総額：２８２６百万円 Ｊホーム（２７２１）時価：２９５００円 時価総額：３９３百万円 インスパイアー（２７２４）時価：２３２５円 時価総額：２６１百万円 ＳＢＲ（２７５９）時価：３７９０円 時価総額：１９５６百万円 価値開発（３０１０）時価：２２円 時価総額：１３０９百万円 バナーズ（３０１１）時価：２０円 時価総額：４８５４百万円 モジュレ（３０４３）時価：１５３００円 時価総額：２１０百万円 Ｏａｋキャピタル（３１１３）時価：１８円 時価総額：３８２２百万円 マーチャントバンカーズ（３１２１）時価：４１円 時価総額：９２３１百万円 ２１ＬＡＤＹ（３３４６）時価：４７６０円 時価総額：２０９百万円 エコナック（３５２１）時価：４３円 時価総額：３０６１百万円 グローベルス（３５２８）時価：１９円 時価総額：１１２１百万円 オーベクス（３５８３）時価：６６円 時価総額：１０２１百万円 アイビーダイワ（３５８７）時価：４円 時価総額：２１１８百万円 ＢＢＨ（３７１９）時価：６８円 時価総額：６１６百万円 ＭＰＨＤ（３７３４）時価：２４０００円 時価総額：１２９８百万円 コネクトテクノロジーズ（３７３６）時価：９２４０円 時価総額：５６８百万円 コムシード（３７３９）時価：１０５００円 時価総額：３９４百万円 デュオシステムズ（３７４２）時価：５０３０円 時価総額：１９１百万円 ＴＬＨＤ（３７７７）時価：５３５０円 時価総額：８２２百万円 ＪエスコムＨＤ（３７７９）時価：１８円 時価総額：１１０２百万円 ＤＰＧＨＤ（３７８１）時価：１６２０円 時価総額：１１３百万円 ＤＤＳ（３７８２）時価：７８１０円 時価総額：７２８百万円 イーキャッシュ（３８４０）時価：１８２９０円 時価総額：９６０百万円 株式会社アイリス・ジャパン 代表取締役 松尾範久 （情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し ては御自身の責任と判断で願います。） このコラムはいかがでしたか？面白かった・役に立ったと思った方は 是非ワンクリックをお願いいたします！ http://clap.mag2.com/tainumalio クリックだけでも結構ですし、コメントをいただけるともっと嬉しいです！ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ◆コラム「新版・投資の王道（その56）」 ■中・長期投資のための銘柄徹底研究■ 本連載では＜企業価値・成長力の高い＞中・長期投資適格銘柄をピックアッ プする。あくまでそれぞれの会社の＜企業価値・成長力の高さ＞に着目して選 んだので、どのタイミングで購入するかの判断は、ＰＥＲなどの指標を参考に して判断しなければならない。また、各社の売上高、利益は「会社四季報」や 各社ホームページ上のＩＲコーナーで最新のものを確認いただきたい。 ＜５９８７＞オーネックス 総合金属処理を行う企業。ガス浸炭熱処理加工の業界トップ企業。自動車向 けが５割弱。売り上げ構成は、金属熱処理加工事業９０％、運送事業８％、そ の他２％。 ＜５９９６＞新立川航空機 昭和４２年設立。同社の前身である立川飛行機株式会社（現在・立飛企業株 式会社）が、長年蓄積した航空機製造技術をベースに暖房機、食器洗浄器、航 空機部品、非破壊検査、製紙装置などの多くの事業を行うが、現在の主力は１ ９７３年に米軍より返還された立川工場を改修し、テナント各社に賃貸してい る不動産賃貸業。売り上げ構成は、賃貸料収入５３％、航空機部品１６％、製 紙装置１３％、食器洗浄器１３％、暖房機５％。 ＜５９９９＞イハラサイエンス 産業用継ぎ手の最大手メーカー。半導体向けを得意とする。ユニチャームが ９．２％を保有する筆頭株主。売り上げ構成は、継ぎ手６０％、配管システム ２２％、バルブ９％、商品９％。 ＜６００５＞三浦工業 産業小型ボイラーを扱う。国内シェアは５割を超える。売り上げ構成は、ボ イラー等販売事業６７％。メンテナンス事業３３％。海外売り上げ比率は９％。 ＜６０２３＞ダイハツディーゼル 船舶用のディ－ゼル発電用補機を主力とする。陸上用も生産。売り上げ構成 は、内燃機関９２％、産業機器７％、不動産賃貸１％。海外売り上げ比率４９ ％。 ＜６１０４＞東芝機械 射出成形機・ダイカストマシンなどが主要事業。売り上げ構成は、成形機５ ３％、工作機械３１％、その他１６％。海外売り上げ比率４３％。 ＜６１１２＞小島鉄工所 大型油圧ポンプの総合メーカー。売り上げ構成は、プレス９８％、その他機 械工事２％。輸出比率２３％。 ＜６１１３＞アマダ 板金機械で国内トップメーカー。売り上げ構成は、金属加工機械・金属工作 機械９９％、不動産賃貸１％。海外売り上げ比率５５％。 ＜６１２１＞滝澤鉄工所 ＮＣ旋盤、ＭＣが主力。ファナックが４．５％の株式を保有する。売り上げ 構成は、工作機械１００％。海外売り上げ比率５４％。 ＜６１３７＞小池酸素工業 プラズマ・レーザー・ガス切断機のトップメーカー。売り上げ構成は、機械 装置５５％、高圧ガス３０％、溶接機材１５％。海外売り上げ比率３５％。 ＜６１５１＞日東工器 流体継ぎ手のメーカー。売り上げ構成は、迅速流体継ぎ手３８％、機械工具 ４１％、リニア駆動ポンプ１３％、建築機器他８％。海外売り上げ比率３１％。 ＜６１５６＞エーワン精密 治工具のメーカー。売り上げ構成は、コレットチャック７１％、切削工具２ ４％、自動旋盤用カム５％。輸出比率１４％。 ＜６１５７＞日進工具 切削工具の専業メーカー。売り上げ構成は、小径エンドミル７２％、エンド ミル１４％、その他１４％。 ＜６１５８＞和井田製作所 特殊研削盤メーカー。成形研削盤で国内シェア６割を誇る。売り上げ構成は、 切削工具関連研削盤３９％、金型関連研削盤３７％、アフターサービス１３％、 その他機械１１％。海外売り上げ比率２５％。 ＜６１６１＞エスティック ねじ締め付け機器（ナットランチ）で国内首位のメーカー。売り上げ構成は、 ナットランチ４７％、ねじ締め付け装置３１％、ハンドナットランチ１８％、 修理・点検４％。輸出比率２５％。 （ＯＨ） ＊ブログ「大原浩の金融・経済地動説」http://www.actiblog.com/ohara/ （情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し ては御自身の責任と判断で願います。） このコラムはいかがでしたか？面白かった・役に立ったと思った方は 是非ワンクリックをお願いいたします！ http://clap.mag2.com/wriatavoup クリックだけでも結構ですし、コメントをいただけるともっと嬉しいです！ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 【お知らせ】 １．アクティブシニア向け情報誌「百歳万歳」について 日本で唯一の元気なシニア層向け雑誌「百歳万歳」（月刊誌で購読料は１部 ６６０円、年間６６００円）の見本誌11月号を希望者の皆さんにお送りします。 ６０歳以上の皆さんに大好評の趣味と健康をテーマにした雑誌です。 ご希望の方は下記にお問い合わせ下さい。 http://www.100sai.co.jp info@100sai.co.jp ２．株式・企業情報メルマガについて 長寿社会の資産運用ライフスタイルは未来に成長する企業を見出し、長期ス タンスで投資すること。株式相場の流れを理解し、ご自身のオリジナリティあ るポートフォリオを構築するためのサポートができればと弊社は長年メールマ ガジンを配信させて頂いております。タイトルは「株知道」。ついては皆様の 購読申し込みを受け付けておりますので宜しくお願い申しげます。 ご購読のお申し込みは下記のアドレスまでお願い申し上げます。直近の見本 メルマガをお送りしますので宜しくお願いします。 （株）アイリスジャパン 有料コンテンツ係 mag@irisjapan.co.jp 株式会社アイリス・ジャパン 代表取締役 松尾範久 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ◆コラム「ドル安政策への転換を示唆するオバマ政権の追加経済対策」 オバマ米大統領は、ホワイトハウスで声明を読み上げ、追加対策の検討に着 手したことを明らかにしています。具体的には、雇用促進を目的とした法人税 減税や、中小企業への資金供給策のほか、輸出促進や米製造業の世界市場での 販売支援も積極的に検討するとしています。 法人税減税や中小企業への資金供給策は、米国内だけで完結するものですが、 輸出促進策は、輸出先との貿易摩擦を強めるだけに注意が必要です。特に中国 に対しては、中国製の光沢紙と化学製品のダンピング（不当廉売）被害を認め る仮決定をしたほか、自動車タイヤに対する緊急輸入制限（セーフガード）の 発動、油田から原油を抽出する鋼管に反ダンピング関税の仮決定をするなど、 米国が攻撃的な姿勢を示しています。今回明らかになった輸出促進策で、中国 の対米姿勢を硬化させることは避けられないでしょう。 １０月の米国の失業率は、１０．２％と９月の９．８％から大きく上昇し、 ８３年４月以来の１０％超となりました。非農業部門雇用者数も前月比１９万 人減と、減少幅は９月から縮小したものの、２２カ月連続の減少となり、第二 次世界大戦後の最長記録を更新しています。また、９月の消費者信用残高は、 前月比１４８億ドル減と８カ月連続の減少となりました。消費者信用残高は、 自動車ローンやクレジットカード利用残高を集計したもので、消費に直結する 借入額を示しています。 失業率が上昇し、消費者信用残高が減少を続けている以上、米国の消費が回 復するのを期待するのは難しいでしょう。７－９月期の米国のＧＤＰ統計では、 個人消費が前期比（年率）３．４％と、２年半ぶりの高い伸びを示しましたが、 これはあくまで一時的なものとなりそうです。オバマ大統領が、輸出促進を含 めた追加対策の検討を明らかにしたのも、米国の雇用を守るためには、米国の 内需だけでは力不足で、外需の取り込みも必要と判断したためといえます。 米国が外需の取り込みを視野に入れたのであれば、１９９０年代後半から続 けられてきたドル高政策も終焉すると考えるのが自然です。むしろ外需を取り 込みたいのであれば、米国はドル高政策からドル安政策に転換することになり ます。 米国の雇用情勢次第とはいえ、米国のドル安政策は、そう遠くない将来に公 言されるように思われます。その際、米国は、中国やユーロ、日本といった国々 と連携をし、ドル安誘導を進める可能性もあります。つまり第二のプラザ合意 もありえることになります。 村田雅志（むらた・まさし） （ＦＸＣＭジャパン・チーフエコノミスト） ＜筆者について＞ 三和総合研究所、三和銀行にて産業機械アナリスト、 ＵＦＪ総合研究所にてエコノミストとして活動後、 ２００４年にＧＣＩアセットマネジメント入社。 ２００５年９月にＧＣＩキャピタル・チーフエコノミスト。 ２００９年４月より専修大学客員教授。 ２００９年６月より現職。 このコラムはいかがでしたか？面白かった・役に立ったと思った方は 是非ワンクリックをお願いいたします！ http://clap.mag2.com/vouruhalia クリックだけでも結構ですし、コメントをいただけるともっと嬉しいです！ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 「億の近道」のｗｅｂはバックナンバー閲覧を重点に置いた、ブログ風の作 りになっております。現在、最新～２００５年１月分まで掲載しておりますが、 順次過去分を追加していく予定です。コメントなどはつけられませんが、まと め読みなどに是非ご利用下さい。 http://okuchika.net/ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 「億の近道」は特定非営利活動法人イノベーターズ・フォーラムの登録商標 です。この名称での有償のサービス等は「石川臨太郎の有料メールマガジン」 以外行っておりません。紛らわしい名称のサービスは弊社と一切関係ありませ んのでご注意下さい。 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 当メルマガは以下のシステムを利用して発行しております。 ◆まぐまぐ ＩＤ：0000020640 購読解除：http://www.kaijo.com/ ◆E-Magazine ＩＤ：okuchika 購読解除：http://www.emaga.com/info/okuchika.html ◆melma! 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