2009/10/16
「億の近道」 2009/10/16
■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■ 投資情報メールマガジン 2009/10/16 イ意 の 近 道 －プロが導く「億」資産への近道－ 週５回発行 ■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■□■ 【ご挨拶】 将来の資産形成のために個人投資家の方にも機関投資家並以上の情報提供を したい。また同時に、当メルマガを通じてより多くの方に自立した投資家を目 指していただきたいと考えております。各種分析やコラムを参考にして、「億」 の資産を目指し、自立した投資家への道を歩みましょう！ ★当メルマガは等長フォントでの閲覧を前提にしております★ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ －本日の目次－ （本日の担当：村田雅志＆番頭さん） ◆コラム「グローバル投資のポイント（156）」：村田 雅志 ◆コラム「海外投資する際にはここに注意」：番頭さん ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ◆コラム「グローバル投資のポイント（156）」 ■米株上昇のための２つのポイントとは？■ １０月１５日のダウ工業株３０種平均（ＮＹダウ）終値は、１万０，０６２ ドル９４セントと、昨年１０月３日以来の高値となりました。前日（１４日） に１万ドルの大台を回復したＮＹダウは、当初、利益確定の売りが先行しまし たが、ニューヨーク連銀景気指数や新規失業保険申請件数が好結果だったこと もあり小幅高で終わりました。 ＮＹダウが、金融危機以来の１万ドルを回復し、翌日もその水準を維持でき たことで、株式市場には明るさも出てきているようです。１４日に発表された 米小売売上高も、自動車・同部品を除くコアが前月比０．５％増となるなど、 米国景気にも明るい兆しが出ています。このまま、米国株が上昇を続ける、と の見方も強まるのかもしれません。 しかし、米国株が、このまま上昇基調を続けると考えるのは、やや楽観的と 思われます。米大手企業の多くが利益の点で回復軌道にあるのは事実ですが、 利益の源泉となる売上高は、増えるどころか減少しています。いわゆる減収増 益です。 減収にもかかわらず利益を増やせるのは、人件費を中心にコストをカットし たためです。米国の失業率が１０％に迫っているように、米企業の人員削減が 止まる様子はうかがえません。ただ、当然のことですが、企業が人員を削減し 続けることはできません。 マクロの観点から考えると、米企業の国内売上高が増える見通しも持ちにく いと思われます。家計は、住宅ローンを中心とした負債の返済を進めており、 消費を抑制する動きを続けています。雇用の減少に加え、負債の返済（貯蓄率 の上昇）もある以上、個人消費が増える道筋は見出しにくいでしょう。 米企業の売上高が増えるとすれば、米国ではなく他国での売上が増える場合 でしょう。ＢＲＩＣｓに代表される新興国において米企業のシェアを高めるこ とは可能かもしれません。その場合、ドル安が追い風になります。 言い換えれば、米国株が上昇を続けるのなら、ドル安の進展を背景に米企業 が海外売上高を拡大させるシナリオが現実となる場合です。米国株の先行きを 考える際には、ドルの行方や米国外の成長率をチェックする必要があるでしょ う。 村田雅志（むらた・まさし） （ＦＸＣＭジャパン・チーフエコノミスト） ＜筆者について＞ 三和総合研究所、三和銀行にて産業機械アナリスト、 ＵＦＪ総合研究所にてエコノミストとして活動後、 ２００４年にＧＣＩアセットマネジメント入社。 ２００５年９月にＧＣＩキャピタル・チーフエコノミスト。 ２００９年４月より専修大学客員教授。 ２００９年６月より現職。 このコラムはいかがでしたか？面白かった・役に立ったと思った方は 是非ワンクリックをお願いいたします！ http://clap.mag2.com/vouruhalia クリックだけでも結構ですし、コメントをいただけるともっと嬉しいです！ [PR]───────────────────────────────── ■スプレッドをインターバンク環境に近づけた「ＴＳタイト」がスタート！■ 【究極の取引条件】 業界屈指の低スプレッド 主要通貨において「トレーディングステーション」 におけるスプレッドの 約１／２！ 米ドル円（USD/JPY） 平均 約0.7 ポンド円（GBP/JPY） 平均 約3.3 ※インターバンクの実勢により変動し想定より広がる場合があります。 ※スプレッドはテスト環境における平均値 取引単位： 10万通貨単位（100K）の整数倍 取引手数料： 10万通貨あたり往復630円（税込） ↓↓今すぐチェック！！↓↓ https://www.fxcm.co.jp/service/tight.html （情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し ては御自身の責任と判断で願います。） ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ◆コラム「海外投資する際にはここに注意」 読者の方から下記のようなコメントを頂きました。ありがとうございます。 「オフショアという比較的税金の低い地域で口座を開設して資産を運用させて いくのは良い解決策であると思います。海外口座とそこでの少額ながら積立で きる金融商品を探しています。」 オフショアに興味を示す事については非常に良い事だと思う。私が勤務して いた外資系金融機関でも、オフショアに投資用資金を海外送金する幅広い年代 層の方が年々増えていた印象がある。 確かにオフショアには日本の金融機関では販売されていないような魅力的な 金融商品が多いのは事実である。しかし、残念ながら多くの方がこのような良 質な金融商品に辿りついてないと思われる。 その理由は多々あるが、日本側の金融ブローカーの所にそのような商品がお りてこない（敢えて販売していない場合もあるようだが）。購入者の英語力の 欠如により商品選別が出来ていないという点である。 日本語でも金融用語満載の目論見書に記載されている内容は、一般の方には 難しいと思うが、英語だとちんぷんかんぷんというのは分からない事もない。 そんな場合は思い切って海外投資に精通しているフィナンシャルアドバイザー を利用しても良いと思う。 また、オフショアに投資している多くの方が、税金が低く、日本では申告し なくても良いから投資を始めたとおっしゃる方が多いのだが、これは残念なが ら間違いである。 個人の所得税の場合、所得税法上、日本では居住形態によって税金のかかり 方が違う。居住者（永住者、非永住者）、非居住者という形で税法上は分かれ るのだが、居住者が海外の銀行で預金より利息を得た場合や、投資によりキャ ピタルゲインを得た場合には、税法上は他の所得と合算して日本で申告しなけ ればならないので注意が必要である。 オフショア関係の投資の申告関係で、私も税務署に相談した事があるのだが、 地域によっては職員の方も知識が乏しく、無駄な時間を使った記憶がある。ま た税理士や会計士の法人関係の国際税務に精通している方は多いのだが、個人 の税務になると極端に対応できる方が減る印象がある。 ネガティブな事ばかりを言ってもしょうがないので、上記のような注意点が あるにせよ、やはり海外投資を行う必要はあると私は考える。 第一の理由として、資産保全の為に国際的な資産分散を実施する必要性が高 まっている事。資産を一国だけに集中管理しておくのはリスクが高く、そのリ スクは益々日本では高まる可能性が高い事。 第二に、税金を考慮に入れても日本の金融商品より利回りが良い商品が多々 あるので、それらに投資する事により金融知識が必然と高まると考えるからで ある。 最後に読者からのコメントの中に「少額でも始められる投資はないか」とい う質問を頂きましたが、例えばＭＡＲＧＩＮＴＲＡＤＥ（日本でいう外為証拠 金取引（ＦＸ））も海外で実施する事ができ、積立形式のアニュイティー（年 金）等に投資するという方法もあるので、投資のバラエティーは多岐に渡って いると思うので、チャレンジしてみるのは良いのではないかと思う。 しかし、投資は自己責任が原則なので、自分で仕組みが分かる範囲内での投 資に留めておくべきだと思う。最初は海外の銀行口座を開設して、口座の利用 方法を学ぶという事でもだけでも意義がある事だと考える。 （番頭さん） 【筆者プロフィール】 大学卒業後、某都市銀行勤務、某外資銀行勤務を経て独立。専門は個人富裕 層業務。 幼少期に６年間ドイツで過ごし帰国、その時の経験が後の人生に大きく影響。 日本人の基本的なフィナンシャルリテラシーの向上を願いつつ日々奔走中。 （情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し ては御自身の責任と判断で願います。万が一、事実と異なる内容により、読者 の皆様が損失を被っても当方は一切の責任を負いません。） このコラムはいかがでしたか？面白かった・役に立ったと思った方は 是非ワンクリックをお願いいたします！ http://clap.mag2.com/ciowaijeak クリックだけでも結構ですし、コメントをいただけるともっと嬉しいです！ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 【石川臨太郎の有料メルマガ、好評配信中！】 億の近道（NPO法人イノベーターズ・フォーラム）では、火曜日執筆者の 石川臨太郎氏の有料メールマガジンを好評配信中です。 パフォーマンス表更新しました！！ 研究銘柄として取り上げた４０銘柄中３２銘柄が上昇。 最高は、１８２．６％（配当・優待含む）上昇。 詳しくは１０／１現在のパフォーマンスをご参照下さい。 有料メルマガ詳細は以下のページを参照下さい。 http://www.iforum.jp/magazine.htm 過去サンプル http://okuchika.net/?eid=2170 ４／２８レポートのコンテンツ http://okuchika.net/?eid=2392 １０／１現在のパフォーマンス http://www.iforum.jp/pafo20091001.pdf なお、この有料メールマガジンの売り上げの一部は億の近道の発行運営に活用 されます。皆様のお申し込みをお待ちしております。 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 「億の近道」のｗｅｂはバックナンバー閲覧を重点に置いた、ブログ風の作 りになっております。現在、最新～２００５年１月分まで掲載しておりますが、 順次過去分を追加していく予定です。コメントなどはつけられませんが、まと め読みなどに是非ご利用下さい。 http://okuchika.net/ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 「億の近道」は特定非営利活動法人イノベーターズ・フォーラムの登録商標 です。この名称での有償のサービス等は「石川臨太郎の有料メールマガジン」 以外行っておりません。紛らわしい名称のサービスは弊社と一切関係ありませ んのでご注意下さい。 ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ 当メルマガは以下のシステムを利用して発行しております。 ◆まぐまぐ ＩＤ：0000020640 購読解除：http://www.kaijo.com/ ◆E-Magazine ＩＤ：okuchika 購読解除：http://www.emaga.com/info/okuchika.html ◆melma! 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